Đã đến ‘Thời điểm tỏa sáng’ cho Cổ phiếu Applied Materials, theo các nhà phân tích. Bạn có nên mua AMAT ở đây không?

Ý tưởng về trí tuệ nhân tạo và học máy - bởi amgun qua iStock

Aditya Raghunath

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 1:20 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

AMAT

+2.19%

Khi một công ty vượt qua mọi chỉ số tài chính chính và sau đó nâng cao tiêu chuẩn hơn nữa, các nhà đầu tư thường chú ý. Đó chính xác là điều đã xảy ra với Applied Materials (AMAT) vào ngày 12 tháng 2, khi nhà sản xuất thiết bị bán dẫn công bố lợi nhuận quý đầu tiên của năm tài chính khiến cổ phiếu tăng hơn 8%. Applied Materials đã vượt dự báo trong khi báo hiệu rằng sự bùng nổ trong chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy nhu cầu chưa từng có đối với các công cụ sản xuất của họ.

Đối với các nhà đầu tư tự hỏi liệu có nên mua cổ phiếu AMAT sau đợt tăng này hay không, câu trả lời phụ thuộc vào quan điểm của bạn về việc liệu làn sóng AI sẽ kéo dài bao lâu. Các nhà phân tích Phố Wall dường như khá tin tưởng rằng đó sẽ là một hành trình dài.

Thêm tin tức từ Barchart

Cathie Wood Thêm 210K Cổ phiếu vào cược AI đang tăng với tiềm năng tăng 102%

Cổ phiếu GOOG có phải là một lựa chọn mua trong bối cảnh bán tháo phần mềm?

Broadcom ‘Đang ngồi trên một tảng băng chìm.’ Tại sao một nhà phân tích cảnh báo về cổ phiếu AVGO ở đây.

Bản tin độc quyền Barchart Brief của chúng tôi là hướng dẫn giữa ngày MIỄN PHÍ về những gì đang di chuyển cổ phiếu, ngành, và tâm lý nhà đầu tư - gửi đúng lúc bạn cần thông tin nhất. Đăng ký hôm nay!

www.barchart.com

Applied Materials mang lại kết quả toàn diện

Applied Materials báo cáo doanh thu 7,01 tỷ USD trong quý đầu năm tài chính (kết thúc tháng 1), vượt dự báo của các nhà phân tích là 6,88 tỷ USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 2,38 USD, cao hơn dự báo đồng thuận là 2,21 USD. Đó là mức vượt dự báo gần 8%, nhờ vào “kiểm soát chi phí kỷ luật” của công ty và nhu cầu mạnh mẽ đối với các công cụ bán dẫn tiên tiến.

Biên lợi nhuận vẫn duy trì ở mức khỏe mạnh. EBITDA đạt 31,9%, và EBIT gần đạt dưới 30%, cho thấy Applied Materials có thể duy trì lợi nhuận ngay cả khi ngành công nghiệp bán dẫn đang trải qua môi trường chi tiêu không đều.

Ban quản lý dự kiến doanh thu quý hai tài chính sẽ nằm trong khoảng từ 7,15 tỷ USD đến 8,15 tỷ USD. Trung bình của phạm vi này cao hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích. Hướng dẫn lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã được chuẩn hóa từ 2,44 USD đến 2,84 USD cũng vượt dự báo.

CEO Gary Dickerson đã làm rõ trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận rằng đà này không chỉ là câu chuyện của một quý. AMAT dự kiến doanh thu hệ thống bán dẫn của mình sẽ tăng hơn 20% trong năm dương lịch này, với nửa sau còn mạnh mẽ hơn nữa so với nửa đầu.

AI Định hình lại Chi tiêu Chip

Dickerson giải thích rằng AI đã đạt đến mức gọi là “điểm bùng phát,” nơi công nghệ mang lại lợi ích thực sự về năng suất và lợi nhuận đầu tư cho người dùng. Điều này tạo ra cuộc đua giữa các công ty để xây dựng hạ tầng AI, điều này trực tiếp chuyển thành nhu cầu đối với thiết bị sản xuất bán dẫn.

Tiếp tục câu chuyện  

“Cuộc đua xây dựng hạ tầng AI đang thúc đẩy chi tiêu chưa từng có đối với bán dẫn, năng lực sản xuất bán dẫn và nghiên cứu phát triển,” Dickerson nói trong cuộc gọi.

Các thị trường phát triển nhanh nhất hiện nay là các chip logic tiên tiến, bộ nhớ DRAM băng thông cao, và đóng gói tiên tiến. Đây chính xác là những lĩnh vực mà Applied Materials giữ vị trí dẫn đầu thị trường.

Trong logic tiên tiến, Applied Materials là nhà cung cấp thiết bị quy trình số một. Công ty dự kiến sẽ chiếm hơn 50% thị trường phục vụ của mình trong các transistor gate-all-around và dây dẫn.

Trong DRAM, đặc biệt là bộ nhớ băng thông cao dùng trong các ứng dụng AI, Applied Materials cũng là nhà dẫn đầu thị trường.

Dưới đây là một chi tiết quan trọng mà nhiều nhà đầu tư có thể bỏ lỡ:

HBM DRAM yêu cầu khách hàng bắt đầu từ ba đến bốn lần số lượng wafer để cung cấp cùng số bit như DRAM tiêu chuẩn.

