Coinbase Global đã công bố một cấu trúc thế chấp với Better Home & Finance cho phép những người vay đủ điều kiện cầm cố tài sản kỹ thuật số được giữ trong tài khoản Coinbase để tài trợ cho khoản đặt cọc cho một khoản thế chấp tiêu chuẩn được Fannie Mae bảo lãnh. Trong thỏa thuận này, người vay sẽ đảm bảo một khoản vay riêng biệt—được bảo đảm bởi tài sản tiền điện tử của họ, chẳng hạn như Bitcoin hoặc USDC—để chi trả cho khoản đặt cọc, trong khi khoản thế chấp chính vẫn là một khoản vay truyền thống được Fannie Mae bảo lãnh. Better sẽ đảm nhận việc khởi tạo và phục vụ các khoản thế chấp.
Coinbase mô tả mô hình này là cho phép người mua giữ được sự tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trong khi sử dụng một khoản vay được bảo đảm bằng tiền điện tử để chi trả cho khoản đặt cọc. Thực tế, khoản đặt cọc được tài trợ bởi một khoản vay cầm cố tiền điện tử riêng biệt, trong khi khoản vay chính vẫn gắn liền với việc thẩm định thế chấp truyền thống. Nếu việc triển khai chứng minh được khả năng mở rộng, phương pháp này có thể mở rộng vai trò của tiền điện tử trong tài chính nhà ở tại Mỹ, vượt ra ngoài các tài sản đủ điều kiện để trở thành một cơ chế tài trợ trực tiếp cho việc mua nhà.
Sự phát triển này diễn ra trong bối cảnh các tín hiệu quy định rộng hơn về việc tích hợp tiền điện tử vào các khuôn khổ thế chấp. Vào tháng 6, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị các đề xuất công nhận tiền điện tử như một tài sản trong các đánh giá rủi ro thế chấp mà không yêu cầu chuyển đổi sang đô la. Động lực này cũng phù hợp với một loạt các đổi mới trong việc thẩm định từ các nhà cho vay như Newrez và Rate, những người đã bắt đầu tích hợp tài sản tiền điện tử vào quy trình thế chấp.
Những điểm chính
Một tùy chọn đặt cọc được bảo đảm bằng tiền điện tử kết hợp một khoản thế chấp tiêu chuẩn với một khoản vay riêng biệt được bảo đảm bởi tài sản kỹ thuật số để tài trợ cho khoản đặt cọc.
Khoản thế chấp chính vẫn được bảo lãnh bởi Fannie Mae; sự tiếp xúc với tiền điện tử được duy trì thông qua khoản vay đặt cọc, không phải thông qua việc thanh lý tài sản.
Các nhà quản lý đang cho thấy sự cởi mở trong việc tính toán tài sản tiền điện tử trong các đánh giá rủi ro thế chấp, có khả năng mở đường cho việc tích hợp tiền điện tử rộng rãi hơn trong tài chính nhà ở.
Các nhà cho vay như Newrez và Rate đã tích hợp tiền điện tử vào thẩm định, mặc dù các khoản đặt cọc và chi phí đóng có thể vẫn yêu cầu tiền mặt trong một số chương trình.
Người vay phải đối mặt với những hạn chế như tài sản cầm cố bị khóa và các yếu tố biến động thị trường không tự động kích hoạt các cuộc gọi biên độ, theo Coinbase.
Một con đường mới cho tiền điện tử trong tài chính nhà ở
Dưới cấu trúc Coinbase–Better, một người vay sẽ vay một khoản thế chấp tiêu chuẩn, trong khi một khoản vay riêng biệt được bảo đảm bằng tài sản tiền điện tử sẽ tài trợ cho khoản đặt cọc. Tài sản cầm cố tiền điện tử có thể bao gồm các tài sản như Bitcoin hoặc stablecoin như USDC, nhưng người vay sẽ không được phép giao dịch các tài sản đã cầm cố trong khi chúng bị khóa làm tài sản bảo đảm. Coinbase lưu ý rằng sự biến động giá không kích hoạt các cuộc gọi biên độ miễn là người vay tiếp tục thanh toán khoản thế chấp và các điều khoản vay không thay đổi sau khi kích hoạt. Phương pháp này, nếu được áp dụng rộng rãi, sẽ tích hợp tiền điện tử sâu hơn vào cơ chế tài trợ nhà ở thay vì chỉ đơn thuần phục vụ như một tài sản thẩm định.
Better sẽ xử lý việc khởi tạo và phục vụ khoản thế chấp chính, trong khi khoản vay đặt cọc được bảo đảm bằng tiền điện tử sẽ là một nghĩa vụ riêng biệt. Đối với các nhà đầu tư và người vay, cấu trúc này giới thiệu một động lực mới: tài sản tiền điện tử vẫn là một phần của bảng cân đối kế toán và câu chuyện tiềm năng xây dựng tài sản, nhưng cũng giới thiệu thêm nợ và các yếu tố thanh khoản liên quan đến biến động thị trường.
