Последнее время я хотел бы поговорить со всеми о торговле с использованием кредитного плеча, потому что многие новички всё ещё немного не понимают эту концепцию, я видел, как многие терпели убытки из-за непонимания механизма риска.

Начну с самой базовой логики. Предположим, что биткойн сейчас стоит 50 000 за единицу, у вас есть 5000, и вы хотите участвовать в этом рынке. Обычная торговля — это просто покупка, но торговля с кредитным плечом — это другое. Вам нужно только внести 5000 в качестве залога, я одалживаю вам 45000, и таким образом вы можете купить целый биткойн. Это так называемый десятикратный кредит. Конечно, деньги, которые я одалживаю, не даром, потом вам нужно вернуть мне.

Это звучит очень выгодно, да? Действительно, если биткойн вырастет до 55 000, вы заработаете 10%, продадите и вернете мне 45 000, а ваш собственный капитал в 5000 удвоится и станет 10 000. Но что если цена упадёт? Если она опустится до 45 000, ваше положение станет очень неловким. Ваш биткойн сейчас стоит только 45 000, то есть он только хватает, чтобы вернуть мой займ. А ваш собственный 5000? Исчезли.

Тогда вы можете подумать: я буду держаться и верить, что цена вернётся обратно. Но я не могу так рисковать, потому что это мои деньги. Поэтому я имею право продать ваши монеты и вернуть свои 45 000. А если цена немного снизится и достигнет 44 000, то вы не только потеряете всё, но и должны мне ещё 1000. Эти 1000 станут вашим долгом — это и есть ликвидация.

Чтобы избежать ликвидации? Есть только один способ — пополнить залог. Например, вы снова внесёте 5000, тогда ваши средства плюс стоимость биткойна снова превысят 45 000, и я буду уверен, что не принудительно закрою позицию.

Но здесь я хочу рассказать более тёмную историю. Внутри страны раньше было много фальшивых бирж, не тех, что просто подделывают графики, а тех, где все данные реальные, но всё равно можно полностью обмануть инвесторов.

На самом деле всё очень просто. Предположим, торговый инструмент с десятикратным кредитным плечом, цена сейчас 50 000. Биржа знает все позиции инвесторов, кто в лонге, кто в шорте, знает баланс каждого аккаунта и реальный уровень кредитного плеча. Всё это — инсайдерская информация.

В один тёмный вечер, когда большинство трейдеров спят, биржа объединяется с несколькими крупными игроками, у которых есть достаточные средства, и начинает собирать прибыль. Почему именно ночью? Потому что большинство мелких трейдеров спит. Как вы можете вовремя заметить движение цены и пополнить залог, если спите?

Крупные игроки начинают активно покупать, искусственно поднимая цену с 50 000 до 55 000. В это время те, у кого нет наличных средств на полных позициях, в десятикратном кредитном плече — просто срабатывают стоп-лоссы. Они даже не понимают, что происходит, потому что спят. Их позиции автоматически ликвидируются, и деньги идут в карман крупного игрока.

Этот процесс не требует больших средств, потому что ликвидность рынка изначально невелика, большинство спит. Когда цена продолжает расти, инвесторы с девятикратным, восьмикратным кредитным плечом тоже начинают ликвидироваться, их ордера на принудительное закрытие помогают крупным игрокам продолжать поднимать цену, создавая эффект снежного кома.

Допустим, цена в итоге достигнет 75 000, тогда все шорты с кредитным плечом выше пяти раз окажутся ликвидированы. Их деньги перейдут крупным игрокам. Сам крупный игрок тоже использует десятикратное плечо: вход 50 000, выход 75 000 — чистая прибыль может увеличиться в четыре раза.

И ещё более жестко: после того, как крупный игрок закроет шорты, он может начать играть против рынка. Сейчас он активно продаёт, сбивая цену с 75 000 до 50 000. Так как этот рост был искусственным, созданным крупным игроком, и большинство участников не успели отреагировать, сбросить цену несложно. Затем он увеличивает капитал и повторяет операцию: сбрасывает с 50 000 до 25 000. В этот момент все, кто держал длинные позиции с более чем пятикратным плечом, тоже ликвидируются.

Все эти сделки — реальные, без всяких фальсификаций. Просто у крупного игрока гораздо больше капитала, он знает точные данные по каждому мелкому трейдеру и их позициям, понимает, где их риск-граница, и знает, когда они наиболее уязвимы. Мелкие трейдеры не могут избежать ликвидации, независимо от того, делают ли они ставки на рост или падение, а крупный игрок зарабатывает на этом всё больше.

Конечно, история, которую я рассказал, не о биткойне. Биткойн такой официальный, как может быть, где есть крупные игроки? Где 20% участников контролируют 80% капитала? И при этом биткойн такой безопасный, что не может быть злых бирж, использующих торговые данные для обмана? Конечно, такого не бывает. Ликвидации — это просто нормальные колебания рынка, никаких закулисных игр.

В общем, очень важно понять механизм торговли с кредитным плечом, особенно — осознать логику за ликвидациями. Это не только теоретические знания, но и обязательный урок для защиты себя.