Основные выводы
Фокус рынка: BTC резко снизился в выходные на фоне низкой ликвидности и перешёл в консолидацию на низких уровнях. ETH уступил BTC по динамике, оставив рынок в хрупком равновесии после сокращения заемных средств. Геополитические риски подняли цены на нефть и драгоценные металлы, что временно направило капитал в защитные активы.
Анализ ликвидности: Рост цен на драгоценные металлы усилил спрос на торговлю. Глубина книги заявок XAUT показывает, что ликвидность покупателей неоднократно появлялась во время ралли золота, а концентрированные продажи возникали возле локальных максимумов, увеличивая краткосрочное давление на продажу. Крупные CEX расширили ассортимент металлопродуктов в сегменте TradFi-активов, отражая рост спроса на защитные инструменты.
Инсайты ончейн-данных: Объёмы торгов на DEX показали всплески, связанные с событиями, но общий масштаб остаётся ниже исторических максимумов. Предложение стейблкоинов сохраняется высоким, но стабильным, что говорит о том, что капитал в основном ожидает чётких сигналов. TVL в Liquid Staking немного снизился, а объём кросс-чейн кредитования в Aave продолжил падать, что свидетельствует о постепенном и проактивном снижении рыночного плеча.
Отслеживание деривативов: Открытый интерес по BTC продолжил снижаться и значительно упал относительно пика 2025 года, что отражает существенное сокращение рыночного кредитного плеча. Финансирование остаётся отрицательным, но стабильным, а объёмы торговли опционами и подразумеваемая волатильность выросли. Это указывает на то, что трейдеры по-прежнему платят премию за будущую волатильность.
Прогноз на следующую неделю: Рынки будут внимательно следить за предстоящими макроэкономическими публикациями: ISM Manufacturing и Services PMI, данными по занятости ADP и Nonfarm Payrolls, которые сформируют ожидания по ставкам и условиям ликвидности. Разблокировка токенов ENA, HYPE и RED, а также обновление Espresso и обратный выкуп и сжигание Chiliz могут привести к локальной волатильности рынка.
В отчёте представлен более глубокий анализ этих тенденций, объединяющий макроэкономические события с инсайтами ончейн-данных. Нажмите, чтобы прочитать полный отчёт, чтобы быть в курсе изменений на рынке, получить перспективные оценки и выявить потенциальные возможности для следующего этапа развития рынка.
(Нажмите ниже для доступа к полному отчёту)Gate Research — комплексная платформа для исследований по блокчейну и криптовалютам, предоставляющая читателям подробный контент: технический анализ, актуальные инсайты, обзоры рынков, отраслевые исследования, прогнозы тенденций и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности
Инвестиции на рынке криптовалют сопряжены с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить независимые исследования и полностью понимать характер активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несёт ответственности за убытки или ущерб, возникшие вследствие таких инвестиционных решений.
