#SemiconductorSectorTakesAHit
⚡ Сектор полупроводников сильно пострадал — что это значит для криптовалют
12 мая прошла жесткая сессия для технологий. Индекс полупроводников Филадельфии упал более чем на 5% в течение дня, и в списке пострадавших оказались не мелкие игроки.
Qualcomm снизилась почти на 12%. Intel упала более чем на 9%. SanDisk упала более чем на 8%. ASML, AMD и TSMC все снизились более чем на 3%. Широкий спектр. Одновременное падение. Ужасно.
И триггер — тот же апрельский показатель CPI на уровне 3,8%, который весь день формировал рыночные ожидания.
Вот честная связь с криптовалютой, которую большинство людей недостаточно ясно осознает.
Полупроводники и криптовалюты связаны больше, чем кажется на первый взгляд. Бум инфраструктуры ИИ, который стимулирует спрос на чипы, — это та же технологическая волна, к которой поворачиваются майнеры криптовалют, такие как Hut 8 и IREN. Когда акции чипов падают из-за опасений ужесточения, это сигнализирует о переоценке всей высокотехнологичной сектора с высокой оценкой — и криптовалюты твердо входят в этот процесс переоценки.
Высокие процентные ставки особенно жестоки для активов с высокой оценкой из-за особенностей моделей дисконтированных денежных потоков. Когда будущие доходы дисконтируются по более высоким ставкам, они стоят меньше сегодня. Полупроводники, торгующиеся по завышенным оценкам после масштабных недавних скачков — Micron выросла на 147% за 29 дней до сегодняшнего дня — становятся наиболее очевидными целями, когда макроэкономическая ситуация ухудшается.
Анализ Qualcomm особенно интересен, потому что их руководители сейчас путешествуют с Трампом в Китай. Компания, чьи акции только что упали на 12%, одновременно ведет переговоры о торговых рамках в Пекине. Это напряжение между корпоративной болью и дипломатическими возможностями — то, за чем рынки будут внимательно следить, чтобы получить сигналы о разрешении на саммите.
Общее послание сегодняшней распродажи полупроводников простое. Рынок говорит нам, что эпоха легкого расширения оценок, вызванного энтузиазмом по ИИ, сталкивается с жесткой реальностью монетарной политики. CPI 3,8% и новый ястребиный председатель ФРС не заботятся о вашей истории роста ИИ.
Для криптовалюты главный вывод тот же, что и в мае — качество важно. Цена входа важна. Макроэкономика всегда побеждает в краткосрочной перспективе, независимо от того, насколько убедительна долгосрочная перспектива.
Чипы падают. Процентные ставки растут. Требуется дисциплина.
Как вы воспринимаете распродажу полупроводников в контексте своей позиции в криптовалюте? Напишите ниже 👇
#SemiconductorSectorTakesAHit #GateSquare #CryptoMarket
⚡ Сектор полупроводников сильно пострадал — что это значит для криптовалют
12 мая прошла жесткая сессия для технологий. Индекс полупроводников Филадельфии упал более чем на 5% в течение дня, и в списке пострадавших оказались не мелкие игроки.
Qualcomm снизилась почти на 12%. Intel упала более чем на 9%. SanDisk упала более чем на 8%. ASML, AMD и TSMC все снизились более чем на 3%. Широкий спектр. Одновременное падение. Ужасно.
И триггер — тот же апрельский показатель CPI на уровне 3,8%, который весь день формировал рыночные ожидания.
Вот честная связь с криптовалютой, которую большинство людей недостаточно ясно осознает.
Полупроводники и криптовалюты связаны больше, чем кажется на первый взгляд. Бум инфраструктуры ИИ, который стимулирует спрос на чипы, — это та же технологическая волна, к которой поворачиваются майнеры криптовалют, такие как Hut 8 и IREN. Когда акции чипов падают из-за опасений ужесточения, это сигнализирует о переоценке всей высокотехнологичной сектора с высокой оценкой — и криптовалюты твердо входят в этот процесс переоценки.
Высокие процентные ставки особенно жестоки для активов с высокой оценкой из-за особенностей моделей дисконтированных денежных потоков. Когда будущие доходы дисконтируются по более высоким ставкам, они стоят меньше сегодня. Полупроводники, торгующиеся по завышенным оценкам после масштабных недавних скачков — Micron выросла на 147% за 29 дней до сегодняшнего дня — становятся наиболее очевидными целями, когда макроэкономическая ситуация ухудшается.
Анализ Qualcomm особенно интересен, потому что их руководители сейчас путешествуют с Трампом в Китай. Компания, чьи акции только что упали на 12%, одновременно ведет переговоры о торговых рамках в Пекине. Это напряжение между корпоративной болью и дипломатическими возможностями — то, за чем рынки будут внимательно следить, чтобы получить сигналы о разрешении на саммите.
Общее послание сегодняшней распродажи полупроводников простое. Рынок говорит нам, что эпоха легкого расширения оценок, вызванного энтузиазмом по ИИ, сталкивается с жесткой реальностью монетарной политики. CPI 3,8% и новый ястребиный председатель ФРС не заботятся о вашей истории роста ИИ.
Для криптовалюты главный вывод тот же, что и в мае — качество важно. Цена входа важна. Макроэкономика всегда побеждает в краткосрочной перспективе, независимо от того, насколько убедительна долгосрочная перспектива.
Чипы падают. Процентные ставки растут. Требуется дисциплина.
Как вы воспринимаете распродажу полупроводников в контексте своей позиции в криптовалюте? Напишите ниже 👇
#SemiconductorSectorTakesAHit #GateSquare #CryptoMarket
