Akamai Technologies Inc (AKAM) Отчет о доходах за 4 квартал 2025 года: Устойчивый рост в облаке и …

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 14:03 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

AKAM

+0.26%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** 1,095 миллиарда долларов, рост на 7% по сравнению с прошлым годом по отчетным данным, и на 6% в постоянной валюте.

**Операционная маржа без учета GAAP:** 29%.

**Прибыль на акцию (EPS) без учета GAAP:** 1,84 доллара, рост на 11% по сравнению с прошлым годом по отчетным данным и в постоянной валюте.

**Выручка от облачных инфраструктурных услуг (CIS):** 94 миллиона долларов, рост на 45% по сравнению с прошлым годом по отчетным данным, и на 44% в постоянной валюте.

**Выручка от решений по безопасности:** 592 миллиона долларов, рост на 11% по сравнению с прошлым годом по отчетным данным, и 9% в постоянной валюте.

**API Security и Zero Trust Enterprise Security:** 90 миллионов долларов, рост на 36% по сравнению с прошлым годом и 34% в постоянной валюте.

**Выручка от доставки:** 311 миллионов долларов, снижение на 2% по сравнению с прошлым годом по отчетным данным, и на 3% в постоянной валюте.

**Международная выручка:** 542 миллиона долларов, рост на 11% по сравнению с прошлым годом, или на 8% в постоянной валюте.

**Чистая прибыль без учета GAAP:** 270 миллионов долларов.

**Капитальные затраты за 4 квартал:** 154 миллиона долларов, или 14% от выручки.

**Денежные средства и ликвидные ценные бумаги:** примерно 1,9 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря.

**Выкуп акций за полный 2025 год:** 800 миллионов долларов потрачено на выкуп примерно 10 миллионов акций.

Внимание! GuruFocus обнаружил 9 признаков предупреждения с AKAM.

Оценена ли AKAM по справедливой стоимости? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного текста транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Akamai Technologies Inc (NASDAQ:AKAM) отчиталась о сильных результатах за 4 квартал с выручкой 1,095 миллиарда долларов, ростом на 7% по сравнению с прошлым годом.

Выручка компании от облачных инфраструктурных услуг (CIS) выросла на 45% по сравнению с прошлым годом, благодаря широкому спросу и благоприятным условиям, связанным с ИИ.

Akamai запустила облако для вывода ИИ (Akamai Inference Cloud), которое поддерживает вывод ИИ на периферии, и заключила крупный 4-летний контракт на 200 миллионов долларов с крупной американской технологической компанией.

Решения по безопасности показали хорошие результаты, при этом выручка от API Security и Zero Trust Enterprise Security выросла на 36% по сравнению с прошлым годом.

Akamai была признана Forbes и Wall Street Journal за свою надежность и превосходное управление, что отражает высокий уровень доверия клиентов и рынка.

Отрицательные моменты

Akamai сталкивается с существенным инфляционным давлением на рынке компьютерного оборудования, особенно с памятью, что влияет на прогнозы капитальных затрат.

Компания ожидает снижение операционной маржи в 2026 году из-за увеличения расходов на колокацию и амортизацию.

Выручка от доставки снизилась на 2% по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает продолжающиеся сложности в этом сегменте.

Ожидается, что капитальные затраты Akamai в 2026 году будут выше, что связано с инвестициями в инфраструктуру ИИ, и может повлиять на краткосрочную финансовую гибкость.

Компания испытывает ограничения поставок на рынке GPU, что может повлиять на сроки признания выручки по новым контрактам.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

Вопрос: Можете ли вы объяснить влияние увеличения капитальных затрат на выручку, и равен ли $1 капитальных затрат $1 выручке? Ответ: Эдвард МакГоуэн, финансовый директор, объяснил, что из-за инфляции памяти, $1 капитальных затрат на $1 выручки не полностью применим в этом цикле покупок, но это не очень далеко от истины. В этом году они наблюдают немного меньшую отдачу из-за более высоких затрат на капитальные затраты, связанных с ценами на память.

Вопрос: Можете ли вы подробнее рассказать о возможности Akamai Inference Cloud и о потенциальных клиентах? Ответ: Ф. Томсон Лейтон, генеральный директор, заявил, что потенциал очень высок, и начальное развертывание GPU в 20 городах уже распродано. Они увеличивают инвестиции из-за высокого спроса, интерес проявляется в таких областях, как транскодирование, перевод в реальном времени, генеративные медиа и другие. Также есть потенциал роста в области локальных LLM.

Вопрос: Что касается крупного американского технологического клиента, был ли это новый клиент или существующий? Ответ: Эдвард МакГоуэн, финансовый директор, подтвердил, что это существующий клиент, использующий Akamai для CDN и безопасности. Клиент значительно увеличил свои расходы, и Akamai надеется на дальнейшее сотрудничество.

Вопрос: Как вы оцениваете конкурентную динамику по сравнению с гиперскалерами, и замечаете ли вы какие-либо изменения? Ответ: Ф. Томсон Лейтон, генеральный директор, отметил, что Akamai конкурирует с гиперскалерами в области доставки и безопасности уже более десяти лет, и существенных изменений не произошло. Akamai успешно конкурирует, и двое из трех крупных гиперскалеров являются крупными клиентами Akamai по доставке и безопасности.

Вопрос: Какие основные причины, по которым клиенты выбирают Akamai вместо гиперскалеров для вычислительных задач на периферии? Ответ: Ф. Томсон Лейтон, генеральный директор, выделил производительность, масштаб и стоимость как ключевые факторы. Akamai предлагает лучшую производительность и масштабируемость, особенно для видеоинтенсивных задач, и зачастую по более низкой цене по сравнению с крупными облачными провайдерами.

Для полного текста транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее