Я копался в старых исследованиях рынка и нашёл кое-что, что стоит пересмотреть. В 2022–2023 годах, когда все боялись рецессии и искали безопасные инвестиции, на виду скрывалась реальная возможность: качественные ежемесячные дивидендные акции стоимостью до $5. Идея была проста, но эффективна — получать значительный доход, не переплачивая за цену акции.

Позвольте пройтись по тому, что тогда привлекло внимание аналитиков. В целом категория дивидендных акций показывала лучшие результаты, особенно с учетом реинвестирования. CIBC Asset Management показывал, что дивидендные акции с реинвестированием приносили 10,62% за 15 лет до середины 2021 года. Неплохо для «скучных» дивидендных активов.

Одной из таких была B2Gold. Канадский золотодобытчик стабильно добывал унции — во втором квартале того года было добыто 223 623 унции — и при этом удавалось держать издержки под контролем несмотря на инфляцию. Акции снизились примерно на 4,3% за год, но доходность составляла 4,6%. Уолл-стрит была довольно оптимистична, с консенсусом «Покупать» и средней ценой около $5.81. Для акций с ценой до $5 такой потенциал роста казался логичным.

Затем был Diversified Healthcare Trust, торгующийся примерно по $1 , предлагая около 4% доходности. Компания владела объектами здравоохранения в 36 штатах, что казалось стабильным, пока не учесть операционные трудности — в третьем квартале на них легли дополнительные расходы в $4.1 миллиона из-за инфляции и роста зарплат. Тем не менее, чистая прибыль выросла почти на 9% по сравнению с прошлым годом. Аналитики были умеренно оптимистичны с ценовым таргетом $4.50.

New York Mortgage Trust был настоящим монстром по доходности — дивидендная доходность 14,4% на акции, торгующиеся ниже $3. Рынок недвижимости тогда был сложным, но компания держала баланс в порядке и стабильно выплачивала дивиденды. Такой уровень доходности на доступных дивидендных акциях явно привлекал внимание, несмотря на риск.

Kinross Gold показал классическую картину. В начале 2022 года акции росли, к середине года их сбили, но затем они снова поднялись после объявления о увеличении обратных выкупов. Доходность составляла 3%, а прибыль — $82.3 миллиона. Компания смогла увеличить добычу, снизив издержки и распродав российские активы. Рейтинг «Покупать» от аналитиков с целевой ценой $5.32.

Aegon N.V., голландская страховая и управляющая активами компания, тихо выросла на 2% за год с доходностью 4,2% на акции чуть ниже $5. Их денежные средства увеличились на 8,7% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о хорошей финансовой позиции. Консенсус «Умеренно покупать» с целевой ценой $5.47.

Общая черта всех этих ежемесячных дивидендных акций $5 заключалась в одном: они предлагали реальную доходность по разумным ценам, когда рынок был в панике. Не яркие, не обещающие мгновенного богатства, но такие активы действительно помогают сгладить портфель, когда всё идет не так. Аналитики в большинстве случаев видели потенциал роста 20–30% у большинства из этих компаний, что в сочетании с текущими доходностями делало их привлекательными с точки зрения соотношения риск/доход.

Стоит отметить, что это был особый момент в цикле рынка — конец 2022 года, когда волатильность была высокой, а спрос на доходность рос. Такие возможности приходят и уходят, но принцип остается тем же: иногда лучшие долгосрочные доходы скрываются в неприметных дивидендных акциях, о которых никто не говорит.