#MarketViewpoint:

#TSMC
#INTC
#MU
Ринкова точка зору: Бичачий прогноз Serenity на корекцію напівпровідникового сектору
Відома ринкова фігура, відома як Serenity, яку часто називають «боговолосий бог акцій», зробила сміливу заяву щодо нещодавнього ринкового відкату. Згідно з новинами BlockBeats від 23 червня 2026 року, Serenity чітко заявив: «Для мене особисто цей відкат виглядає як чітка можливість для покупки, з цілями, що включають Micron Technology (MU), Intel (INTC) і TSMC (TSM).»

Розуміння контексту корекції
Напівпровідниковий сектор зазнав значного відкату протягом останніх торгових сесій. Технологічно важкий індекс Nasdaq Composite пережив найгірший день з квітня 2025 року, впавши приблизно на 4,18% в певний момент, тоді як S&P 500 знизився на 2,64%. Ця корекція була викликана кількома факторами, включаючи зростання дохідності облігацій, занепокоєння щодо оцінок ШІ-чіпів і спекуляції щодо підвищення ставок Федеральною резервною системою. Стратег Goldman Sachs Пітер Оппенгеймер зазначив, що хоча дохідність облігацій зростає, швидкість коригування може спровокувати корекцію акцій. Однак Serenity вважає, що це падіння спричинене переважно хиткими наративами, а не погіршенням фундаментальних показників.

Micron Technology (MU) - Потужність пам'яті
Micron Technology був одним із найефектніших виконавців у 2026 році. Акції показали приголомшливу зміну на 726,54% за останній рік, а зростання з початку року перевищило 217%. Поточні рівні торгівлі показують Micron приблизно від $1093,60 до $1211,38 за акцію, що являє собою надзвичайний підйом з 52-тижневого мінімуму в $103,38.

Фундаментальний фон підтримує цю бичачу тезу. Аналітики очікують, що Micron повідомить про скоригований прибуток у розмірі $20,76 на акцію при обсязі продажів $35,75 млрд, що відповідає зростанню прибутку на 987% і виручки на 284% у річному обчисленні. Компанія оголосила про стратегічну угоду про постачання з Anthropic, стартапом зі ШІ, що закріплює її позицію як критично важливого постачальника потреб центрів обробки даних у пам'яті. Виробничі потужності Micron по суті розпродані на 2026 рік, а попит з боку центрів обробки даних ШІ залишається ненаситним.

Ліквідність торгівлі залишається високою зі значним щоденним обсягом. Акції торгуються приблизно за 17-кратним форвардним прибутком, що аналітики вважають розумним, враховуючи вибухову траєкторію зростання. Wedbush підвищив свій цільовий показник для Micron до $1300 з $500, посилаючись на сильніший, ніж очікувалося, попит на ШІ, який може зберегтися до 2027-2028 років. Deutsche Bank також підвищив свій цільовий показник до $1500 з $1000.

Intel Corporation (INTC) - Історія розвороту
Intel представляє, мабуть, найдраматичнішу історію розвороту в напівпровідниковому просторі. Акції злетіли більш ніж на 500% за останній рік, піднявши ринкову капіталізацію Intel понад $670 млрд. Поточні рівні торгівлі показують Intel приблизно від $133,99 до $140,94 за акцію, що є чудовим відновленням від мінімуму 2025 року в $17,67, встановленого у квітні.

Нещодавні каталізатори прискорили імпульс Intel. Президент Трамп оголосив у Truth Social, що Apple погодилася співпрацювати з Intel для розробки та виробництва чіпів в Америці, що призвело до зростання акцій приблизно на 10% за одну сесію. Крім того, повідомляється, що Intel побудує 3 мільйони тензорних процесорних блоків для Google, тоді як Nvidia, за чутками, вивчає Intel як партнера з виробництва для власних процесорів.

Найновіша архітектура чіпів Intel, 18A-P, увійшла в початкове виробництво, позиціонуючи компанію як сильнішого конкурента TSMC. Компанія призначила Сок-Хі Лі виконавчим віце-президентом Intel Foundry для прискорення розробки передових технологій упаковки, включаючи EMIB-T і HBI. Bernstein підвищив свій цільовий показник для Intel до $100 з $65, зберігаючи рейтинг «відповідає ринку».

