Глобальные рынки демонстрировали повышенную волатильность из-за дальнейшей эскалации конфликта между США и Ираном и роста цен на энергоносители. Нефть WTI прибавила почти 17% за неделю и вновь превысила \$100, что привело к росту доходности казначейских облигаций США — 10-летние достигли 4,44%. Американский доллар укрепился. Это оказало давление на рисковые активы: рынок крипто снизился более чем на 6%. Индекс VIX вырос до 31, а рыночное настроение перешло в зону крайнего страха. В целом, макроэкономические факторы продолжают определять направление рынка, а поведение капитала остается осторожным.
Ключевые события прошлой недели:
-
Фокус рынка: Усиление напряженности между США и Ираном способствовало росту цен на нефть и инфляционных ожиданий. Более высокая доходность казначейских облигаций и укрепление доллара давили на криптоактивы, настроение существенно ухудшилось.
-
Ликвидность: ETF на BTC и ETH зафиксировали чистый отток около \$500 млн в середине недели, после чего произошел небольшой отскок. Институциональные позиции оставались осторожными. Объем perp DEX TradFi вырос примерно до \$17 млрд, а perp торговля на CEX TradFi достигла нового максимума за период.
-
Ончейн-данные: Активность DEX снизилась в целом, ведущие протоколы охладились. Объем Raydium упал примерно на 50% за неделю. Предложение стейблкоинов оставалось высоким, при этом USDC сократился примерно на \$1,4 млрд — капитал переместился в DeFi и кредитование USDC.
-
Деривативы: Ставки финансирования BTC кратковременно стали положительными, затем вновь изменились, не сформировав устойчивую премию. Открытый интерес снизился до примерно \$21 млрд — \$22,5 млрд, что свидетельствует о сокращении плечей и рынке, движимом текущими позициями.
-
Прогноз: Ключевые события — PMI, данные по занятости вне сельского хозяйства и многочисленные разблокировки токенов, которые могут повлиять на ликвидность.
-
Институциональное обновление: Gate продолжает совершенствовать операции на основе данных, масштаб кредитования приближается к уровням бычьего рынка. На продуктовой стороне — полный запуск Websocket контрактов BBO ожидается в ближайшее время, ИИ-ассистированные операции постепенно внедряются.
(Нажмите ниже, чтобы получить доступ к полному отчету)
Gate Research — комплексная платформа исследований блокчейна и крипто, предоставляющая читателям глубокий контент: технический анализ, актуальные инсайты, обзоры рынка, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Дисклеймер
Инвестирование в рынок криптовалют связано с высоким риском. Рекомендуется проводить самостоятельное исследование и полностью понимать характер активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые потери или ущерб, возникающие вследствие таких решений.
