Iran đề nghị mở lại Eo biển Hormuz nếu Mỹ hoãn đàm phán hạt nhân. Thị trường dường như sẵn sàng cho một đợt tăng giá. Mọi người gọi đó là lối thoát.

Mọi người đều mong đợi một thỏa thuận.
Tôi không nghĩ điều đó xảy ra. Và tôi không nghĩ lối thoát đó suôn sẻ như mọi người mong đợi.
Đây là một cuộc chiến kéo dài. Và Mỹ không có lý do hợp lý nào để mở lại ngay bây giờ. Tại sao Washington lại từ bỏ điều đó để đổi lấy một lời hứa mơ hồ về việc nói chuyện về hạt nhân "sau này"?
Những suy nghĩ vội vàng...
TÁC ĐỘNG KỸ THUẬT
Eo biển đã vận chuyển khoảng 17 triệu thùng/ngày trước ngày 28 tháng 2. Trong đó, 84% đi đến châu Á. Trung Quốc chiếm 37,7% trong số đó. Nhật Bản và Hàn Quốc phụ thuộc vào Hormuz để nhập khẩu hơn 70% dầu thô.
Mỹ? 2,5% dòng chảy qua Hormuz. Khoảng 0,5 triệu thùng/ngày nhập khẩu, dễ dàng thay thế bằng Canada, Brazil, Guyana.
LỢI NHUẬN TỪ MỸ
Sản lượng của Mỹ: 13,6 triệu thùng/ngày. Kỷ lục. Xuất khẩu: 4 triệu thùng/ngày. Cũng là kỷ lục. Rystad ước tính thêm $63 tỷ đô la dòng tiền vào dầu khí đá của Mỹ tại $100 dầu. Giao dịch chênh lệch LNG giữa Henry Hub và TTF đạt 14 USD/MMBtu vào tháng 3. Khoảng cách rộng nhất trong lịch sử.
Chứng khoán năng lượng SPDR tăng 25% trong năm tính đến nay. S&P 500 không đổi.
Xem các bản đồ, các tàu chở dầu xếp hàng.
ĐỒNG HỒ LƯU TRỮ (đòn bẩy đau tối đa)
90% các tải trọng dầu Iran tại đảo Kharg. Trong Vịnh. Nó cần Hormuz để đến tay người mua.
Trang trại chứa dầu của Kharg chứa khoảng 30 triệu thùng. Với sản lượng hiện tại và không xuất khẩu nào, đủ để đầy trong 12 đến 15 ngày. Tổng công suất trên đất liền có thể mua khoảng 20 ngày. Họ đang kéo các tàu chở dầu 30 năm tuổi ra khỏi hưu trí để làm kho nổi.
Sản lượng đã giảm: giảm 200 nghìn thùng/ngày trong tháng 3, còn giảm nhiều hơn trong tháng 4. Các giếng khoan tắt không thể thực sự tạm dừng, chúng sẽ bị hư hỏng. Các lệnh trừng phạt năm 2012 đã buộc Iran giảm từ 4,0 xuống còn 2,6 triệu thùng/ngày. Phải mất NHIỀU NĂM để phục hồi.
Phong tỏa là một tình thế THUA-THUA nhưng rõ ràng gây tổn thất nhiều hơn cho một số bên.
SỤP ĐỔ TÀI CHÍNH
Rial đã giảm từ 600 nghìn xuống 1,5 triệu so với đô la. Lạm phát thực phẩm: 105% vào tháng 2. Dự báo GDP: giảm 6,1% trong năm nay.
Người Iran được cho là "đói tiền mặt. Quân đội chưa nhận lương. Cảnh sát chưa nhận lương."
70% thương mại phi dầu của Iran diễn ra qua các cảng phụ thuộc vào Hormuz. Phong tỏa không chỉ cắt giảm doanh thu dầu mỏ, mà còn cắt giảm nhập khẩu thực phẩm và thuốc men.
NHỮNG GÌ IRAN ĐỀ NGHỊ THỰC SỰ LÀ GÌ
Iran muốn mở lại eo biển để có thể tiếp tục thu về $500 triệu đô la doanh thu dầu mỗi ngày ( số của Trump, tôi không rõ có chính xác không, nhưng theo hướng phù hợp). Đổi lại họ... sẽ nói chuyện về hạt nhân sau.
Trong khi đó, quốc hội của họ đang soạn thảo một dự luật gồm 12 điều để bắt buộc thu phí bằng rial và cấm tàu liên kết với Israel vĩnh viễn.
Đây là một đề nghị hòa bình một chiều, sẽ là thiệt thòi cho bên đối tác.
Araghchi không thể thực hiện việc làm giàu uranium ngay cả khi muốn. Có vẻ như không có sự đồng thuận nội bộ. IRGC đang kiểm soát mọi thứ.
Vì vậy, ông ta đang bán thứ duy nhất mà hệ thống an ninh của Tehran đồng thuận: mở Hormuz, chấm dứt phong tỏa, hoãn mọi thứ quan trọng.
NHỮNG ĐIỀU CẦN LƯU Ý
Đây là một phong tỏa kép, không phải kiểm soát đơn phương của Mỹ. Iran vẫn còn mìn, drone, tàu nhanh, và các quyền hạn chọn lọc. 34 tàu liên kết Iran đã lọt qua theo Vortexa. Vòng vây bị rò rỉ.
Người tiêu dùng Mỹ cũng cảm nhận được điều đó. Xăng ở mức trên 3,50 USD/lít toàn quốc, trên 5 USD ở California. Đó là một hạn chế chính trị thực sự.
Và đồng hồ đếm ngược theo cả hai chiều. Oxford Economics dự đoán sáu tháng đóng cửa đẩy Brent lên $190 và đẩy nền kinh tế toàn cầu vào suy thoái.
Chơi trò chơi "gà" cả hai bên sẽ thua thảm nếu kéo dài hơn 1-2 tháng.
NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC
Mỗi ngày eo biển còn đóng cửa: kho chứa của Iran đầy lên. Các giếng khoan bị hư hỏng vĩnh viễn. Doanh thu sụt giảm. Áp lực nội bộ gia tăng. Các cuộc biểu tình quét qua tất cả 31 tỉnh vào tháng 12 là lớn nhất kể từ năm 1979.
Mở lại mà không có thỏa thuận hạt nhân thực sự không chỉ giảm áp lực cho Tehran. Nó còn cung cấp tài chính cho IRGC, xác nhận cược rằng Mỹ sẽ nhường bước trước, và đảm bảo bạn sẽ quay lại đây.
Tôi nghĩ đề nghị này là không khả thi, eo biển sẽ không mở với đề nghị này.