#USMayPCEInflationRisesTo4.1%HighestIn3Years

Последний отчет по инфляции в США снова стал основным драйвером глобальных финансовых рынков. Общий показатель PCE в мае вырос до 4,1% в годовом исчислении, а Core PCE увеличился до 3,4%, что стало самым высоким уровнем с конца 2023 года. Поскольку индекс личных потребительских расходов (PCE) является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, данные, оказавшиеся сильнее ожиданий, немедленно снизили ожидания скорого смягчения денежно-кредитной политики и усилили опасения, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше.

Отчет также показал, что потребительские расходы оставались устойчивыми, увеличившись на 0,7% за месяц, в то время как ВВП за первый квартал был пересмотрен в сторону повышения. Вместе эти цифры указывают на то, что экономика США остается относительно сильной, несмотря на ограничительную денежно-кредитную политику. Однако устойчивая инфляция усложняет путь Федеральной резервной системы, поскольку более сильная экономическая активность также снижает срочность снижения процентных ставок.

Для финансовых рынков это создает сложную среду. Более высокая инфляция обычно поддерживает более сильный доллар США и более высокую доходность казначейских облигаций, одновременно усиливая давление на рисковые активы, такие как криптовалюты, акции роста и драгоценные металлы. Поэтому инвесторы стали более осторожными, поскольку рынки начинают закладывать в цены возможность того, что процентные ставки могут оставаться высокими в течение длительного периода, если инфляция не снизится.

Биткоин и более широкий рынок криптовалют отреагировали негативно, поскольку ожидания быстрого снижения ставок угасли. Более высокие процентные ставки обычно снижают рыночную ликвидность и делают низкорисковые активы более привлекательными, побуждая некоторых инвесторов переводить капитал из спекулятивных инвестиций. По мере роста волатильности позиции с кредитным плечом были быстро ликвидированы, что усилило краткосрочные колебания цен на цифровые активы.

С технической точки зрения, макроэкономические данные, вероятно, останутся основным драйвером направления рынка в ближайшие недели. Трейдерам следует внимательно следить за предстоящими данными по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), протоколами заседания FOMC и следующим заседанием Федеральной резервной системы, поскольку каждое событие может существенно повлиять на ожидания относительно будущей денежно-кредитной политики. Если инфляция останется упорно высокой, рынки могут продолжать испытывать повышенную волатильность. И наоборот, более мягкие показатели инфляции могут восстановить доверие и улучшить настроения как на рынках криптовалют, так и на фондовых рынках.

Хотя долгосрочные перспективы цифровых активов по-прежнему поддерживаются институциональным внедрением и инновациями в блокчейне, краткосрочная среда все еще сильно зависит от макроэкономических условий. Пока инфляция не продемонстрирует более убедительных признаков замедления, инвесторам следует ожидать продолжения рыночной волатильности, сосредоточиться на дисциплинированном управлении рисками и избегать чрезмерного кредитного плеча во время публикации основных экономических данных.

Только в образовательных целях. Это не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать инвестиционные решения.
#PredictWorldCupWin40000U @Gate_Square @GateSquare