以太期貨ETF是什麼，它們是如何運作的？

以太坊期貨 ETF 的解釋

以太期貨ETF是跟蹤以太坊期貨合約的投資基金，而不是直接投資以太坊本身。

考慮一個合同，它承諾在未來的某個時間以特定價格購買以太坊。這些衍生合約通過以太（ETH）期貨交易所交易的交易所交易基金（ETF）進行交易，提供了一種在經紀帳戶上使用規範方法投資以太坊的途徑。在2021年，加拿大推出了第一批以太期貨ETF。盡管期貨爲基礎的ETF已經獲得批準，但美國證券交易委員會（SEC）尚未在該國批準現貨以太ETF。

資產管理公司監管着以太期貨ETF。提供以太期貨ETF的主要發行人包括Bitwise、VanEck和ProShares。這些公司負責處理購買和處置期貨合約涉及的復雜性，控制滾動以保持敞口，並確保ETF符合法律要求。

以太期貨ETF的運作方式

投資者可以通過以太期貨ETF對以太坊未來價格進行投機，而無需實際持有加密貨幣。與保留有形資產不同，以太期貨ETF通過投資於期貨合約來實現投資。這些合約是承諾在預定未來日期以預定價格購買或出售以太的協議。投資者可以通過購買這些合約來暴露於以太坊的價格波動，而無需處理錢包或加密貨幣交易所，因爲ETF僅將投資者的資金集中用於購買這些合約。

假設一個以太期貨ETF有一份合約，在三個月內以每ETH 4,000美元的價格購買100 ETH。如果在合約到期日時以太達到4,500美元，該ETF將獲利，其股價將漲。相反，如果ETH的價格跌至3,500美元，則該ETF將遭受損失。

一個關鍵的要點是，以太期貨ETF不斷管理其合約，通過滾動來保持敞口。這意味着它們購買具有較晚到期日期的新合約，並出售即將到期的合約。由於這個過程，ETF的價格和以太的實際現貨價格可能會略有不同。

如何投資以太期貨ETF

要投資於以太期貨ETF，首先選擇一家證券經紀公司，然後找到所需的ETF，比如VanEck Ethereum Strategy ETF，徹底研究它，然後下訂單完成購買。

以下是投資以太期貨ETF的一般步驟，以VanEck Ethereum Strategy ETF爲例。VanEck Ethereum Strategy ETF提供對以太期貨的規範敞口，簡化了直接所有權的復雜性，其C-Corporation（C-Corp）結構增強了投資者的稅收效益。

選擇經紀公司

第一步是在允許交易ETF的證券經紀平台上創建帳戶（例如Fidelity、Robinhood、Vanguard和Charles Schwab）。

找到ETF

使用其股票代碼搜索VanEck Ethereum Strategy ETF或任何其他以太期貨ETF。VanEck ETF的股票代碼是EFUT。

關於ETF的研究

在購買之前對所選ETF進行盡職調查。閱讀基金資料和招股說明書，以及與期貨合約相關的持有情況、費用和風險。

下訂單

通過下訂單購買所需數量的以太期貨ETF股份，就像您購買傳統股票一樣。爲了完成購買，請指定您的訂單類型，例如限價單或市價單。

密切關注您的投資

在購買之後，監控ETF的表現；請記住，以太期貨ETF承載了遺傳的加密貨幣波動性，這可能會反映在它們的股價中。

爲什麼 C 型企業可能意味着以太坊期貨 ETF 投資者的稅收優惠？

與傳統的受監管投資公司 (RIC) 相比，C-Corp 結構性以太期貨 ETF 可能爲長期投資者提供顯着的稅收優惠。

傳統公司（或 C 型企業）需要對公司和股東股息雙重徵稅。它們允許靈活的利潤分配並用損失抵消未來的收益。相比之下，RIC 是特殊的投資公司，必須將大部分利潤分配給股東，但要繳納轉嫁稅，避免公司層面的稅收。

VanEck 以太坊策略 ETF 等 C-Corps 結轉損失以平衡未來收益的能力可能會幫助投資者少繳稅款。此外，隨着時間的推移，更多的資金可能會繼續投資並複利，因爲它們也不需要向投資者分配資本收益。

此外，投資者的稅後回報可以進一步增加，因爲與常規所得稅率相比，C-Corp 以太期貨 ETF 的支出經常按較低的長期資本利得率徵稅。

以太坊期貨ETF的優勢

以太期貨ETF爲交易以太坊提供了一種方便的方式，無需加密貨幣錢包，提供監管保護和潛在的稅收優惠，同時也可作爲對傳統資產的對沖，並允許對市場下行趨勢進行投機。

與普通股票一樣，以太期貨ETF可以通過傳統經紀帳戶買賣，無需配置加密貨幣錢包和使用交易所。

通過在現有的監管框架內運作，以太期貨ETF爲投資者提供了一定程度的保護和監督，這可能不像在直接加密貨幣市場中那樣強大。

此外，通過將加密貨幣敞口引入多樣化投資組合，這些ETF可能作爲對傳統資產的對沖，並爲投資者提供進入以太坊生態系統發展潛力的途徑。

與實際擁有ETH相比，以太期貨ETF在某些司法管轄區可能提供了可觀的稅收優惠。收益和損失可能會得到不同的處理，可能減少投資者的稅收負擔。此外，投資者可以通過基於期貨的ETF進行以太坊價格下跌的投機。這提供了從市場下行趨勢中獲利或保護投資組合中其他投資的機會。

與以太坊期貨 ETF 相關的風險

投資以太期貨ETF存在風險，由於其與以太坊的價格差異，加劇了其波動性和復雜性，以及管理費用和潛在的流動性問題。

以太期貨ETF的價格可能並不總是與以太坊的現貨價格相一致，因爲它們監控期貨合約。此外，期貨價格高於現貨價格的情況（稱爲正溢價）可能會發生。由於不斷滾動合約，這可能逐漸降低ETF的回報率。

與其他加密貨幣一樣，ETH具有很高的波動性。以太期貨ETF是更具風險的投資，因爲它們繼承了實際以太坊的這種波動性。此外，由於涉及的復雜程度較高，一些投資者可能很難理解和投資於這些金融工具。

此外，以太期貨ETF收取管理費，這增加了總體投資成本，就像任何ETF一樣。這些費用可能會影響潛在的回報。此外，某些以太期貨ETF的交易量可能低於比特幣期貨ETF，這可能會使購買或出售股份變得困難，尤其是在大量交易時。

聲明：

1. 本文轉載自[cointelegraph]，所有版權歸原作者所有[ JAGJIT SINGH]。若對本次轉載有異議，請聯系Gate Learn團隊，他們會及時處理。
2. 免責聲明：本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點，不構成任何投資建議。
3. Gate Learn 團隊將文章翻譯成其他語言。除非另有說明，否則禁止復制、分發或抄襲翻譯文章。