Рынок не рухнул, счет в плюсе, при рынке в 3,24 триллиона юаней, куда делись деньги?

Закрытие рынка, сегодня не вопрос убытков, а вопрос заработка на индексе — Шанхайский индекс упал на 0,25%, закрывся на 4214,49 пункта, Шэньчжэньский индекс снизился на 0,47%, индекс创业板 вырос на 0,15%, индекс科创50 вырос на 0,41%. Объем торгов на двух рынках составил 3,24 трлн юаней, уже пятый подряд день свыше 3 трлн. Но более 4000 акций на рынке снизились, более 4000 закрылись в минус, всего лишь около 1300 выросли, 57 достигли лимитных цен, 7 достигли лимитных цен на понижение (без учета ST);

Объем торгов в 3,24 трлн юаней — вы потеряли деньги не потому, что вы плохи, а потому что сегодня не выбрали правильное направление;

一、今天谁在涨？

Оптоволокно/оптоволоконные модули (самая сильная основная тема дня)

Сегодня самое устойчивое направление — 通鼎互联, достигшее 4-х дневных лимитных, 中际旭创 в течение дня пробил отметку в 1000 юаней, став второй акцией на创业板 с ценой в тысячу юаней после 爱美客, за последний год рост более чем на 970%;
Концепция CPO снова активизировалась, 通光线缆 после обеда поднялась на 20% и достигла лимитной цены, 德科立 в течение дня выросла более чем на 10%, продолжая исторический максимум, 可川科技 достигла лимитной цены,源杰科技、 新易盛 и другие следуют за ними.

Логика не изменилась: спрос на光互联 в дата-центрах продолжает расширяться, цепочка производства оптоволокна плотная, заказы полные, тренд сектора продолжает развиваться.

Электросетевое оборудование/超高压 (против тренда)

Сектор электросетевого оборудования снова активизировался, 大唐发电 достигла 5-дневной серии лимитных цен, 华电辽能 достигла новых максимумов, 大连电热、太阳电缆、汉缆股份 уверенно достигли лимитных цен, сильная поддержка в течение дня. Политика по совместной работе с электросетями неоднократно упоминалась, ожидания по дефициту электроэнергии для AI дата-центров постепенно превращаются из нарратива в фундаментальные основы — с этой точки зрения, приоритеты по объектам не высоки, но логика не является конечной точкой.

Роботы (против тренда)

Концепция роботов в условиях общего падения дала локальные яркие точки, 百达精工 достигла лимитной цены, 唯科科技 и 华瑞股份 выросли более чем на 10%, 晋拓股份、万达轴承、中大力德、秦川机床 следуют за ними; планы по закупкам умных систем для 国家电网 укрепили логистику заказов, индустриальный путь более устойчив, чем чистая тема, в дальнейшем возможны повторные волны роста.

Полупроводниковое оборудование (умеренная поддержка)

Направление полупроводникового оборудования показывает умеренную положительную динамику, акции относительно устойчивы к падению, ETF по科创半导体 вырос более чем на 3%, 金海通 достигла лимитной цены,芯源微 выросла более чем на 12%. Некоторые средства переключаются с высоких уровней на хранение данных на сторону оборудования, общий прием сектора упорядочен.

CPO光芯片/铜缆高速连接 (атмосферная поддержка)

Это направление сильно пересекается с оптоволоконными модулями, настроение и динамика отражают американский рынок, в утренней сессии лидеры CPO один раз переключались, но после обеда поддержка была средней.

二、谁在跌？

Сектор коммерческого космоса резко скорректировался, редкоземельные металлы, AI-приложения, инновационные лекарства, аренда вычислительных мощностей — все также ослабли, связанные ETF показывают наибольшие падения, сектор инновационных лекарств слаб, внутридневные отскоки — лишь технические коррекции;

三、日内复盘

Утренний индекс немного вырос, лидировали оптоволокно и CPO, 中际旭创 пробила отметку в 1000 юаней и стала фокусом рынка. Но к обеду индекс резко упал, Шанхайский индекс снизился до 0,4%.

Сигналы смены стиля очень очевидны: средства выводятся из ранее сильно выросших секторов — коммерческого космоса, инновационных лекарств, редкоземельных металлов — и направляются в электросети, оптоволокно, полупроводниковое оборудование, роботов, где есть потенциал для догоняющего роста.
После того как 中际旭创 удержалась выше 1000 юаней во второй половине дня, средства вернулись к основным линиям, число лимитных падений сократилось, что говорит о том, что рынок не рушится, а происходит “смена мест” между секторами.

Трамп запланировал визит в Китай с 13 по 15 мая, после снятия внешнего давления во второй половине дня, внутренние цепочки уже начали корректировать позиции, часть средств пытается опередить переговоры, чтобы получить преимущество до их завершения.

四、明日预期

Завтра основным фактором станет визит Трампа в Китай. Направление переговоров напрямую влияет на оценку AI-цепочки, сегодня внутри国产链 уже началась предварительная корректировка;

В направлении оптоволокна/CPO, удержание 中际旭创 выше 1000 юаней — ключевой момент, 4-дневная серия 通鼎互联 достигла новых высот, внутри сектора возможна дифференциация акций, стоит оставлять слабых и усиливать сильных, не гоняйтесь за отстающими в период спада;

Электросетевое оборудование/超高压 сегодня завершили цикл лимитных цен, если завтра поддержка в электроэнергетике продолжится, эта линия может стать новой точкой переключения рынка;

Роботы/промышленные системы под воздействием заказов от 国家电网, логика сектора переходит от темы к заказам, после восстановления рыночных настроений возможен дальнейший низкоуровневый догоняющий рост, стоит наблюдать;

Сектор коммерческого космоса, редкоземельных металлов, инновационных лекарств сегодня резко скорректировались, большинство объектов показывают признаки пробоя, краткосрочно потребуется от 3 до 5 дней для стабилизации, не спешите с действиями — перед тем как броситься в бой, посмотрите на акции, которые сегодня в списке убыточных;

Объем торгов в 3,24 трлн юаней все еще на рынке, но большинство убыточных — это те, кто покупал в конце цикла, не потому что тренд изменился, а потому что структура внутри тренда меняется снизу вверх, не бойтесь покупать на высоких уровнях, опасно — покупать в конце короткого цикла, лучше идти медленно и стабильно!