Недавно я глубоко изучил двух легендарных трейдеров японского фондового рынка и обнаружил, что их торговая философия по-прежнему вдохновляет современный рынок. Один из них — это бог трейдинга 小手川隆, другой — король розничных инвесторов CIS. Эти двое не только много лет друзья, но и их опыт удивительно похож.

Они оба начали заниматься торговлей еще в университете, и благодаря постоянным усилиям в итоге стали управляющими миллиардами йен. Самое известное событие — это ошибка при размещении ордера на J-COM в 2003 году: CIS за одну сделку заработал 600 миллионов йен, а 小手川隆 был еще более впечатляющим — всего за 10 минут он получил 2 миллиарда йен. Такой уровень дохода в японском трейдинге практически считается легендарным.

Интересно, что методы 小手川隆 претерпели заметное развитие. В начале он в основном занимался контртрендовыми стратегиями. В 2000 году, когда лопнул интернет-бум, мировые фондовые рынки резко рухнули, и большинство инвесторов панически продавали акции. Но он увидел в этом возможность — с помощью отклонения от 25-дневной скользящей средней он находил сильно недооцененные акции и точно входил в них на откате. Этот метод позволил его счету вырасти с небольших сумм до 100 миллионов йен.

После 2003 года, когда рынок начал восстанавливаться, 小手川隆 скорректировал свою стратегию и перешел к трендовому торговле. Он начал торговать в течение двух дней, держал одновременно 20-50 акций для диверсификации рисков, покупая их в один день и быстро закрывая или выставляя стоп-лосс на следующий. Особенно он умел использовать эффект отраслевой взаимосвязи: если одна из четырех крупных сталелитейных компаний росла, он сразу же начинал покупать акции остальных трех, которые еще не пошли в рост. Этот подход привел к тому, что его капитал вырос до 8 миллиардов йен.

CIS же больше подчеркивает важность следования за трендом. Он считает, что в большинстве случаев акции, которые растут, продолжат расти, а падающие — продолжат падать. Это кажется простым, но многие не умеют этого делать — видя, что акция продолжает расти, начинают бояться и ждут коррекции, чтобы купить, и в итоге пропускают бычий рынок. Акции с сильным трендом привлекают больше капитала, сильные становятся еще сильнее, слабые — еще слабее. Рынок — это жестокая игра.

CIS также подчеркивает необходимость избегать увеличения позиций при убытках. Когда акция начинает падать, самый умный ход — признать убытки и закрыть позицию, а не увеличивать ставку в надежде повернуть ситуацию. Это распространенная ошибка многих розничных инвесторов — они продолжают вкладывать в убыточные сделки, что зачастую приводит к еще большим потерям. Важнее не победа в каждой сделке, а общий доход и контроль риска.

В конце они оба отметили одну важную вещь — не стоит слепо верить так называемым «золотым правилам». Рынок — это динамичная и сложная система, и как только какое-то правило становится широко распространенным, оно теряет свою эффективность. Настоящие мастера трейдинга рождаются во время крупных кризисов, экономических катаклизмов или рыночных поворотов, потому что именно в такие моменты большинство паникует, а лишь немногие сохраняют спокойствие и умеют воспользоваться возможностями. Чем больше волатильность, тем больше скрытых возможностей — и это разделяет победителей и проигравших.