Telix Pharmaceuticals Ltd (TLPPF) Итоги годового отчета за 2025 год: Надежный рост доходов …

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 14:04 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

TLX

+4.68%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** 804 миллиона долларов, рост на 56% по сравнению с прошлым годом.

**Выручка от точной медицины:** 622 миллиона долларов, рост на 22% по сравнению с прошлым годом.

**EBITDA:** Улучшился на 25% до 216 миллионов долларов.

**Валовая маржа:** 53%, соответствует результатам первой половины года.

**Денежный баланс:** 142 миллиона долларов на конец года.

**Инвестиции в R&D:** 157 миллионов долларов, сосредоточены на поздних стадиях разработки.

**Общие и административные расходы:** снизились до 12% от выручки с 17% в прошлом году.

**Скорректированная прибыль:** 39,5 миллиона долларов, соответствует рыночному консенсусу.

**Прогноз по выручке на 2026 год:** 950–970 миллионов долларов, предполагая до 25% роста в бизнесе точной медицины.

**Прогноз по инвестициям в R&D на 2026 год:** 200–240 миллионов долларов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих признаков у TLPPF.

Оценена ли справедливо стоимость TLPPF? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Telix Pharmaceuticals Ltd (TLPPF) зафиксировала рост выручки на 56% до 804 миллионов долларов, что стало третьим подряд годом двузначного роста доходов.

Бизнес точной медицины показал увеличение выручки на 22% по сравнению с прошлым годом, EBITDA выросла на 25% до 216 миллионов долларов.

Компания успешно запустила Gozelix, одобренный FDA, который, как ожидается, будет способствовать будущему росту доходов.

Telix Pharmaceuticals Ltd (TLPPF) обладает надежным портфелем с более чем 30 спонсируемых и совместных исследований, включая ключевые испытания, которые, как ожидается, приведут к значительным коммерческим и финансовым переломным моментам.

Компания сохраняет солидный денежный баланс в 142 миллиона долларов, что позволяет самостоятельно финансировать инвестиции в R&D и коммерческую инфраструктуру без разводнения долей акционеров.

Отрицательные моменты

Европейский рынок для продуктов Telix Pharmaceuticals Ltd (TLPPF) испытывает задержки из-за сложной системы возмещения расходов, которая может занимать 9–12 месяцев после одобрения.

Валовая маржа сегмента бизнеса RLS ниже из-за характерных особенностей товаров третьих сторон в области ядерной медицины.

Компания сталкивается с постоянным конкурентным давлением на рынке точной медицины, что может повлиять на будущий рост.

Есть неопределенности относительно сроков рассмотрения и одобрения новых продуктов FDA, что может повлиять на график запуска.

Telix Pharmaceuticals Ltd (TLPPF) планирует реинвестировать прибыль в R&D и расширение коммерческой деятельности, что может повлиять на краткосрочную прибыльность.

Основные моменты Q & A

В: Когда мы можем ожидать данные по безопасности исследования 59, и каковы следующие шаги с FDA? О: У нас есть независимый совет по безопасности данных, который рассмотрел данные и перешел к рандомизации. Нам нужно завершить формы клинических случаев и проверить данные перед их подачей в FDA. Как только они будут готовы, мы одновременно их раскроем и отправим в FDA. Мы не ждем ничего от FDA; все зависит от компании, и вам не придется долго ждать. - Кристиан Бехренбрух, генеральный директор

Продолжение истории  

В: Можете ли вы подробнее рассказать о стратегии двух продуктов для Aus6 и Goelic и как она обеспечит рост точной медицины на 25%? О: Стратегия двух продуктов позволяет нам управлять экономическими потребностями и предпочтениями по возмещению и невозмещению продуктов. Это помогает нам ориентироваться в меняющейся системе возмещения и управлять ASP по мере развития CMS. Эта стратегия дает выбор без ограничения одним продуктом. - Кевин Ричардсон, генеральный директор по точной медицине

В: Как европейский рынок для Aluix и Gazellics сравнивается с рынком США, и с какими проблемами сталкиваемся? О: Европейский рынок имеет другую систему возмещения, с задержками между одобрением продукта и возмещением. Нет существенных продаж, пока не обеспечено возмещение, что может занять 9–12 месяцев. Мы только что получили возмещение в некоторых странах ЕС и сейчас осуществляем запуск на рынке. - Кристиан Бехренбрух, генеральный директор и Кевин Ричардсон, генеральный директор по точной медицине

В: Какие основные драйверы улучшения валовой маржи, особенно для бизнеса RLS? О: Сегмент RLS включает товары третьих сторон с более низкой маржой. Наши продукты через RLS попадают в сегмент точной медицины, где маржа составляет около 60%. По мере увеличения объема продукции через нашу собственную аптечную сеть, валовая маржа может улучшиться до 70%. - Кристиан Бехренбрух, генеральный директор

В: Каков срок проведения второго промежуточного анализа исследования Prospect Global? О: Вторая часть набирает участников хорошо, и промежуточный анализ основан примерно на 80–90 событиях. Ожидаем, что анализ на предмет безуспешности покажет результаты в Q4 этого года, исходя из текущей динамики набора. - Кристиан Бехренбрух, генеральный директор

Для полного транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

Больше информации