Является ли Palantir конечной гиперростковой акцией?

Palantir (PLTR +0.14%) является одной из самых популярных акций в области искусственного интеллекта (AI) с начала «гонки вооружений» в сфере AI в 2023 году. Его AI-платформа становится все более и более популярной с каждым последующим кварталом, что приводит к огромному росту стоимости акций.

Но является ли это в конечном итоге акцией гиперроста номер один? Давайте посмотрим, потому что ответ может вас удивить.

Источник изображения: The Motley Fool.

У Palantir глубокие связи с государством

Изначально Palantir начиналась как платформа аналитики данных с поддержкой AI, которую использовали военные и разведывательные агентства. Со временем эта платформа расширилась и на другие государственные сферы, а также вышла на коммерческий рынок.

Хотя государственная выручка по-прежнему составляет большую часть общей выручки Palantir, ее коммерческий бизнес, особенно в США, растет быстрее. Этот недавний всплеск роста произошел благодаря генеративному AI — технологии, которую Palantir встроила в свою платформу, чтобы автоматизировать процессы и обеспечивать более глубокое понимание.

Раскрыть

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение сегодня

(0.14%) $0.21

Текущая цена

$146.49

Основные показатели

Рыночная капитализация

$350B

Диапазон дня

$144.47 - $148.30

Диапазон за 52 недели

$66.12 - $207.52

Объем

34M

Средний объем

50M

Валовая маржа

82.37%

Эта интеграция привела к спросу, которого Palantir прежде не видела, и вызвала всплеск коммерческой выручки в США на 137% в годовом исчислении, при этом выручка правительства США выросла на 66% в годовом исчислении. Palantir — глобальная компания, но ее общий темп коммерческого роста 82% и темп по линии государства 60% показывают, что США явно внедряют AI быстрее, чем любой другой регион в мире (за исключением Китая). Тем не менее это впечатляющие темпы роста, которые легко помещают Palantir в категорию гиперроста, но является ли она в этой области самой лучшей акцией, которой стоит владеть?

Проблема с акциями Palantir никогда не заключалась в перспективах роста. Инвесторы довольны тем, что Palantir предоставляет; проблема — в цене, которую вам приходится заплатить, чтобы владеть акцией. При показателе 108 раз к будущей прибыли в стоимость акций уже заложена огромная премия за рост.

Данные по коэффициенту PE Palantir (forward) от YCharts

По сути, Уолл-стрит оценивает прибыль Palantir так, будто в этом году она удвоится. Однако чтобы получить более разумный ценник (например, около 25 раз к будущей прибыли), компания должна удвоить свою прибыль в 2027 году и снова в 2028 году. Это высокая планка для любой компании, и текущий ценник по сути предполагает, что Palantir без труда утроит свою прибыль отсюда.

Возможно, это и реально, но платить такую цену за акцию слишком дорого. Поэтому я не думаю, что Palantir — это в конечном итоге самая лучшая акция гиперроста, потому что в цену уже заложено слишком много успеха.

Palantir может утроить свою прибыль в ближайшие три-пять лет, но именно это требуется, чтобы акция стала оцененной разумно. Публикация прибылей выше текущего уровня потребует еще более сильных результатов бизнеса. Это не убедительная инвестиционная тезис, и я считаю, что существует гораздо больше перспективных инвестиций в AI, чем Palantir.