#TrumpSignalsPossibleCeasefire

Рынки на распутье: мягкий тон Пауэлла, напряженность между США и Ираном и что должны наблюдать инвесторы
Глобальные финансовые рынки оказываются в переломный момент, поскольку две основные силы — геополитическая неопределенность и сигналы центральных банков — тянут в противоположных направлениях, заставляя инвесторов спешить с интерпретацией ситуации.

Пауэлл задает спокойный тон

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на этой неделе успокоил нервные рынки, охарактеризовав текущую позицию ФРС как находящуюся в «безопасной зоне». При описании ожиданий инфляции как стабильных его слова прозвучали как клапан — ставки по повышению быстро снизились, а рынки акций отреагировали мгновенным ростом.

Для криптовалют в частности, мягкая позиция Пауэлла имеет значение. Исторически менее агрессивная политика ФРС обычно повышает аппетит к риску в целом, а цифровые активы — часто рассматриваемые как активы с высоким бета — получают значительную выгоду, когда опасения по поводу ставок ослабевают.

Дикая карта США-Иран

Между тем, геополитическая напряженность вносит свою долю неопределенности. Сообщается, что администрация Трампа оценила возможность эскалации конфликта между США и Ираном, которая может выйти за рамки первоначальных прогнозов, хотя в то же время Вашингтон дал понять о готовности к прекращению огня. Ормузский пролив — один из самых важных нефтяных узлов в мире — остается точкой напряженности, и любое нарушение там может вызвать волну роста цен на энергоносители по всему миру.
Смешанные сигналы из Вашингтона создают сложную среду для активов с риском. Оптимизм по поводу прекращения огня может поднять рынки в один день; новости об эскалации могут стереть эти достижения на следующий.

К чему это приводит для золота, нефти и криптовалют?

Нефть остается наиболее уязвимым активом к напряженности в Ормузе. Опасения по поводу перебоев в поставках обычно толкают цены на нефть вверх, но при наличии надежного прекращения огня ситуация может быстро измениться.
Золото продолжает выигрывать благодаря своей двойной роли — как безопасное убежище в геополитике и как защита от инфляции. В условиях повышенной неопределенности желтый металл остается хорошо поддерживаемым.

Криптовалюты занимают интересную позицию — их цены растут под влиянием мягкой политики Пауэлла, но могут оказаться под давлением более широкой настроенности на снижение рисков, если геополитическая ситуация ухудшится. Биткоин и основные альткоины стоит внимательно наблюдать на текущих уровнях.

Итог

Рынки переживают редкое сочетание сигналов: с одной стороны, относительно мягкая политика ФРС, с другой — геополитический пороховой погреб. Инвесторам стоит избегать чрезмерных обязательств по любой одной теме на этой неделе. Диверсификация по классам активов — и аккуратное управление позициями — остается наиболее разумным подходом, пока ситуация не прояснится по обеим фронтам.