Giảm 75% trong 12 Tháng, Liệu Cổ Phiếu Iovance Biotherapeutics Có Thể Lật Ngược Tình Thế Không?

Khi cổ phiếu rơi vào vòng xoáy không ngừng, việc mạo hiểm đầu tư vào đó có thể rất khó khăn. Ngay cả khi định giá của nó có vẻ hấp dẫn đủ để nắm giữ vị thế, luôn tồn tại nỗi lo lắng về việc nó có thể tiếp tục giảm sâu hơn. Trong khi chạm mức thấp 52 tuần có thể khiến cổ phiếu trở nên rẻ hơn để mua, thì mức thấp mới vẫn có thể xuất hiện ngay sau đó.

Iovance Biotherapeutics (IOVA 11.88%) đã liên tục chạm đáy mới trong năm nay, và giảm hơn 75% trong 12 tháng qua. Hiệu suất của công ty thực sự rất tệ. Mặc dù công ty có một phương pháp điều trị đã được phê duyệt trong danh mục, nhưng vẫn còn nhiều rủi ro cho nhà đầu tư. Liệu có lý do nào để kỳ vọng vào sự phục hồi của Iovance, hay bạn nên tránh xa cổ phiếu y tế này?

Hình ảnh nguồn: Getty Images.

Iovance cho thấy tiến bộ trong kết quả gần đây

Vào ngày 6 tháng 11, Iovance công bố kết quả lợi nhuận quý 3, khiến cổ phiếu tăng hơn 20%. Doanh thu đạt 67,5 triệu USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh số của liệu pháp hàng đầu Amtagvi, một liệu pháp tế bào cho ung thư melanoma tiến triển, chiếm phần lớn doanh thu với 58 triệu USD. Công ty cũng ghi nhận rằng biên lợi nhuận gộp đã cải thiện và hiện khoảng 43%.

Vấn đề là công ty y tế này vẫn còn một chặng đường dài để đạt điểm hòa vốn. Lỗ trong quý 3 của công ty là 91,3 triệu USD, cao hơn mức lỗ 83,5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Trong khi chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A) đã giảm, công ty đã chi mạnh cho nghiên cứu và phát triển (R&D), với 75,2 triệu USD trong quý vừa qua, vượt xa doanh thu.

Liệu đây có thể là bắt đầu của một đợt tăng trưởng lớn hơn cho Iovance?

Rõ ràng các nhà đầu tư đã hài lòng với kết quả gần đây, giúp cổ phiếu Iovance có một cú tăng cần thiết. Nhưng có thể cần nhiều hơn một quý để thuyết phục thị trường rằng đây là một khoản đầu tư an toàn. Tin vui là công ty vẫn đang trong giai đoạn đầu của quá trình thương mại hóa Amtagvi, đã được cơ quan quản lý phê duyệt vào tháng 2 năm 2024.

Năm nay là năm đầu tiên Amtagvi chính thức ra thị trường, và công ty dự kiến doanh thu sẽ nằm trong khoảng 250 triệu đến 300 triệu USD. Đây là sự cải thiện đáng kể so với 164 triệu USD năm 2024, và là bước nhảy lớn so với các năm trước khi doanh thu của công ty bằng 0. Với nhiều cơ hội tăng trưởng hơn nữa, Iovance có thể tiếp tục thu hút thêm nhà đầu tư.

Một điểm tích cực khác: Công ty cho biết rằng với khoảng 307 triệu USD tiền mặt và các khoản đầu tư tính đến cuối tháng 9, họ tin rằng có thể duy trì hoạt động đến ít nhất quý 2 năm 2027, nghĩa là có thể không cần phải phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn trong tương lai gần (gây pha loãng cổ phần). Tuy nhiên, khi không có lợi nhuận, việc tiêu tiền mặt sẽ luôn là mối lo ngại, vì các đợt phát hành cổ phiếu mới có thể nhanh chóng làm giảm giá trị cổ phiếu.

Mở rộng

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Thay đổi hôm nay

(-11.88%) $-0.57

Giá hiện tại

$4.26

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.0B

Biên độ ngày

$4.20 - $4.74

Biên độ 52 tuần

$1.64 - $5.63

Khối lượng giao dịch

311K

Khối lượng trung bình

15M

Biên lợi nhuận gộp

17.09%

Iovance có phải là cổ phiếu tốt để mua hôm nay không?

Cổ phiếu Iovance đã giảm mạnh trong năm qua, nhưng chính doanh nghiệp vẫn đang đi đúng hướng. Doanh số đang tăng lên và biên lợi nhuận đang cải thiện. Thị trường không kiên nhẫn chờ đợi cổ phiếu này, và vẫn còn nhiều rủi ro. Tuy nhiên, nếu bạn chấp nhận rủi ro cao, có thể cân nhắc nắm giữ một vị thế nhỏ ở giai đoạn này.

Đây là một cổ phiếu tăng trưởng hấp dẫn mà một công ty dược lớn hơn có thể sẽ mua lại trong tương lai. Và nếu Iovance có thể có lãi và tiếp tục mở rộng doanh số, điều đó cũng có thể mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư về lâu dài.

Iovance Biotherapeutics không phải là cổ phiếu dành cho những người yếu tim, và không có gì đảm bảo rằng nó không thể giảm sâu hơn nữa, ngay cả sau đợt giảm lớn trong năm qua. Nhưng nếu bạn chấp nhận rủi ro và sự không chắc chắn, tôi nghĩ Iovance có thể là một lựa chọn mua chưa được đánh giá đúng mức ngay bây giờ.