Стоит ли покупать ETF Vanguard Energy или Chevron?

Геополитический конфликт на Ближнем Востоке существенно нарушил мировые рынки энергоресурсов. Цены на нефть и природный газ резко выросли за очень короткий период. Хотя такие движения цен на самом деле не являются чем-то необычным для энергетического сектора, это все равно события, которые бросаются в глаза в заголовках. И они могут существенно улучшить финансовые результаты компаний, производящих энергию.

Именно поэтому акции Chevron’s (CVX 4.59%) выросли почти на 40% с начала 2026 года. Стоит ли покупать этого отраслевого гиганта, или вам лучше выбрать более диверсифицированный вариант инвестиций, например Vanguard Energy ETF (VDE 3.61%)?

Chevron построен, чтобы пережить цикл

Chevron — одна из крупнейших энергетических компаний в мире с активами по всей цепочке создания стоимости в энергетике. Такая диверсификация помогает смягчать пики и спады, присущие бизнесу, зависящему от сырьевых цен. Кроме того, у Chevron одна из самых сильных балансовых ведомостей среди ближайших конкурентов: коэффициент долг/капитал составляет примерно 0.25%. Это было бы низко для любого бизнеса, но дает Chevron возможность наращивать кредитное плечо в период отраслевых спадов, чтобы она могла поддерживать свой бизнес и дивиденд до восстановления цен на нефть.

Источник изображения: Getty Images.

Сила бизнес-модели Chevron отражается в ее способности регулярно увеличивать дивиденд вот уже более чем четверть века. Добавьте к этому дивидендную доходность 3.4%, заметно выше рыночной, и вы поймете, почему долгосрочным инвесторам, ориентированным на дивиденды, может нравиться эта акция.

Однако реальная выгода от владения Chevron проявится только тогда, когда цены на нефть снизятся после недавних максимумов. В этот момент инвесторы смогут спокойно спать по ночам, зная, что компания продолжит выплачивать дивиденд.

Развернуть

NYSE: CVX

Chevron

Изменение сегодня

(-4.59%) $-9.49

Текущая цена

$197.41

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$394B

Диапазон за день

$194.91 - $204.78

Диапазон за 52 недели

$132.04 - $214.71

Объем

23M

Средний объем

13M

Валовая маржа

14.66%

Дивидендная доходность

3.50%

Vanguard Energy ETF не имеет такой же защиты от снижения

Тем не менее, если вы покупаете Chevron, вы делаете ставку на одну акцию. Многие инвесторы предпочтут более диверсифицированный вариант, например Vanguard Energy ETF, который обеспечивает более широкое отраслевое присутствие. Это не плохое решение, но оно несет иные риски.

Данные VDE от YCharts

Фонд за истекший период с начала 2026 года вырос примерно на ту же величину, что и Chevron, но дивидендная доходность ниже — 2.5%. И во время последних двух спадов в нефтяном секторе Vanguard Energy ETF падал сильнее, чем Chevron. Дополнительная диверсификация не оказалась преимуществом, когда цены на нефть снижались, потому что многие активы фонда сильнее сосредоточены на добыче энергии. И, к лучшему или к худшему, многие инвесторы, вероятно, используют ETF как способ «сыграть» на ценах на нефть, то есть делают только краткосрочное обязательство. В отличие от этого, диверсифицированная бизнес-модель Chevron и надежный дивиденд, похоже, помогли поддержать цену ее акций.

Для большинства долгосрочных инвесторов, ориентированных на дивиденды, Chevron, вероятно, является более выгодной инвестицией в энергетический сектор, чем Vanguard Energy ETF.