Ти дійсно розумієшся на Space X? Ти дійсно розумієш Маска? Ти дійсно розумієш Tesla?

Щоб зрозуміти цей суперIPO Space X, спершу потрібно розібратися з його структурою акцій. Поточні обігові акції становлять лише 4,25% від загального статутного капіталу, і саме через це перший день торгівлі ціна акцій була надзвичайно рідкісною для ринку, що спричинило бурхливе зростання — основна причина, чому попит на купівлю був значно більшим за кількість доступних для торгівлі акцій.
Ключові часові точки чітко видимі: у наступний вівторок офіційно відкриється опціонна торгівля.
Низький обіг акцій легко може спричинити гама-стискання, короткострокова торгівля, і волатильність ще більше зросте; 6 липня, через 15 торгових днів після виходу на біржу, компанія, ймовірно, буде включена до індексу NASDAQ 100, і всі пасивні фонди будуть змушені купувати акції, що спричинить хвилю пасивного попиту; після публікації фінансової звітності за другий квартал у серпні, ранні інвестори та співробітники зможуть розблокувати 20% акцій, а потім вони будуть поступово розблоковувати ще 7%; після звіту за третій квартал у листопаді — ще 28%; у середині грудня, коли компанія пройде 180 днів з моменту виходу на біржу, окрім Масака, який тримає акції протягом року, решта акцій майже всі будуть розблоковані.
Зокрема, вікно розблокування в серпні є найризикованішою точкою. Ранні інвестори вже отримали прибуток у десятки разів, і після розблокування вони матимуть сильне бажання швидко продати, що неодмінно спричинить значний тиск на ціну. З моєї точки зору, планую перед входом до індексу 6 липня частково відкривати короткі позиції, купуючи пут-опціони з ціною виконання близько 200-250 доларів, обсяг портфеля обмежити 5%, тримати до кінця року і поступово нарощувати позиції. Зараз SpaceX зазнає збитків, але має ринкову капіталізацію у трильйони доларів, що повністю залежить від ринкових настроїв і віри, і має явні ознаки бульбашки. За історичними закономірностями, середній максимум зниження для супернових акцій у перший рік становить до 53%, після виходу Meta впав на 31%, Uber і Robinhood — на 80%, і чим більш історія захоплююча, тим екстремальніше зазвичай емоції на короткостроковому етапі. Інвестори, які отримали лот на нові акції, можуть вийти з позицій після їхнього зростання, не слід сліпо купувати на піку емоцій на вторинному ринку. #SpaceX