#Gate广场五月交易分享 Обзор индекса потребительских цен США: Усиление энергетических шоков усиливает опасения по инфляции

По мере того как институциональный фокус резко возвращается к макроэкономическим данным, мировые рынки официально затаили дыхание. После выходных, насыщенных застопорившимися переговорами по миру между США и Ираном, трейдеры находятся в состоянии повышенной готовности к сегодняшнему очень ожидаемому отчету по индексу потребительских цен (CPI) США. С учетом недавних энергетических шоков, угрожающих возобновить ценовое давление, предстоящие данные по инфляции станут последним катализатором, определяющим, сможет ли доллар совершить решительный структурный отскок или же драгоценные металлы, такие как золото и серебро, продолжат свой рост.
Несомненным фокусом сегодняшней торговой сессии является публикация данных по CPI США. Рыночный консенсус ожидает очень высокие показатели инфляции, в значительной степени вызванные недавней геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке.
Общий индекс потребительских цен широко ожидается на уровне 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем (MoM) и ускорение до 3,7% в годовом выражении (YoY).
Это ожидаемое увеличение напрямую связано с продолжающимся энергетическим кризисом, который удерживает цены на нефть на структурно высоком уровне и значительно увеличивает транспортные и производственные издержки.
Если сегодняшние данные соответствуют или превзойдут эти высокие ожидания, это окончательно докажет, что инфляция остается упрямо высокой. Важным моментом является то, что горячие данные по CPI подтвердят позицию Федеральной резервной системы о «поддержании высоких процентных ставок на более длительный период», фактически исключая любые оставшиеся надежды на краткосрочные снижения ставок.
Прогноз по доллару: битва за 98.00
По мере выхода данных по инфляции, доллар в настоящее время является главным активом для наблюдения. Доллар пытался достичь дна, но остается технически в медвежьей структуре.
С фундаментальной точки зрения, данные по CPI, превышающие ожидания, именно и являются катализатором для поддержки масштабного восстановления доллара, поскольку рост инфляции гарантирует высокие доходности по казначейским облигациям. Однако с технической стороны, трейдерам необходимо оставаться особенно осторожными.
Уровень 98.00 остается критической зоной сопротивления. Индекс доллара США (USDX) удерживается ниже этого уровня. Пока не произойдет явный прорыв и устойчивое закрытие дня выше 98.00, более широкая медвежья или консолидационная структура останется в силе. Напротив, слабые данные по CPI немедленно вызовут агрессивные продажи, надежно защищая границу 98.00 и опуская доллар ниже.
Прогноз по золоту: Почему золото вчера отскочило?
Несмотря на надвигающуюся угрозу жесткого отчета по инфляции в США, золото показало удивительно сильный рост во время вчерашней торговой сессии. Этот отскок был в основном вызван застопорившимися переговорами по миру между США и Ираном. Когда дипломатия зашла в тупик, геополитические риски вновь были включены в рынок, что вызвало защитный спрос на драгоценные металлы перед риском данных по CPI.
С технической стороны, золото продемонстрировало сильное бычье разворот на краткосрочном графике. После формирования двойного дна в начале мая, цены теперь прорвали уровень сопротивления на уровне $4,670 (который теперь выступает в роли поддержки). Повторная проверка уровня $4,670 и последующий рост свидетельствуют о сохранении бычьей структуры. В краткосрочной перспективе ключевым сопротивлением остается уровень $4,750, но если поддержка на уровне $4,700 удержится, общий прогноз остается бычьим.
Глядя вперед на сегодня, золото (XAUUSD) очень чувствительно к результатам CPI. Высокие показатели инфляции, скорее всего, вызовут рост доллара и доходностей по казначейским облигациям, что по своей сути негативно для бездоходного золота и может значительно подавить его недавний отскок.
Напротив, если данные по CPI неожиданно окажутся ниже ожиданий, слабость доллара даст золоту зеленый свет для ускорения роста.
Прогноз по серебру: отслеживание волатильности золота
Серебро идеально отражает тревогу золота перед публикацией данных, выступая в качестве высоко-бета прокси для драгоценных металлов и промышленного спроса.
Поддерживаемое геополитическими потоками капитала в безопасные активы, серебро (XAGUSD) также показало краткосрочный бычий прорыв. Однако, как и золото, его судьба сегодня полностью зависит от отчета по инфляции в США. Высокий CPI, скорее всего, вызовет волну фиксации прибыли, заставляя серебро тестировать более низкие уровни поддержки. В краткосрочной перспективе диапазон $79.00 – $82.00 остается критической зоной поддержки для подтверждения недавнего прорыва, а ближайшее сопротивление находится в диапазоне $89.50 – $90.00.
Технически, если CPI вызовет откат, но останется значительно выше этой ключевой зоны, это все равно представляет возможность «покупать на откатах».
Обзор рыночных перспектив
В целом, торговая сессия вторника полностью доминировала предстоящий отчет по CPI США. Вызванный недавними геополитическими энергетическими шоками, рыночный консенсус ожидает горячие данные по инфляции 0,6% MoM и 3,7% YoY. Этот высокий прогноз инфляции угрожает усилить позицию Федеральной резервной системы о «поддержании высоких процентных ставок на более длительный период».
Следовательно, доллар по сути готов к отскоку, но для подтверждения разворота необходимо технически пробить критический уровень сопротивления 98.00. Тем временем, золото и серебро, которые вчера отскочили благодаря притоку капитала в безопасные активы из Ближнего Востока, сейчас очень уязвимы к росту доллара и столкнутся с серьезными волатильными испытаниями после публикации данных по инфляции.
Фокус на сегодня
Индекс потребительских цен США (сессия Америки): главный драйвер рынка сегодня. Трейдеры активно анализируют общие и базовые показатели CPI. Любое значение выше консенсуса 3.7% YoY немедленно вызовет резкий рост доллара и окажет сильное давление на драгоценные металлы.