Vừa mới xem xu hướng thị trường dự đoán này bắt đầu tăng tốc. Quảng cáo Kalshi xuất hiện khắp nơi, Polymarket trở thành cái tên quen thuộc trong cá cược bầu cử, thậm chí DraftKings và Robinhood cũng tham gia. Điều thú vị là mọi người giờ đây đang sử dụng các đại lý AI để tương tác với các nền tảng này. Đó là một xu hướng thực sự.

Nhưng điều mà phần lớn mọi người đang bỏ lỡ là: trò chơi thực sự không phải là cố gắng có quyền truy cập sớm vào cổ phiếu của Kalshi hoặc Polymarket. Cơ sở hạ tầng nền tảng mới là điều quan trọng. Hãy nghĩ xem - mỗi máy chủ chạy trung tâm dữ liệu thị trường dự đoán, mỗi đại lý AI thực hiện giao dịch, mỗi điện thoại và máy tính mọi người dùng để đặt cược... tất cả đều cần bán dẫn. Đó là lớp không hào nhoáng nhưng cực kỳ quan trọng nằm dưới tất cả những thứ này.

Đó chính là nơi TSMC (Taiwan Semiconductor) vào cuộc. Tôi đã xem xét các xu hướng ngành công nghiệp bán dẫn, và vị trí của TSMC gần như là phi lý. Họ kiểm soát 72% thị trường nhà máy đúc chip thuần túy toàn cầu - vị trí thứ hai (Samsung) chỉ chiếm 7%. Họ sản xuất 90% các chip tiên tiến mà AI thực sự cần để vận hành. Khi Nvidia thiết kế các chip Blackwell của mình, TSMC sản xuất chúng. Khi các công ty AI cần silicon tiên tiến nhất, TSMC là lựa chọn duy nhất thực sự.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là các số liệu năm 2025 của họ. Doanh thu đạt 122,4 tỷ USD, tăng gần 36% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 59,9%, biên lợi nhuận hoạt động lên 50,8%. EPS tăng 46,4%. Nhưng điểm nhấn - 77% doanh thu quý 4 đến từ các chip 7 nanomet và nhỏ hơn. Đó là hạ tầng AI thuần túy. Trong cả năm, 58% doanh thu đến từ các chip tính toán hiệu suất cao, bao gồm các khối lượng công việc AI. Chỉ riêng phân khúc này đã tăng 48% so với cùng kỳ.

Vì vậy, khi tôi nghĩ về các xu hướng ngành bán dẫn hiện nay, không chỉ là về cơn sốt AI. Đó là về sự chuyển đổi cấu trúc trong lĩnh vực tính toán. TSMC về cơ bản là nhà máy đúc cho mọi thứ tiên tiến - dù là nền tảng thị trường dự đoán, suy luận AI, hay thế hệ tiếp theo của các chip trung tâm dữ liệu. Họ cũng đang đầu tư thêm 165 tỷ USD vào nhà máy ở Arizona, điều này cho thấy họ đang đặt cược lớn vào việc này sẽ duy trì.

Lợi tức cổ tức chỉ là 0,8% vì cổ phiếu đã tăng 315% trong hai năm, nhưng họ đã tăng cổ tức liên tiếp trong năm năm với tỷ lệ chi trả 30%, nên còn nhiều dư địa để mở rộng. Đối với những ai đang xem xét xu hướng ngành bán dẫn và muốn tiếp xúc với lĩnh vực hạ tầng AI và thị trường dự đoán mà không cần chọn ra các nhà chiến thắng riêng lẻ - đây có lẽ là cách nền tảng nhất để làm điều đó. Bạn có thể sở hữu toàn bộ hệ sinh thái chỉ với một mã cổ phiếu.