Обсяг торгівлі був винятково високим, досягаючи 193,2 мільйона акцій на день у певні сесії. Середньоденний обсяг становить приблизно 133 мільйони акцій, що свідчить про значний інституційний інтерес та ліквідність.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - Король ливарного виробництва
TSMC продовжує домінувати в ландшафті напівпровідникових контрактних виробників з ринковою капіталізацією приблизно $2,26 трлн. Акції зросли на 54,53% у 2026 році, спираючись на зростання на 55,64% у 2025 році та вражаючий стрибок на 92,18% у 2024 році. Поточні рівні торгівлі показують TSMC приблизно на рівні $467,67 за акцію, з 52-тижневим діапазоном, що відображає стабільний висхідний імпульс.

Компанія вже нарощує свою технологію 2 нм, яка розпочала масштабне виробництво в кінці 2025 року. Ціна підтримки TSMC становить приблизно $418,89, а опір – на рівні $445,41, виходячи з рухів стандартного відхилення. Середньоденний обсяг торгів становить близько 20 мільйонів акцій, а останні сесії мали обсяг 13,7 мільйона акцій.

TSMC виграє від того, що є основним виробничим партнером практично для кожного великого розробника чіпів, включаючи Nvidia, AMD і Apple. Технологічне лідерство компанії в передових технологічних процесах створює значний конкурентний рів, який конкурентам важко подолати.

Макроекономічний фон і занепокоєння щодо ставок
Serenity конкретно звернувся до занепокоєнь щодо агресивного підвищення ставок Федеральною резервною системою. Хоча Bank of America спекулював про три підвищення ставок цього року, Serenity вказав, що ф'ючерсні ринки CME та ринки прогнозів вказують на приблизно 74% ймовірність відсутності підвищення ставки у липні. Відсутність нових макроекономічних даних, що підтверджують ведмежий наратив, свідчить про те, що корекція може бути надмірною.

Фундаментальні показники напівпровідникового сектору залишаються міцними, незважаючи на корекцію цін. Гіперскейлери виділили приблизно $750 млрд капітальних витрат на 2026 рік, що свідчить про стійкий сильний попит на інфраструктуру ШІ. Включення NVIDIA до S&P 500 22 червня стало головним каталізатором для всього сектору.

Інвестиційні міркування
Для інвесторів, які розглядають рекомендацію Serenity, кілька факторів заслуговують на увагу. Історично напівпровідниковий сектор був циклічним, хоча попит, зумовлений ШІ, схоже, створює структурний зсув в економіці чіпів пам'яті. Трансформація Micron від виробника товарної пам'яті до постачальника критично важливої інфраструктури ШІ являє собою можливість фундаментальної переоцінки.

Амбіції Intel у сфері ливарного виробництва несуть як можливості, так і ризики виконання. Хоча залучення Apple і Google як клієнтів підтверджує стратегію, компанія повинна довести, що її виробничі можливості можуть зрівнятися з провідними в галузі показниками виходу придатних виробів та продуктивності TSMC.

Домінування TSMC у передових технологічних процесах забезпечує захисні характеристики, хоча геополітичні ризики, пов'язані з Тайванем, залишаються фактором для довгострокових інвесторів.

Поточна корекція покращила оцінки в усьому секторі. Micron торгується за 17-кратним форвардним прибутком, NVIDIA - за 25,4-кратним форвардним прибутком, тоді як AMD торгується за вищим мультиплікатором у 84,4 раза до форвардного прибутку. Така дисперсія створює вибіркові можливості для інвесторів, орієнтованих на вартість.

Заклик Serenity розглядати цей відкат як можливість для покупки збігається з думками кількох аналітиків Волл-стріт, які вважають корекцію здоровою в рамках ширшого висхідного тренду. Поєднання сильного попиту, зумовленого ШІ, обмежень пропозиції та покращення конкурентних позицій американських напівпровідникових компаній свідчить про те, що сектор може продовжувати демонструвати кращі результати. Однак інвесторам слід усвідомлювати властиву сектору волатильність та потенційні подальші макроекономічні порушення.

Майбутній звіт про прибутки Micron 24 червня стане критичною перевіркою імпульсу ралі ШІ. Сильні результати можуть підтвердити бичачу тезу Serenity і потенційно відновити ралі напівпровідників.
@Gate_Square