Powell đã đi, để lại mức giá dầu 120 đô la, và một nhóm các ông lớn công nghệ đang mở champagne trong chiến hào

Chỉ trong 24 giờ qua, đã xảy ra ba sự kiện lớn, mỗi sự kiện đều trực tiếp đâm vào ví tiền của bạn.

Cục Dự trữ Liên bang chia rẽ kinh hoàng 8-4.

Giá dầu vượt qua 120 đô la.

Google, Amazon, Microsoft, Meta cùng lúc báo cáo.

Ba sự kiện này diễn ra cùng ngày, không phải là trùng hợp, mà là lịch sử đang gõ cửa.

Nói về ông già đã đi

Powell, lần cuối cùng cầm quyền.

Ông cụ này đã nói một câu:

“Tính độc lập của ngân hàng trung ương là thứ cần phải bảo vệ bằng mạng sống.”

Bạn hiểu. Bạn nghiền ngẫm.

Một người từ năm 2018 đã bị Trump quấy rối, đe dọa, thậm chí đòi sa thải, trong buổi họp báo cuối cùng, đã nói ra lời chân thành.

Nhưng thị trường không quan tâm điều đó.

Thị trường quan tâm là: 8-4.

Trong nội bộ Fed, 4 người phản đối giữ nguyên lãi suất.

Trong lịch sử, một phiếu phản đối đã gọi là “tranh luận gay gắt”. Hôm nay, trực tiếp đến 4 phiếu.

Điều này có nghĩa là gì?

Có nghĩa là Fed cũng hoang mang. Một bên là giá dầu đẩy lạm phát tăng vọt, bên kia là chiến tranh Iran kéo nền kinh tế xuống. Cả hai đều là hố sâu, đi trái hay phải đều ngã.

Kết luận duy nhất: lãi suất cao vẫn phải chịu đựng trong thời gian dài.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã nhảy lên 4.41%.

Bitcoin dựa vào đâu mà tăng?

Nói về kẻ điên đó

Trump.

The Wall Street Journal tiết lộ: phong tỏa cảng Iran vô thời hạn.

Không chấp nhận đàm phán.

Dầu Brent, trong phiên giao dịch, trực tiếp lên tới 120.27 đô la.

Đây là mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022.

Tôi nhắc lại, năm 2022 Putin tấn công Ukraine, giá dầu đỉnh điểm 127 đô la. Sau đó? Ba tháng sau, lạm phát toàn cầu bùng nổ.

Giờ đây, cùng kịch bản đó, diễn viên mới, tái diễn.

Eo biển Hormuz đã đóng cửa hơn chín tuần.

Xuất khẩu dầu Mỹ đạt đỉnh lịch sử, 600 triệu thùng mỗi ngày.

Thiếu hụt nguồn cung? Không tồn tại. Khoảng trống ngày càng lớn hơn.

Lời của Trump là gì? “Cho đến khi Tehran đồng ý thỏa thuận hạt nhân”—

Vấn đề là, tại sao Tehran lại đồng ý? Họ không ngu ngốc.

Vì vậy, giá dầu, 120 có phải là đỉnh? Đừng mơ nữa.

Số tiếp theo: 140.

Điều khiến tôi rùng mình thực sự là

Tối qua, báo cáo tài chính của bốn ông lớn cùng lúc công bố.

Google, Microsoft, Meta, Amazon.

Bạn đoán xem?

Kinh doanh, tất cả đều cực kỳ tốt.

Google Cloud tăng trưởng 63%, cao nhất lịch sử.

EPS của Amazon vượt dự kiến 70%, AWS tăng 28%, nhanh nhất trong ba năm.

Doanh thu quảng cáo của Meta tăng 33%.

Azure của Microsoft tăng 40%.

Đẹp chứ?

Nhưng thị trường không chấp nhận.

Meta giảm 6% sau giờ giao dịch.

Microsoft giảm nhẹ.

Chỉ có Google và Amazon tăng.

Tại sao?

Vì tất cả mọi người chỉ chú ý đến một con số: Chi phí vốn (Capex).

Meta nâng dự toán Capex cả năm lên mức cao nhất, 145 tỷ đô la.

Microsoft cả năm 190 tỷ đô la, tăng 61% so với năm ngoái, chỉ riêng chip và bộ nhớ tăng giá đã tiêu tốn 25 tỷ.

Amazon trong 12 tháng qua, dòng tiền tự do giảm 95%, còn lại 1.2 tỷ đô la, vì đã bỏ ra 20 tỷ vào hạ tầng.

Hiểu chưa?

Kinh doanh không vấn đề gì.

Công việc vẫn tốt.

Nhưng hóa đơn tăng quá đáng sợ.

Zuckerberg nói trong cuộc họp điện thoại: “Chúng tôi đang tiến tới việc cung cấp siêu trí tuệ cho hàng tỷ người.”

Thị trường đáp lại: “Đi đi, trả hết hóa đơn đã.”

Giá cổ phiếu giảm 6%.

Đây là câu tôi muốn nói nhất hôm nay:

“Chúng ta mở champagne trong chiến hào, nhưng phí đạn tăng gấp ba.”

Báo cáo tài chính của MAG4 (Microsoft, Amazon, Google, Meta) đã hoàn hảo minh họa điều này.

