Khi DeFi mở rộng từ giao dịch giao ngay sang hợp đồng tương lai vĩnh cửu, cho vay và sản phẩm có cấu trúc, thị trường quyền chọn đang trở thành thành phần thiết yếu của hạ tầng tài chính trên chuỗi. Được phát triển bởi đội ngũ Synapse, Hypercall không chỉ là nền tảng giao dịch quyền chọn mà còn là cơ sở hạ tầng thanh khoản và giao dịch cho tương lai của phái sinh trên chuỗi.
Vị thế của Hypercall trong ngành phái sinh trên chuỗi là gì?
Hypercall là giao thức giao dịch quyền chọn trong lĩnh vực phái sinh trên chuỗi.
Nếu chia thị trường tài chính trên chuỗi thành bốn loại chính: giao ngay, cho vay, hợp đồng tương lai vĩnh cửu và quyền chọn, thì Hypercall nằm ngay tại lớp hạ tầng quyền chọn.
Khác với hầu hết các nền tảng tập trung vào hợp đồng tương lai vĩnh cửu, Hypercall ưu tiên thị trường giao dịch biến động và quản lý rủi ro.
Trong hệ sinh thái rộng lớn hơn, Hypercall có thể được xem là phần mở rộng chính của hệ sinh thái phái sinh Hyperliquid sang quyền chọn, đồng thời là bước đi sản phẩm lớn của đội ngũ Synapse vượt ra khỏi hạ tầng chuỗi chéo.
Quyền chọn phân đoạn là gì?
Quyền chọn phân đoạn là một trong những tính năng nổi bật nhất của Hypercall.
Quyền chọn truyền thống thường được giao dịch dưới dạng hợp đồng kích thước cố định. Với người dùng có vốn nhỏ, một số sản phẩm quyền chọn có chi phí tham gia cao.
Quyền chọn phân đoạn chia nhỏ các vị thế quyền chọn thành các đơn vị nhỏ hơn, cho phép người dùng tham gia thị trường với số vốn ít hơn.
Cách tiếp cận này tương tự như hỗ trợ đơn vị phân đoạn của Bitcoin—hạ thấp rào cản gia nhập mà không làm thay đổi đặc tính tài chính cốt lõi của quyền chọn.
Bằng cách cung cấp cấu trúc phân đoạn, Hypercall cho phép nhiều người dùng hơn tiếp cận thị trường biến động và sử dụng quyền chọn để quản lý rủi ro.
Hypercall hoạt động thế nào?
Hypercall hoạt động theo bốn giai đoạn: tạo thị trường, khớp lệnh, quản lý vị thế và thanh toán trên chuỗi.
Đầu tiên, nền tảng tạo ra các thị trường quyền chọn với nhiều ngày đáo hạn và giá thực hiện khác nhau.
Người dùng sau đó có thể chọn mua hoặc bán quyền chọn Call hoặc quyền chọn Put.
Khi giao dịch được thực hiện, hệ thống ghi lại vị thế của người dùng và tận dụng hạ tầng Hyperliquid để quản lý ký quỹ và thanh toán.
Khi đáo hạn, giao thức tự động tính toán lợi nhuận hoặc thua lỗ dựa trên giá thanh toán và phân phối tiền tương ứng.
Mọi thứ diễn ra trên chuỗi, khiến tất cả các vị thế và hồ sơ thanh toán đều có thể được xác minh công khai.
Tại sao Hypercall chọn Hyperliquid làm lớp thanh toán?
Hyperliquid là nền tảng của các sản phẩm phái sinh trên chuỗi, nổi tiếng với sổ lệnh hiệu suất cao và giao dịch độ trễ thấp.
Đối với thị trường quyền chọn, hiệu quả thanh toán và chất lượng thanh khoản là yếu tố tối quan trọng.
Bằng cách chọn Hyperliquid làm lớp thanh toán, Hypercall được hưởng lợi từ kiến trúc giao dịch đã được chứng minh và hạ tầng thanh khoản.
Điều này tương tự như các ứng dụng tài chính xây dựng trên các mạng giao dịch đã được thiết lập, và chúng có thể tập trung vào đổi mới sản phẩm thay vì xây dựng lại hệ thống cơ bản.
Kết quả là, Hypercall có thể dành nhiều nguồn lực hơn cho thiết kế sản phẩm quyền chọn và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.
Hypercall khác biệt thế nào so với các giao thức quyền chọn trên chuỗi truyền thống?
Một số giao thức quyền chọn đã xuất hiện trên chuỗi, nhưng hầu hết nhắm đến các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Hypercall nổi bật về thiết kế sản phẩm và trọng tâm người dùng.
Đầu tiên, nó giới thiệu quyền chọn phân đoạn để hạ thấp rào cản vốn.
