ETH giảm mạnh 0,84% trong 15 phút: kỳ hạn quyền chọn lớn nhất lịch sử gây ra đóng vị thế tập trung

Vào khoảng thời gian từ 05:00 đến 05:15 (UTC) ngày 27 tháng 4 năm 2026, giá giao ngay ETH giảm mạnh 0,84%, trong phạm vi giá từ 2362,74 đến 2383,53 USDT, biên độ dao động 0,87%. Sự biến động này xảy ra trong khung thời gian đáo hạn quyền chọn lớn nhất lịch sử của Deribit, kèm theo khối lượng giao dịch tăng đột biến, làm tăng rõ rệt biến động thị trường.

Sự biến động lần này chủ yếu do đợt đáo hạn tập trung lớn nhất từ trước đến nay của các quyền chọn trên nền tảng Deribit. Ngày 27 tháng 4 năm 2026, quy mô đáo hạn quyền chọn đạt mức cao kỷ lục, với khoảng 3,8 tỷ USD hợp đồng chưa đóng của quyền chọn liên quan đến ETH. Do đợt đáo hạn tập trung, một số vị thế mua dài hạn do gần đến hạn chưa thực hiện lợi nhuận, đã chọn đóng vị thế hoặc gia hạn, dẫn đến thị trường giao ngay xuất hiện lượng bán tập trung. Điểm “max pain” của quyền chọn khoảng ở mức 3000 USD, thấp hơn giá giao ngay hiện tại, khiến các nhà giữ quyền mua có nguy cơ mất giá trị, từ đó thúc đẩy xu hướng đóng vị thế thêm.

Thêm vào đó, cùng thời điểm, giá BTC từ trên 90.000 USD giảm xuống dưới 88.000 USD, làm giảm xu hướng rủi ro chung của thị trường tiền mã hóa, ETH, với tư cách là tài sản chính, cũng theo đó giảm theo liên tục. Các nhà đầu tư tổ chức trong kỳ hạn quyền chọn đến hạn thường có xu hướng gia hạn hoặc thanh toán, một số vốn rút khỏi thị trường để quan sát, làm giảm lượng mua trong thị trường giao ngay, đồng thời tăng áp lực bán. Các hợp đồng chưa đóng trong thị trường phái sinh giảm nhanh trong khung thời gian đáo hạn, dòng vốn rút ra làm tăng căng thẳng thanh khoản.

Cần chú ý đến rủi ro biến động ngắn hạn, cấu trúc đáo hạn quyền chọn hiện tại vẫn đang trong quá trình giải phóng ảnh hưởng. Thanh khoản thị trường giao ngay cần được theo dõi liên tục, các mức hỗ trợ quan trọng quanh 2300 USD, mức kháng cự tại 2500 USD. Dòng vốn trên chuỗi và biến động vị thế của các tổ chức sẽ trở thành các chỉ số quan trọng để theo dõi xu hướng tiếp theo, người dùng cần cảnh giác với rủi ro biến động thứ cấp do gia hạn quyền chọn mang lại.