Khi ngành chuyển từ HBM3 sang HBM4, hệ số nhân đó sẽ tăng lên.

Nhiều lần bắt đầu wafer hơn đồng nghĩa với việc bán thiết bị nhiều hơn cho Applied Materials.

Giám đốc tài chính Brice Hill lưu ý rằng công ty đã chuẩn bị cho đợt tăng trưởng này. Applied Materials đã gần như nhân đôi năng lực sản xuất hệ thống trong vài năm qua và đã tích trữ hàng tồn kho khoảng $500 triệu USD để đáp ứng nhu cầu tăng cao.

Phố Wall nâng mục tiêu giá cổ phiếu AMAT

Các nhà phân tích trên Phố Wall đã nâng dự báo về Applied Materials sau báo cáo lợi nhuận.

Nhà phân tích của Wells Fargo, Joe Quatrochi, nhấn mạnh rằng dự kiến tăng trưởng hơn 20% trong doanh thu hệ thống bán dẫn của công ty “đi trước” đáng kể so với dự báo trước đó của Phố Wall là 11% tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái (YoY). Ông duy trì xếp hạng “Overweight” với mục tiêu giá.

Nhà phân tích của Evercore ISI, Mark Lipacis, dự đoán khoảng cách định giá giữa Applied Materials và các đối thủ như ASML $435 ASML(, Lam Research )LRCX(, và KLA Corp. )KLAC( sẽ thu hẹp khi chi tiêu thiết bị tăng tốc đến năm 2027. Ông có xếp hạng “Vượt trội” và mục tiêu giá cho cổ phiếu.

Nhà phân tích của Bank of America, Vivek Arya, mang đến dự báo tích cực nhất, gọi đây là “thời điểm tỏa sáng” cho Applied Materials.

“Với quy mô lớn nhất trong ngành bán dẫn và danh mục sản phẩm rộng nhất, AMAT có sức đòn bẩy mạnh mẽ đối với chu kỳ WFE nhiều năm này tập trung vào F/L và DRAM tiên tiến để hỗ trợ nhu cầu AI vượt trội,” Arya viết trong một ghi chú gửi khách hàng.

Ông nâng mục tiêu giá của mình lên )từ $400 và nhấn mạnh lại xếp hạng “Mua”. Arya ước tính Applied Materials sẽ chiếm thêm khoảng 100 điểm cơ bản thị phần trong năm dương lịch 2026.

Giới hạn công suất có thể kéo dài chu kỳ

Một động thái thú vị xuất hiện từ cuộc gọi lợi nhuận là không gian phòng sạch, chứ không phải nhu cầu của khách hàng, đang hạn chế tốc độ tăng trưởng của các nhà sản xuất thiết bị hiện nay.

Hill giải thích rằng năng lực của các nhà máy đúc, logic và DRAM tiên tiến gần như đã đầy. Giá đã tăng, và khách hàng đang cung cấp cho Applied Materials khả năng nhìn dài hạn để đảm bảo công ty có đủ năng lực vận hành cho các giai đoạn mở rộng sản xuất của họ.

Nhiều dự án nhà máy mới dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào năm 2027, điều này sẽ mở ra thêm năng lực. Điều đó cho thấy môi trường nhu cầu mạnh mẽ này có thể kéo dài đến năm tới.

Kết luận cho các nhà đầu tư cổ phiếu AMAT

Với vốn hóa thị trường 281,6 tỷ USD, cổ phiếu AMAT đã mang lại lợi nhuận 222% cho các cổ đông trong ba năm qua.

Trong số 36 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu AMAT, 24 người đề xuất “Mua mạnh”, bốn người đề xuất “Mua trung bình”, và tám người đề xuất “Giữ”. Mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu AMAT là 387,58 USD, cao hơn khoảng 5% so với giá hiện tại là 369,41 USD.

www.barchart.com

AI đang thúc đẩy chu kỳ đầu tư nhiều năm trong sản xuất bán dẫn, và Applied Materials là nhà cung cấp thiết bị lớn nhất với vị trí dẫn đầu trong các phân khúc phát triển nhanh nhất.

Hướng dẫn của nhà sản xuất chip này cho thấy đây không phải là một đợt tăng ngắn hạn. Quản lý đang nói về tăng trưởng bền vững đến năm 2027 và xa hơn nữa. Các nhà phân tích Phố Wall đang nâng mục tiêu giá và nói rằng cổ phiếu AMAT xứng đáng được giao dịch gần hơn với các đối thủ của nó.

Rủi ro là cổ phiếu Applied Materials đã tăng mạnh đáng kể, và các cổ phiếu thiết bị bán dẫn có thể biến động mạnh. Nếu chi tiêu AI chậm lại hoặc khách hàng trì hoãn xây dựng nhà máy, cổ phiếu có thể giảm trở lại.

Nhưng nếu bạn tin rằng việc xây dựng hạ tầng AI còn nhiều năm nữa, Applied Materials có vẻ đang ở vị trí tốt để tận dụng điều đó. Công ty vừa chứng minh có thể mang lại kết quả mạnh mẽ trong môi trường khó khăn trong khi chuẩn bị cho sự tăng trưởng lớn hơn nữa phía trước.

_ Vào ngày xuất bản, Aditya Raghunath không có $420 các vị trí trực tiếp hoặc gián tiếp$350 trong bất kỳ chứng khoán nào đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com _