Биржа Cboe запускает рынок прогнозов! То же самое событие ставок, в чем разница с Polymarket?

Американская биржа Cboe запускает новый бренд рынка прогнозов, первая волна продуктов — бинарные опционы на индекс, официально выходит на Interactive Brokers, в будущем расширится на Charles Schwab.

Cboe запускает продукты рынка прогнозов, ориентируясь на торговлю финансовыми событиями

Американская биржа производных финансовых инструментов Cboe Global Markets официально запустила новый бренд рынка прогнозов «Cboe Predicts». Первая волна продуктов основана на мини-индексе S&P 500 (XSP), позволяя инвесторам через бинарные опционы прогнозировать, попадет ли индекс в заданный диапазон, тем самым официально входя на быстрорастущий в последние годы рынок прогнозов.

Новый продукт уже доступен на Interactive Brokers, а в ближайшие месяцы будет предлагаться через Charles Schwab, с последующим расширением на другие розничные брокерские компании. С вступлением Cboe в конкуренцию рынок прогнозов, который ранее развивался благодаря таким платформам, как Kalshi и Polymarket, начинает привлекать больше традиционных финансовых институтов.

Бинарные опционы выходят на рынок, фокусируясь на соблюдении нормативных требований

Хотя новый продукт Cboe также предлагает торговлю прогнозами с вариантами «да» или «нет», он использует структуру бинарных опционов, регулируемых законами США о ценных бумагах, а не контракты на события или блокчейн-рынки прогнозов.

Трейдеры могут открывать позиции на то, будет ли мини-индекс S&P 500 выше определенной цены. Если прогноз верен, при истечении контракта будет получен фиксированный доход; если прогноз неверен, дохода не будет. Cboe также внедрила механизм «Plus Zone», который позволяет трейдерам получить частичный доход, если конечная цена близка к прогнозируемому диапазону, снижая принцип «все или ничего» традиционных бинарных опционов.

Все сделки проходят централизованный клиринг через Опционную клиринговую корпорацию США (OCC) и осуществляются в рамках текущей системы регулирования рынка ценных бумаг.

Charles Schwab присоединяется, конкуренция на рынке прогнозов усиливается

В последние годы рынок прогнозов быстро рос, охватывая такие активы, как президентские выборы, экономические данные, спортивные события и корпоративные события, привлекая большое количество инвесторов. Быстрое развитие Kalshi и децентрализованной платформы Polymarket также побудило больше традиционных финансовых участников начать разрабатывать подобные продукты.

Ранее Charles Schwab относился к торговле контрактами на события относительно консервативно, но теперь, сотрудничая с Cboe для запуска нового продукта, отражает растущий рыночный спрос и показывает, что крупные брокерские компании начинают рассматривать рынок прогнозов как новое направление торгового бизнеса.

В настоящее время продукты Cboe сосредоточены на финансовых рынках, первая волна охватывает только индекс S&P 500. В отличие от этого, Polymarket предлагает более разнообразные активы для торговли, включая политику, спорт, развлечения и международные события, что указывает на существенные различия в позиционировании продуктов обеих платформ.

Традиционные финансы и блокчейн-платформы вступают в прямую конкуренцию

Выход Cboe на рынок прогнозов рассматривается как важный сигнал того, что прогнозная торговля начинает получать признание в основной финансовой системе. С приходом крупных бирж и брокерских компаний рыночная конкуренция начинает расширяться от стартапов до традиционных финансовых институтов.

Регулируемые платформы обладают зрелыми торговыми системами, механизмами централизованного клиринга и существующей клиентской базой, что привлекательно для инвесторов, ориентированных на соблюдение нормативных требований; блокчейн-платформы прогнозов, в свою очередь, предлагают круглосуточную торговлю, глобальное участие и более разнообразные продукты для событий, каждая из которых имеет свои преимущества.

По мере того как больше финансовых институтов выходят на рынок прогнозов, ожидается, что будущая конкуренция будет сосредоточена на дизайне продуктов, ликвидности, торговых издержках, нормативной структуре и том, как разные платформы будут привлекать больше трейдеров к участию.