$BTC Bitcoin Đổ Mồ Hôi Sau Cú Sốc PPI

$BTC Bitcoin Đổ Mồ Hôi Sau Cú Sốc PPI

Tháng 4 PPI tăng vọt lên 6,0% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2022. Bitcoin cảm nhận ngay lập tức sức nóng đó. Cơn bão vĩ mô đang thử thách mọi mức hỗ trợ.

🔹 Đòn Bẩy Lại Của Lạm Phát
Tháng 4 CPI đạt 3,8% trước tiên. Một ngày sau, PPI đã hạ gục với mức tăng 1,4% trong tháng, gấp hơn hai lần dự báo 0,5%. Năng lượng dẫn đầu với mức tăng 7,8% trong tháng. Dịch vụ tăng 1,2%. Chi phí vận chuyển bùng nổ 5,0% trong một tháng. PPI lõi đạt 5,2%, gấp ba lần mức dự kiến 0,3% hàng tháng. Áp lực trong đường ống là có thật và đang lan rộng.

🔹 Phản Ứng Ngay Lập Tức Của Bitcoin
BTC giảm xuống dưới 80.000 đô la ngay sau khi phát hành PPI. Phạm vi 24 giờ kéo dài từ 78.758 đô la đến 81.314 đô la. Hơn 250 triệu đô la vị thế mua dài bị xóa sạch trong bốn giờ. Chỉ số Sợ Hãi và Tham Lam đứng ở mức 49, trung lập vững chắc nhưng nghiêng về thận trọng. Tâm lý xã hội cho thấy 61% lạc quan so với 26% bi quan, một sự phân kỳ rõ rệt giữa các nhà giao dịch.

🔹 Tại Sao Điều Này Gây Hại Cho Crypto
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất hoàn toàn biến mất. Các hợp đồng tương lai CME hiện định giá khoảng 50% khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Lợi suất trái phiếu 2 năm vượt trên 4%, rút vốn khỏi các tài sản đầu cơ. Bitcoin theo sát cổ phiếu công nghệ trong môi trường này. Khi Nasdaq giảm do lo ngại về lãi suất, BTC theo sau. Đồng đô la tăng mạnh dựa trên dữ liệu lạm phát, tạo áp lực giảm đối với tất cả các tài sản rủi ro.

🔹 Tiền Tệ Tổ Chức Rút Lui
Các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng chảy ròng 268,5 triệu đô la vào ngày 8 tháng 5, phá vỡ chuỗi dòng chảy vào năm ngày trước đó đã mang lại 1,6 tỷ đô la. FBTC của Fidelity mất 129 triệu đô la. IBIT của BlackRock giảm 98 triệu đô la. Một phiên duy nhất đã xóa gần 3.300 BTC khỏi lượng nắm giữ ETF. Sự đảo chiều đột ngột này xảy ra đúng lúc điều kiện vĩ mô trở nên xấu đi. Các tổ chức đang chốt lời và đánh giá lại rủi ro.

🔹 Bán Tài Sản Quốc Gia Thêm Áp Lực
Chính phủ Bhutan chuyển nhượng thêm 100 BTC vào ngày 12 tháng 5. Vương quốc này đã bán 230 triệu đô la Bitcoin kể từ tháng 1, với tốc độ khoảng 50 triệu đô la mỗi tháng. Lượng nắm giữ giảm từ 13.000 BTC xuống còn khoảng 3.100 BTC. Các quan chức xây dựng quỹ dự trữ này thông qua khai thác năng lượng thủy điện do nhà nước hậu thuẫn từ năm 2019. Doanh thu dùng để tài trợ y tế, các dự án môi trường và lương công chức. Các đợt bán này có vẻ có cấu trúc, không phải trong tình trạng khẩn cấp, nhưng dòng chảy liên tục vẫn bổ sung nguồn cung ra thị trường.

🔹 Cá Mập Cổ Xưa Đang Dấy Lên
Một ví tiền không hoạt động từ tháng 11 năm 2013 đột nhiên chuyển 500 BTC trị giá khoảng 41 triệu đô la. Khoản đầu tư ban đầu khoảng 457.000 đô la. Lợi nhuận đã nhân 89 lần. Các nhà phân tích CryptoQuant gọi đó là chuẩn bị OTC cổ điển, không phải áp lực bán tháo. Phí thấp và điểm đến không phải sàn giao dịch cho thấy xử lý của các tổ chức. Một ví không hoạt động khác từ năm 2012 đã chuyển 2.100 BTC vào tháng 3. Những người nắm giữ sớm đang tỉnh giấc.

🔹 Bức Tranh Kỹ Thuật
Cấu trúc hàng ngày cho thấy xu hướng tăng với MA7 trên MA30 trên MA120. Biểu đồ 4 giờ kể một câu chuyện khác. CCI nằm sâu trong vùng quá bán ở -227, báo hiệu khả năng bật kỹ thuật. Hỗ trợ giữ ở mức 79.800 đô la, với cấu trúc mạnh hơn tại 78.800 đến 78.200 đô la. Kháng cự dày đặc giữa 81.500 và 82.000 đô la, với trung bình động 200 ngày ở mức 83.000 đô la. Sự gia tăng khối lượng cùng với sự giảm giá xác nhận tâm lý hoảng loạn thực sự, không phải tích trữ yên tĩnh.

🔹 Yếu Tố Warsh
Kevin Warsh vừa được xác nhận làm Chủ tịch Fed trong một cuộc bỏ phiếu lịch sử 54-45 của Thượng viện. Ông ngay lập tức tiếp nhận đống lộn xộn về lạm phát này. Cuộc họp FOMC đầu tiên của ông diễn ra ngày 16-17 tháng 6. Thị trường định giá xác suất giữ nguyên lãi suất là 93%. Warsh lập luận rằng năng suất AI sẽ mang lại giảm lạm phát, tạo điều kiện cho Fed giảm lãi sau này. Các đồng nghiệp chưa chia sẻ niềm tin của ông. Trump yêu cầu cắt giảm lãi suất. Lạm phát nói không. Crypto đang chờ đợi trong trạng thái cân bằng.

Dòng chảy cuối cùng
PPI tăng vọt. CPI nóng bỏng. ETF chuyển sang rút ròng. Bhutan tiếp tục bán. Cá mập cổ xưa đang di chuyển coin. Bitcoin giảm xuống dưới 80.000 đô la và đòn bẩy bị xả sạch. Biểu đồ hàng ngày vẫn mang xu hướng tăng cấu trúc, nhưng động lượng 4 giờ hoàn toàn giảm. Một cú bật CCI có thể kích hoạt sự phục hồi, nhưng dòng chảy rút ròng của tổ chức kéo dài và các yếu tố vĩ mô gây áp lực giới hạn đà tăng. Chuyển động hướng tiếp theo phụ thuộc vào việc dòng chảy ETF có phục hồi không và Warsh có thể thuyết phục thị trường rằng ông kiểm soát được lạm phát hay không.

Bạn bè, bạn có nghĩ Bitcoin sẽ tìm đáy gần 78.800 đô la, hay áp lực vĩ mô kéo chúng ta xuống thấp hơn?