Thứ hai, nó chạy trên môi trường giao dịch hiệu suất cao của Hyperliquid để có hiệu quả giao dịch tốt hơn.
Thứ ba, Hypercall nhấn mạnh vào phạm vi thị trường rộng, nhằm tạo ra "Sàn giao dịch quyền chọn cho mọi thứ" thay vì giới hạn bản thân trong một loại tài sản duy nhất.
| Khía cạnh so sánh |
Hypercall |
Giao thức quyền chọn trên chuỗi truyền thống |
| Sản phẩm cốt lõi |
Quyền chọn phân đoạn |
Quyền chọn tiêu chuẩn |
| Trọng tâm người dùng |
Cơ sở người dùng rộng hơn |
Nhà giao dịch chuyên nghiệp |
| Rào cản vốn |
Thấp hơn |
Tương đối cao hơn |
| Môi trường thanh toán |
Hyperliquid |
Các giao thức trên chuỗi khác nhau |
| Khả năng mở rộng sản phẩm |
Đa tài sản |
Hạn chế hơn |
Các tính năng cốt lõi của Hypercall là gì?
Hypercall đang xây dựng hệ sinh thái xoay quanh giao dịch quyền chọn trên chuỗi.
Các tính năng cốt lõi bao gồm tạo thị trường quyền chọn, giao dịch vị thế phân đoạn, thanh toán trên chuỗi và công cụ quản lý rủi ro.
Đối với người mua, Hypercall cung cấp công cụ giao dịch biến động thị trường.
Đối với người bán, nó cung cấp thị trường để kiếm phí quyền chọn.
Khi sản phẩm phát triển, nó có thể mở rộng sang các chiến lược kết hợp, sản phẩm có cấu trúc và nhiều loại phái sinh rộng hơn.
Hypercall liên quan thế nào đến Synapse?
Hypercall được phát triển và vận hành bởi đội ngũ Synapse.
Synapse từ lâu đã tập trung vào hạ tầng khả năng tương tác chuỗi chéo, bao gồm cầu nối chuỗi chéo, mạng thanh khoản và hệ thống nhắn tin.
Hypercall đại diện cho việc đội ngũ mở rộng sang lớp ứng dụng tài chính trên chuỗi.
Dù Hypercall và Giao thức Synapse là các sản phẩm khác nhau, nhưng chúng chia sẻ cùng đội ngũ phát triển và chuyên môn kỹ thuật.
Từ góc độ phát triển, Hypercall là một cuộc khám phá quan trọng của đội ngũ Synapse vào lĩnh vực tài chính trên chuỗi và phái sinh.
Tổng kết
Hypercall là giao thức giao dịch quyền chọn trên chuỗi do đội ngũ Synapse xây dựng và thanh toán trên Hyperliquid. Mục tiêu cốt lõi là hạ thấp rào cản tham gia thông qua quyền chọn phân đoạn và xây dựng thị trường phái sinh trên chuỗi cởi mở hơn. So với các giao thức quyền chọn trên chuỗi truyền thống, Hypercall nhấn mạnh vào khả năng tiếp cận, hiệu quả khớp lệnh và khả năng mở rộng thị trường.
Câu hỏi thường gặp
Hypercall là gì?
Hypercall là giao thức giao dịch quyền chọn trên chuỗi do đội ngũ Synapse phát triển, thanh toán trên Hyperliquid, với quyền chọn phân đoạn là sản phẩm cốt lõi.
Hypercall liên quan thế nào đến Giao thức Synapse?
Hypercall do đội ngũ Synapse xây dựng nhưng khác biệt về trọng tâm sản phẩm. Synapse tập trung vào hạ tầng khả năng tương tác chuỗi chéo, còn Hypercall nhắm đến thị trường quyền chọn trên chuỗi.
Tại sao Hypercall sử dụng Quyền chọn phân đoạn?
Quyền chọn phân đoạn giảm vốn cần thiết cho mỗi giao dịch, giúp nhiều người dùng hơn tiếp cận thị trường quyền chọn và sử dụng công cụ quản lý rủi ro.
Hypercall có được xây dựng trên Hyperliquid không?
Có. Hypercall sử dụng Hyperliquid làm hạ tầng thanh toán và tận dụng môi trường giao dịch hiệu suất cao để vận hành thị trường quyền chọn.
Sự khác biệt giữa Hypercall và hợp đồng tương lai vĩnh cửu là gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu theo dõi biến động giá của tài sản cơ sở, trong khi quyền chọn cho người mua quyền thực hiện giao dịch trong các điều kiện cụ thể. Do đó, cấu trúc rủi ro và trường hợp sử dụng của chúng hoàn toàn khác biệt.
