#TradFi交易分享挑战

𝐉𝐏𝐍𝟐𝟐𝟓 (𝐍𝐢𝐤𝐤𝐞𝐢 𝟐𝟐𝟓) 𝐌𝐚𝐫𝐤𝐞𝐭 𝐀𝐧𝐚𝐥𝐲𝐬𝐢𝐬
𝐉𝐚𝐩𝐚𝐧’𝐬 𝐄𝐪𝐮𝐢𝐭𝐲 𝐁𝐨𝐨𝐦 𝐈𝐬 𝐍𝐨𝐰 𝐁𝐞𝐜𝐨𝐦𝐢𝐧𝐠 𝐀 𝐌𝐚𝐣𝐨𝐫 𝐆𝐥𝐨𝐛𝐚𝐥 𝐌𝐚𝐜𝐫𝐨 𝐓𝐫𝐚𝐝𝐞

Thị trường chứng khoán JPN225 (Nikkei 225) đã trở thành một trong những chỉ số cổ phiếu chính có hiệu suất mạnh nhất trên thế giới trong năm qua, phá vỡ các mức cao lịch sử mà đã không bị chạm tới trong nhiều thập kỷ.

Điều làm cho đợt tăng này đặc biệt quan trọng là nó không chỉ được thúc đẩy bởi động lực đầu cơ thuần túy.

Thay vào đó, sự mở rộng tăng giá hiện tại đang được hỗ trợ bởi các lực lượng vĩ mô mạnh mẽ, các động thái tiền tệ cấu trúc, cải cách doanh nghiệp và dòng vốn tổ chức quy mô lớn.

Hiện tại, thị trường chứng khoán Nhật Bản đang chuyển đổi thành một trong những giao dịch vĩ mô quan trọng nhất toàn cầu.

𝐓𝐡𝐞 𝐖𝐞𝐚𝐤 𝐉𝐚𝐩𝐚𝐧𝐞𝐬𝐞 𝐘𝐞𝐧 𝐈𝐬 𝐓𝐡𝐞 𝐁𝐢𝐠𝐠𝐞𝐬𝐭 𝐂𝐚𝐭𝐚𝐥𝐲𝐬𝐭

Động lực chính đằng sau đợt tăng mạnh của Nikkei là sự yếu kém cấu trúc của Yên Nhật (JPY).

Yên yếu hơn đáng kể mang lại lợi ích lớn cho nền kinh tế xuất khẩu nhiều của Nhật Bản vì doanh thu toàn cầu kiếm được bằng ngoại tệ trở nên có giá trị đáng kể hơn khi quy đổi trở lại Yên.

Động thái này đã thúc đẩy lợi nhuận của các tập đoàn đa quốc gia lớn nhất của Nhật Bản, bao gồm các nhà xuất khẩu chính trong các lĩnh vực ô tô, bán dẫn, công nghiệp và công nghệ.

Các công ty như Toyota, Sony, Mitsubishi và Tokyo Electron tiếp tục hưởng lợi trực tiếp từ sự yếu của tiền tệ, điều này đã giúp thúc đẩy sự lạc quan của các tổ chức đối với cổ phiếu Nhật Bản.

Miễn là Yên vẫn còn yếu về cấu trúc, các nhà đầu tư nước ngoài vẫn xem cổ phiếu Nhật Bản là rất hấp dẫn so với nhiều thị trường phương Tây.

𝐂𝐨𝐫𝐩𝐨𝐫𝐚𝐭𝐞 𝐆𝐨𝐯𝐞𝐫𝐧𝐚𝐧𝐜𝐞 𝐑𝐞𝐟𝐨𝐫𝐦𝐬 𝐀𝐫𝐞 𝐀𝐥𝐬𝐨 𝐃𝐫𝐢𝐯𝐢𝐧𝐠 𝐂𝐚𝐩𝐢𝐭𝐚𝐥 𝐈𝐧𝐟𝐥𝐨𝐰𝐬

Một yếu tố cực kỳ quan trọng khác đằng sau sức mạnh của cổ phiếu Nhật Bản là sự chuyển đổi lớn trong chính sách quản trị doanh nghiệp.

