У той час як токенізація активів реального світу (RWA) набирає обертів, дедалі більше традиційних фінансових активів переходять в екосистему блокчейну. Окрім токенів окремих акцій, формується повноцінна ончейн-система цінних паперів, яка охоплює акції, ETF та індексні продукти. xStocks вирізняється як флагманська серія продуктів у цьому ландшафті.
На ринку токенізованих цінних паперів xStocks виступає ключовою інфраструктурою, що поєднує традиційні ринки капіталу та ончейн-фінанси. Відображаючи такі активи, як Apple, Tesla, NVIDIA та ETF S&P 500, у токени блокчейну, xStocks розширює обіг і корисність активів цінних паперів у ончейн-середовищі.
Що таке xStocks?
xStocks — це екосистема продуктів, призначена для ринку токенізованих цінних паперів. Її основне завдання — випускати традиційні фінансові активи у формі ончейн-токенів та забезпечувати їхній обіг.
Кожен xStock зазвичай відповідає реальній акції або ETF. Наприклад, AAPLx відстежує Apple Inc., TSLAx — Tesla, а SPYx — SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).
На відміну від звичайних криптовалют, xStocks отримують вартість від активів реального світу, що відносить їх до категорій Tokenized Stocks та Tokenized ETFs.
Які класи активів охоплює xStocks?
xStocks виходить за межі технологічних акцій, охоплюючи кілька класів активів.
Сьогодні основні пропозиції складаються з акцій великих американських компаній, що котируються на біржі, та еталонних ETF-продуктів. Це надає ончейн-користувачам диверсифікований доступ до традиційних фінансових активів.
| Категорія продукту |
Представницький продукт |
Базовий актив |
| Технологічні акції |
AAPLx |
Акції Apple |
| Електромобілі |
TSLAx |
Акції Tesla |
| ШІ та напівпровідники |
NVDAx |
Акції NVIDIA |
| Соціальні медіа |
METAx |
Акції Meta |
| Індексний ETF |
SPYx |
ETF SPY |
| Крипто-пов'язані акції |
COINx |
Акції Coinbase |
Така структура дозволяє xStocks охоплювати різні галузі та інвестиційні теми.
AAPLx: акції Apple на блокчейні
AAPLx — це токенізований цінний папір, який відповідає акціям Apple Inc.
Apple уже давно входить до числа найдорожчих публічних компаній у світі, а її акції є барометром технологічних активів на традиційних ринках. Тож не дивно, що AAPLx став одним із перших токенізованих продуктів, запущених багатьма платформами.
Завдяки AAPLx акції Apple можна передавати, зберігати та інтегрувати в додатки смарт-контрактів на блокчейні.
TSLAx: акції Tesla на блокчейні
TSLAx — це токенізований цінний папір, забезпечений акціями Tesla.
Tesla була одним із найбільш уважно відстежуваних активів на ринку токенізованих акцій, що робить її стандартним продуктом на платформах токенізованих цінних паперів.
Замість того, щоб зберігатися на традиційному брокерському рахунку, TSLAx може знаходитися в блокчейн-гаманці, що дозволяє брати участь в ончейн-фінансових протоколах для управління активами та ліквідності.
SPYx: ончейн-ETF S&P 500
SPYx відповідає реальному SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) і класифікується як токенізований ETF.
На відміну від токенів окремих акцій, SPYx забезпечує доступ до загальної динаміки великих американських акцій, а не до ризику конкретної компанії.
Це робить SPYx важливим інструментом для ончейн-індексування та яскравим прикладом розширення ринку токенізованих цінних паперів на ETF.
Як випускаються та працюють xStocks?
xStocks покладаються на три основні етапи: зберігання активів реального світу, верифікація резервів та ончейн-емісія.
Емітент спочатку утримує відповідну акцію або ETF та управляє активом через зберігача. Потім, відповідно до заздалегідь встановлених правил, на блокчейні створюється еквівалентна кількість токенів.
Коли користувачі утримують або торгують xStocks, вартість залишається прив'язаною до базового цінного паперу. У разі погашення відповідні токени спалюються.
| Етап |
Функція |
| Зберігання активів |
Утримує базову акцію або ETF |
| Верифікація резервів |
Гарантує забезпечення активів |
| Емісія токенів |
Створює ончейн-токени цінних паперів |
| Ринковий обіг |
Забезпечує ончейн-торгівлю та перекази |
| Погашення та спалювання |
Вилучає відповідні токени |
Цей фреймворк став стандартною моделлю для ринку токенізованих цінних паперів.
Чим xStocks відрізняються від традиційної торгівлі цінними паперами?
І xStocks, і традиційні акції відображають вартість своїх базових активів, але інфраструктура, яка їх підтримує, принципово різна.
Традиційні цінні папери покладаються на брокерів, фондові біржі та централізовані клірингові системи. Натомість xStocks побудовані на блокчейн-мережах і смарт-контрактах.
| Фактор |
Традиційні акції |
xStocks |
| Спосіб зберігання |
Брокерський рахунок |
Блокчейн-гаманець |
| Торговельна інфраструктура |
Фондовий ринок |
Блокчейн-мережа |
| Переказ активів |
Через брокера |
Ончейн-переказ |
| Підтримка смарт-контрактів |
Не підтримується |
Підтримується |
| Інтеграція з DeFi |
Недоступна |
Доступна |
Ці відмінності позиціонують xStocks як ключовий клас активів в ончейн-фінансовій екосистемі.
Підсумок
xStocks — це велика продуктова система на ринку токенізованих цінних паперів, яка відображає акції та ETF у токени блокчейну, забезпечуючи ончейн-обіг традиційних фінансових активів. Поточна лінійка включає AAPLx, TSLAx, NVDAx, METAx та SPYx, охоплюючи як токени окремих акцій, так і токени індексних ETF. Як ключова ініціатива з токенізації активів реального світу, xStocks ілюструє конвергенцію традиційних ринків цінних паперів та блокчейн-фінансів, сприяючи стабільному розширенню екосистеми токенізованих акцій.
Поширені запитання
Чи вважаються xStocks токенізованими акціями?
Так, xStocks належить до категорії токенізованих цінних паперів. Більшість його продуктів є токенізованими акціями, тоді як деякі, наприклад SPYx, є токенізованими ETF.
Як AAPLx співвідноситься з акціями Apple?
AAPLx зазвичай відображає реальні акції Apple Inc. Його вартість прив'язана до базового активу через механізми зберігання та емісії.
Чи означає утримання TSLAx, що я володію акціями Tesla?
TSLAx — це токенізований цінний папір, забезпечений акціями Tesla. Точні права залежать від дизайну продукту емітуючої платформи та нормативно-правової бази.
Чому SPYx називають токенізованим ETF?
SPYx забезпечений SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), що робить його токенізованим продуктом, який відображає ETF на блокчейні.
Чим xStocks відрізняються від звичайних криптовалют?
Звичайні криптовалюти мають власні блокчейн-мережі або економічні моделі токенів, тоді як xStocks отримують свою вартість від реальних акцій або ETF.
Чи включають xStocks лише американські технологічні акції?
Ні. Хоча більшість поточних продуктів зосереджені на великих американських компаніях, що котируються на біржі, ринок токенізованих цінних паперів теоретично може охоплювати акції, ETF, облігації та інші фінансові активи реального світу.
