Действительно ли стоит игнорировать высокую оценку Palantir и покупать акции? Вот что говорит история.

Palantir Technologies (PLTR 0,70%) была одной из первых победительниц в области искусственного интеллекта (ИИ). Компания предлагает клиентам платформу, которая позволяет им немедленно применять эту горячую технологию к своим нуждам — и получать значительные результаты. Это помогло доходам и цене акций взлететь в последние годы. Например, за три года акции Palantir выросли на ошеломляющие 1200%.

Это замечательно, но вместе с этим высоким показателем достигнутых результатов возникло нечто, что действительно оказало давление на акции в последнее время. И это — высокая оценка. Акции Palantir, торгующиеся по 155-кратной прибыли за прошедшие 12 месяцев, выглядят дорого по сравнению со многими другими технологическими компаниями. Например, гигант AI-микросхем Nvidia торгует по 43-кратной прибыли, а лидер программного обеспечения Microsoft — по 24-кратной.

Стоит ли действительно игнорировать высокую оценку Palantir и покупать акции? Вот что говорит история.

Источник изображения: Getty Images.

IPO Palantir

Прежде чем углубляться, давайте немного лучше познакомимся с Palantir. Компания существует более 20 лет, но впервые вышла на биржу только в 2020 году. Хотя сразу она не взлетела, акции Palantir быстро привлекли внимание инвестиционного сообщества.

Расширить

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сегодняшние изменения

(-0,70%) $-0,97

Текущая цена

$136,83

Основные показатели

Рыночная капитализация

$330B

Диапазон за день

$132,77 - $137,13

52-недельный диапазон

$115,01 - $207,52

Объем торгов

1,5 млн

Средний объем

50 млн

Валовая маржа

84,07%

Компания, которая много лет зависела от государственных контрактов для роста, в последние годы значительно расширила свои возможности по доходам. В то время как государство продолжало показывать двузначный рост доходов, коммерческий сегмент внезапно стал мощным вкладчиком. Всего несколько лет назад у Palantir было лишь несколько коммерческих клиентов в США, а сейчас их число выросло до 615.

В последнем квартале доходы от американского коммерческого сегмента выросли на 133% и достигли $595 миллионов, а общая стоимость контрактов с коммерческими клиентами превысила $1,1 миллиарда. При этом общая прибыльность также выросла.

Почему Palantir показывает такой рост? Со временем компания приобрела экспертизу в анализе данных и принятии решений на основе данных — программные системы Palantir помогают клиентам использовать силу их собственных данных. А в 2023 году компания запустила свою платформу искусственного интеллекта (AIP), которая объединяет возможности больших языковых моделей.

AIP, используя данные коммерческих клиентов, помогает им немедленно применять ИИ к своим задачам — от управления рабочими процессами до принятия важных бизнес-решений. Платформа дает результаты, которые не являются общими, а очень конкретными и идеально соответствуют потребностям клиента. В результате клиенты экономят время и деньги, а во многих случаях становятся более инновационными.

Взрывной рост Palantir

И все это привело к взрывному росту Palantir, поскольку государственные и коммерческие клиенты обращаются к AIP. Это, похоже, не собирается замедляться в ближайшее время, поскольку компания продолжает говорить о растущем спросе квартал за кварталом. Также стоит учитывать, что AIP облегчает клиентам получение выгоды от ИИ — без необходимости самостоятельно создавать системы ИИ.

Как уже упоминалось, одной из проблем, тормозящих показатели акций Palantir, является их оценка. Хотя она снизилась с пика, она остается высокой.

Данные о коэффициенте PE PLTR по YCharts

Так стоит ли действительно покупать акции, торгующиеся по этим уровням? Сейчас самое время оглянуться назад. Это включает оценки нескольких других технологических гигантов в ранних этапах их истории как публичных компаний. Как видно на графике ниже, Amazon и Apple в прошлом торговались по очень высоким уровням, а сегодня они очень разумно оценены.

Данные о коэффициенте PE PLTR по YCharts

И как видно на следующем крупном плане Apple, как только прибыль начала действительно расти в устойчивом режиме, оценка снизилась.

Данные о коэффициенте PE AAPL по YCharts

Возможно, сейчас с Palantir происходит то же самое.

Данные о коэффициенте PE PLTR по YCharts

Высокая оценка Palantir

Вернемся к нашему вопросу: стоит ли действительно игнорировать высокую оценку Palantir и покупать акции? История показывает, что другие технологические компании в прошлом проходили периоды высокой оценки — и если вы отказывались покупать их по этой причине, то могли упустить крупные прибыли со временем. Например, Apple. Это означает рост стоимости акций на 70 000% за последние 25 лет.

Данные о коэффициенте PE AAPL по YCharts

Конечно, это не гарантирует, что Palantir принесет такую же прибыль со временем. Но история показывает, что высокие оценки часто возникают на ранних этапах роста технологической компании — и если бизнес продолжает успешно расти, оценка обычно стабилизируется на более разумных уровнях.

Что касается Palantir сегодня, важно учитывать вашу инвестиционную стратегию. Хотя есть основания для оптимизма по поводу этой компании, если вы инвестор-ценитель или осторожный инвестор, Palantir, вероятно, не лучший выбор прямо сейчас. Но если вы — агрессивный инвестор, и высокая оценка — единственное, что мешает вам добавить акции Palantir в свой портфель, то стоит пересмотреть свое решение. Если история верна, то даже при такой высокой оценке вы можете значительно выиграть в долгосрочной перспективе, инвестируя в Palantir.