Các cơ quan quản lý và sàn giao dịch của Nhật Bản ngày càng gây áp lực lên các tập đoàn để cải thiện giá trị cổ đông thông qua:

• Hiệu quả vốn cao hơn
• Tăng mua lại cổ phiếu
• Thanh toán cổ tức lớn hơn
• Sử dụng cân đối kế toán tốt hơn
• Tăng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Trong quá khứ, nhiều tập đoàn Nhật Bản bị chỉ trích về quản lý tiền mặt kém hiệu quả và lợi nhuận cổ đông yếu.

Câu chuyện đó giờ đây đang thay đổi nhanh chóng.

Những cải cách này đã thu hút dòng vốn tổ chức nước ngoài khổng lồ vào cổ phiếu Nhật Bản khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm các thị trường có cơ hội định giá hấp dẫn hơn ngoài các lĩnh vực công nghệ đắt đỏ của Mỹ.

𝐓𝐞𝐜𝐡𝐧𝐢𝐜𝐚𝐥 𝐒𝐭𝐫𝐮𝐜𝐭𝐮𝐫𝐞 𝐑𝐞𝐦𝐚𝐢𝐧𝐬 𝐒𝐭𝐫𝐨𝐧𝐠𝐥𝐲 𝐁𝐮𝐥𝐥𝐢𝐬𝐡

Từ góc độ kỹ thuật, cấu trúc của Nikkei vẫn là một trong những xu hướng tăng rõ ràng nhất trong các chỉ số toàn cầu chính.

Trên cả khung thời gian hàng tuần và hàng ngày, thị trường tiếp tục hình thành các mẫu:

• Đỉnh cao hơn
• Đáy thấp hơn
• Nến tiếp tục xu hướng mạnh mẽ
• Sự điều chỉnh kiểm soát được vào các vùng cầu

Quan trọng nhất, chỉ số vẫn giữ vững trên trung bình động 100 ngày, điều này xác nhận rằng các nhà tổ chức vẫn duy trì kiểm soát mạnh mẽ đối với xu hướng chung.

Miễn là giá duy trì trên các cấu trúc hỗ trợ lớn của khung thời gian cao hơn, khuôn khổ thị trường tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.

𝐊𝐞𝐲 𝐒𝐮𝐩𝐩𝐨𝐫𝐭 & 𝐑𝐞𝐬𝐢𝐬𝐭𝐚𝐧𝐜𝐞 𝐙𝐨𝐧𝐞𝐬

Khu vực kháng cự ngay lập tức vẫn nằm gần các đỉnh tâm lý gần đây, nơi có thể xuất hiện áp lực chốt lời ngắn hạn tạm thời.

Tuy nhiên, cấu trúc quan trọng hơn nằm ở phía dưới.

Vùng 37.500–38.000 hiện là một khu vực cầu tổ chức chính và trước đó đã từng là một khối tích lũy mạnh trong các giai đoạn tích lũy trước đó.

Vùng này hiện là một trong những vùng hỗ trợ quan trọng nhất cho cấu trúc tăng giá chung.

Miễn là các nhà mua tiếp tục bảo vệ vùng này, khả năng duy trì xu hướng vẫn cao.

𝐌𝐨𝐦𝐞𝐧𝐭𝐮𝐦 𝐈𝐧𝐝𝐢𝐜𝐚𝐭𝐨𝐫𝐬 𝐒𝐭𝐢𝐥𝐥 𝐋𝐨𝐨𝐤 𝐇𝐞𝐚𝐥𝐭𝐡𝐲

Một trong những tín hiệu tích cực nhất cho Nikkei hiện nay là các chỉ số động lượng chưa cho thấy dấu hiệu kiệt sức cực đoan.

Chỉ số RSI hàng ngày vẫn gần vùng trung lập 55.