Tín hiệu quy định và động lực ngành
Sáng kiến này diễn ra trong bối cảnh một cuộc thảo luận rộng rãi về vị trí của tiền điện tử trong đánh giá rủi ro thế chấp và thẩm định. Chỉ thị của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ đối với Fannie Mae và Freddie Mac vào tháng 6 phản ánh một sự thúc đẩy để chính thức hóa tiền điện tử như một loại tài sản có thể ảnh hưởng đến các chỉ số rủi ro mà không cần buộc phải chuyển đổi sang đô la. Sự phát triển này diễn ra song song với các động thái khác trong ngành hướng tới thẩm định bao gồm tiền điện tử, với các nhà cho vay như Newrez và Rate đã công khai thể hiện sự sẵn sàng công nhận tài sản tiền điện tử trong một số ngữ cảnh thẩm định.
Newrez, vào tháng 1, cho biết họ sẽ cho phép người vay sử dụng Bitcoin, Ether, quỹ giao dịch tiền điện tử (ETF) và stablecoin như các tài sản đủ điều kiện trong thẩm định, mà không yêu cầu thanh lý. Vào tháng 2, Rate đã ra mắt chương trình RateFi của mình, cho phép tài sản tiền điện tử đã được xác minh được tính vào dự trữ và, trong một số trường hợp, thu nhập. Tuy nhiên, ngay cả trong RateFi, người vay thường phải chuyển đổi tiền điện tử thành tiền mặt để thanh toán đặt cọc và chi phí đóng, điều này cho thấy rằng sự tích hợp là dần dần và chọn lọc chứ không phải là một sự thay thế toàn bộ tiền mặt cho việc mua nhà.
Giọng nói từ lĩnh vực chính sách liên quan
Ngoài các cơ chế, việc chuyển đổi sang tiền điện tử trong tài chính nhà ở đã thu hút sự chú ý từ các nhà hoạch định chính sách và các nhà quan sát trong ngành. Cựu đại diện bang Ohio, Tim Ryan, một thành viên của hội đồng tư vấn của Coinbase, người đã tập trung vào khả năng chi trả nhà ở, đã định hình tài chính thế chấp như một trường hợp sử dụng thực tiễn cho tiền điện tử. Ông lập luận rằng tài sản kỹ thuật số có thể mở khóa sự giàu có cho các nhà đầu tư sớm và giúp giải quyết một rào cản lớn đối với quyền sở hữu nhà—khoản đặt cọc—nếu ngành công nghiệp chuyển vào lĩnh vực nhà ở theo cách có ý nghĩa.
Khả năng chi trả vẫn là một mối quan tâm chính đối với người mua nhà ở Mỹ, với các ràng buộc về nguồn cung liên tục và lãi suất thế chấp cao giữ cho hoạt động bị hạn chế ngay cả khi giá nhà trung bình đã giảm từ mức cao nhất năm 2022. Bối cảnh dữ liệu liên bang nhấn mạnh sức hấp dẫn tiềm năng của tài chính liên kết với tiền điện tử đối với những người mua nắm giữ tài sản kỹ thuật số và tìm kiếm các con đường thay thế để tích lũy khoản đặt cọc.
Khi cuộc trò chuyện về tiền điện tử và thế chấp tiến triển, các nhà đầu tư và người vay sẽ theo dõi chặt chẽ cách mà tính thanh khoản tài sản cầm cố, định giá tài sản và sự phù hợp quy định tương tác trong các triển khai thực tế. Chương trình Coinbase–Better đại diện cho một bước cụ thể trong việc thử nghiệm tiền điện tử như một công cụ tài chính trong khuôn khổ thị trường nhà ở truyền thống, nhưng nó cũng làm nổi bật tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro rõ ràng, tiêu chuẩn định giá và bảo vệ người tiêu dùng khi ngày càng nhiều nhà cho vay thử nghiệm với việc mua nhà được hỗ trợ bằng tiền điện tử.
Người đọc nên chú ý đến hướng dẫn của cơ quan quản lý và triển khai của các nhà cho vay trong những tháng tới, điều này sẽ cho thấy liệu các khoản đặt cọc được bảo đảm bằng tiền điện tử có chuyển từ một khái niệm thử nghiệm thành một tùy chọn có thể triển khai ở cấp khu vực hoặc quốc gia hay không.
Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên dưới tiêu đề Coinbase Enables Crypto-Backed Down Payments for Fannie Mae Loans trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.
