Cửa sổ đầu hàng?

Bitcoin vừa in ra tỷ lệ cung trong mất lỗ vượt qua 95%. Người nắm giữ ngắn hạn đang thua lỗ ở quy mô chỉ thấy ở đáy năm 2022 và vụ sụp đổ tháng 3 năm 2020. RSI hàng ngày đã sụt giảm xuống còn 27.07, sâu vào vùng quá bán hơn bất kỳ thời điểm nào trong mười tám tháng qua. Giá đang cọ xát với các đường trung bình động dài hạn đã từng đánh dấu các mức đáy theo thế hệ. Đây là quá trình đầu hàng đang diễn ra, và dữ liệu bắt đầu thì thầm những gì nó thường thì thầm vào cuối một đợt bán tháo.

🔹 Cá mập hấp thụ sự hoảng loạn
Trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và người nắm giữ ngắn hạn bán tháo trong nỗi sợ hãi, các địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 BTC đã âm thầm tích trữ. Dữ liệu chuỗi cho thấy ví cá mập đang bổ sung nguồn cung qua từng giai đoạn bán tháo, một mô hình đã xuất hiện trước các đợt phục hồi năm 2023 và đầu năm 2025. Nguồn cung của các nhà nắm giữ dài hạn tiếp tục tăng, cho thấy coin đang chuyển từ tay yếu sang tay mạnh. Sự phân kỳ giữa hành động giá và hành vi tích trữ là tín hiệu quan trọng nhất trên biểu đồ.

🔹 Dòng chảy ETF xóa sạch đợt tăng giá
Dòng chảy ETF Bitcoin giao ngay đã sụt giảm, trở về mức thấp nhất trước đợt tăng sau bầu cử. Sản phẩm của BlackRock chỉ riêng đã có dòng chảy ròng vượt quá 400 triệu đô la trong một ngày đầu tuần này, và dòng chảy tích lũy đã lấy lại phần lớn lợi nhuận trước đó. Vốn đầu tư tổ chức theo đuổi đợt tăng giá giờ đây đang điều chỉnh lại vị thế, và các dòng chảy ròng đã làm tăng áp lực bán ra. Đây không phải là hoảng loạn của các nhà nắm giữ ETF. Đó là việc cân bằng lại danh mục một cách lạnh lùng, có chủ đích trong môi trường rủi ro giảm.

🔹 Altcoin bỗng dưng quá bán trên toàn bộ thị trường
ETH sụt giảm xuống phạm vi 24 giờ từ 1.604 đến 1.668 đô la, RSI hàng ngày lao xuống còn 27.6. XRP giảm 1.15% xuống vùng 1.09–1.14 đô la, RSI ở mức 31.7. LINK giảm 2.46% với khối lượng tăng đột biến báo hiệu bán hoảng loạn, RSI ở mức 32. Tất cả ba tài sản đều cho thấy phân kỳ MACD tăng giá trên khung thời gian hàng ngày, nghĩa là đà tăng đang chuyển hướng ngay cả khi giá đang tạo đáy thấp hơn. Đây là các thiết lập kỹ thuật đã từng dự báo sự phục hồi mạnh mẽ của altcoin khi Bitcoin ổn định.

🔹 Áp lực vĩ mô thắt chặt hơn
Chỉ số CPI lõi tăng tốc trở lại vào tháng 5, do chi phí năng lượng tăng, trong khi các thành phần nhà ở và thuê nhà quay đầu tăng sau nhiều tháng giảm. Các khoản thanh toán lãi của chính phủ Mỹ hiện chiếm gần hết một danh mục thuế, một sự suy thoái tài chính bắt đầu làm rung chuyển thị trường trái phiếu. Chỉ số Căng thẳng Tài chính của Fed St. Louis đã xấu đi khỏi vùng ít căng thẳng, báo hiệu điều kiện tài chính thắt chặt hơn trong tương lai. Trong môi trường này, Fed dưới sự chủ trì của Chủ tịch Kevin Warsh vẫn giữ thái độ diều hâu, và tiền rẻ đang thiếu hụt để thúc đẩy các tài sản rủi ro.

🔹 Đòn bẩy xây dựng một chiếc cửa sập
Vị thế dài hạn cao hơn so với altcoin đã tạo ra một cấu trúc từng dẫn đến các đợt giảm mạnh theo chuỗi. Các cụm thanh lý đang tích tụ ngay dưới mức hiện tại, và việc bán buộc có thể lan rộng nhanh chóng nếu Bitcoin mất mốc 60.000 đô la. Sự kết hợp giữa khối lượng spot mỏng, đòn bẩy phái sinh nặng nề, và việc thắt chặt vĩ mô là công thức cho một vụ nổ biến động.

Dữ liệu hét lên rằng đây là quá trình đáy. Bối cảnh vĩ mô hét lên rằng đáy vẫn chưa được xác nhận. Các vùng tích trữ theo thế hệ luôn luôn đáng sợ trong thời gian thực.

Các bạn, có phải các bạn tin rằng sự tích trữ của cá mập và các chỉ số quá bán là đủ để tạo thành một đáy, hay là dòng chảy vĩ mô kéo mọi thứ xuống thấp hơn trước?

#MyGateTradeStory