Điều này quan trọng vì nó cho thấy thị trường đang củng cố lợi nhuận một cách lành mạnh thay vì bước vào vùng quá nóng nguy hiểm.

Các xu hướng tăng mạnh thường duy trì các điều kiện RSI cao nhưng kiểm soát được trong thời gian dài trước khi thực sự kiệt sức.

Hiện tại, động lượng vẫn hỗ trợ tiếp tục xu hướng hơn là đảo chiều.

𝐓𝐫𝐚𝐝𝐢𝐧𝐠 𝐅𝐫𝐚𝐦𝐞𝐰𝐨𝐫𝐤

Trong các xu hướng mạnh dựa trên vĩ mô, việc chống lại động lượng thường mang rủi ro lớn.

Chiến lược có xác suất cao nhất hiện nay là:

𝐁𝐮𝐲𝐢𝐧𝐠 𝐂𝐨𝐧𝐭𝐫𝐨𝐥𝐥𝐞𝐝 𝐃𝐢𝐩𝐬 𝐈𝐧𝐭𝐨 𝐃𝐞𝐦𝐚𝐧𝐝 𝐙𝐨𝐧𝐞𝐬

Vùng 38.000 vẫn là khu vực tích lũy hấp dẫn nhất cho các chiến lược theo xu hướng miễn là cấu trúc giá còn nguyên vẹn.

Quản lý rủi ro vẫn rất quan trọng, vì vậy các lệnh cắt lỗ nên đặt dưới các đáy swing cấu trúc để bảo vệ khỏi các đảo chiều vĩ mô bất ngờ.

𝐊𝐡𝐨𝐧𝐠 𝐤𝐞́𝐦 𝐤𝐡𝐢 𝐭𝐡𝐚𝐲 đ𝐮̛𝐨̛́𝐜 𝐭𝐡𝐮̛𝐚 𝐭𝐫𝐞𝐧𝐝 𝐛𝐚̆𝐭 𝐭𝐚̆𝐭?

Rủi ro vĩ mô lớn nhất đối với thị trường tăng của Nikkei có thể đến từ một chính sách lớn của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ).

Nếu BOJ tăng lãi suất mạnh hoặc thắt chặt chính sách tiền tệ đáng kể, Yên Nhật có thể tăng mạnh.

Yên mạnh sẽ trực tiếp làm giảm lợi thế lợi nhuận hiện tại của các tập đoàn Nhật Bản dựa vào xuất khẩu.

Trong kịch bản đó:

• Dòng vốn nước ngoài có thể chậm lại
• Định giá cổ phiếu có thể co lại
• Lợi nhuận xuất khẩu có thể yếu đi
• Độ biến động thị trường có thể tăng mạnh

Tuy nhiên, cho đến lúc đó, xu hướng vĩ mô chung vẫn ủng hộ tiếp tục tăng giá.

𝐌𝐲 𝐅𝐢𝐧𝐚𝐥 𝐕𝐢𝐞𝐰

Nikkei 225 không còn đơn thuần là câu chuyện của thị trường chứng khoán nội địa Nhật Bản nữa.

Nó đã trở thành một giao dịch vĩ mô toàn cầu lớn, được thúc đẩy bởi:

• Sự yếu của tiền tệ
• Sự xoay vòng vốn tổ chức
• Cải cách quản trị doanh nghiệp
• Sự phân kỳ chính sách cấu trúc
• Lợi nhuận mạnh từ ngành xuất khẩu

Miễn là Yên còn yếu và điều kiện thanh khoản toàn cầu vẫn hỗ trợ, thị trường chứng khoán Nhật Bản có thể tiếp tục vượt trội hơn nhiều đối thủ toàn cầu.

Hiện tại, khả năng tiếp tục xu hướng vẫn có vẻ cao hơn so với một sự đảo chiều lớn.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch cần theo dõi các quyết định chính sách của BOJ rất cẩn thận vì đó vẫn là yếu tố rủi ro quan trọng nhất có thể thay đổi toàn bộ câu chuyện thị trường.