Doanh thu tăng, lợi nhuận tăng, nhu cầu AI bùng nổ.

Nhưng giá dầu 120, chip tăng giá, chi phí trung tâm dữ liệu tăng vọt.

Những ông lớn này, về bản chất, chính là “bộ tiêu hóa chi phí lớn nhất thế giới”. Dù họ làm ăn tốt đến đâu, cũng không thể chịu nổi chuỗi cung ứng tăng giá từ gốc.

Chẳng phải là bạn và tôi sao?

Bạn lương tăng 5%, tiền thuê nhà tăng 20%.

Bạn làm dự án thành công, phí gas gấp đôi.

Bạn kiếm được 30% từ Bitcoin, nhưng giá dầu đẩy chi phí sinh hoạt của bạn lên 40%.

Bề ngoài trông bạn là người chiến thắng.

Nhưng tính tổng, bạn là người thua cuộc.

Vì sao Bitcoin vẫn quanh quẩn ở 75.000 đô?

Tối qua, Bitcoin từ 77.800 rớt xuống 75.100, dao động 2.700 đô.

Chỉ số sợ hãi 43, trong vùng sợ hãi.

Cơ chế rõ ràng:

Trump phong tỏa vô thời hạn → giá dầu vượt 120 → Fed không dám hạ lãi → lợi suất trái phiếu 4.41% → tỷ lệ chiết khấu tài sản rủi ro tăng → cánh cửa 80.000 của Bitcoin nặng hơn gấp đôi so với hai tuần trước.

Nhà phân tích của Bitunix nói thật:

“Giá dầu duy trì trên 110 sẽ liên tục thu hẹp dòng tiền chảy vào thị trường tiền mã hóa.”

Ý nghĩa là gì?

Trong túi bạn có bao nhiêu tiền mặt, giá dầu tăng, bạn đổ thêm 200 đô để đổ xăng, thì bạn sẽ mua coin ít đi 200 đô.

Cơ quan cũng vậy.

Giá dầu cao tiêu hao tiền mặt, ai cũng phải tiết kiệm.

80k? Cứ chờ xem đã.

Nhưng tối qua, có một tin tức bị đa số bỏ qua

Meta âm thầm thông báo: ra mắt chức năng thanh toán bằng stablecoin trên toàn nền tảng.

Đây là lần gần nhất sau thất bại của Libra năm 2019, sau đúng bốn năm, gần chạm tới giấc mơ đó nhất.

Cùng ngày, Fortune đăng bài:

Tỷ lệ dự trữ ngoại hối toàn cầu bằng đô la Mỹ đã giảm xuống còn 57%.

Nền móng của đồng đô la dầu mỏ đang bị xói mòn.

Hai sự kiện này xảy ra cùng ngày.

Không phải là trùng hợp.

Là lịch sử đang chuyển đổi.

Tổng kết lại,

Thứ nhất: Powell đã đi, để lại mức giá dầu 120.

Sau khi Fed bước vào thời kỳ Powell, Warsh kế nhiệm. Nếu trong cuộc họp đầu tiên, giá dầu vượt 140, đó có thể là một đợt tăng lãi suất. Một cuộc tái thiết thị trường khiến mọi người không thoải mái.

Thứ hai: MAG4 nói kinh doanh ổn, nhưng hóa đơn tăng.

Đây là bức tranh thực của bạn và tôi. Dữ liệu bên ngoài đẹp, nhưng tính toán xong muốn khóc.

Thứ ba: Cánh cửa 80k nặng hơn bạn nghĩ.

Không phải Bitcoin không tốt, mà thế giới đang trả giá cho hai năm điên rồ vừa qua. Chiến tranh, lạm phát, lãi suất cao, ba đòn tấn công cùng lúc.

Tự nhiên tôi nhớ câu của Powell:

“Tính độc lập của ngân hàng trung ương là thứ cần phải bảo vệ bằng mạng sống.”

Tự nhiên tôi hiểu ông hơn rồi.

Trong bốn năm này, ông bị tổng thống mắng, Quốc hội triệu tập, truyền thông chỉ trích. Nhưng ông vẫn kéo nền kinh tế Mỹ thoát khỏi đại dịch, lạm phát, chiến tranh.

Hôm nay ông đi rồi.

Còn lại là một Fed chia rẽ 8-4, một giá dầu 120, và một nhóm ông lớn công nghệ mở champagne trong chiến hào.

Còn chúng ta?

Chúng ta trong thị trường này, giữ vững vị thế, giữ vững phán đoán, cũng đang dùng mạng sống để bảo vệ một số thứ.

Vì vậy, đừng hoảng loạn.

Bitcoin 75k không phải là tận thế.

Giá dầu 120 cũng vậy.

Điều thực sự quan trọng là:

Bạn có giữ được nhịp điệu của riêng mình trong thế giới hỗn loạn này không?

Bạn còn đang theo đuổi mua đáy bán đỉnh không?

Bạn còn nghe tin đồn để chơi coin không?

Bạn còn dùng đòn bẩy cao để làm giàu nhanh không?

Nếu có, thì Powell đi cũng chẳng có tác dụng, giá dầu giảm cũng chẳng còn ý nghĩa.

Vì vấn đề của bạn không nằm ở thị trường, mà ở chính bạn.