早餐新聞：Nvidia獎勵對AI繁榮的信心

早餐新聞：輝達回報對 AI 熱潮的信心

2026 年 2 月 26 日

來源：由 Jester AI 製作的影像。

1. 強勁的 NVDA 業績緩解緊張

Nvidia（NVDA +0.87%）在盤後交易中先是上揚、隨後又回落，最後相較於先前收盤價大致持平，因為季度財報超出市場預期。這有助於安撫投資人對於 AI 投資競賽的投入是否具可持續性的疑慮，今早 S&P 500 與 Nasdaq 的市場期貨幾乎沒有變動，以反映這一點。

• 「運算需求正在呈指數成長……我們的客戶正競相投入 AI 運算能力」：執行長 Jensen Huang 談到資本支出熱潮不會消退，因為就像「每一家公司都依賴軟體，每一套軟體都將依賴 AI。」
• 「對以中國為基地的客戶所銷售的 H200 產品少量，已獲得美國政府核准」：CFO Colette Kress 揭露了一項關鍵里程碑——重啟全球最大半導體市場。即使未納入任何中國收入的預留，未來一季的營收指引仍上調。

2. 盤前 Hidden Gems 推動者

• Salesforce（CRM +0.41%）下跌 5%，因執行長 Marc Benioff 在財報電話會議上試圖消除對「SaaS 世紀末（SaaS-pocalypse）」的擔憂。季度業績顯示 Agentforce 成長，但全年指引低於預期。
• Zoom（ZM +2.06%）下跌超過 4%，因最新財報顯示現金流與利潤率的壓力日益增加，儘管企業營收跳升，顯示企業端需求更高。
• The Trade Desk（TTD +0.27%）下挫超過 15%，原因是本季即將到來的一季的營收指引令投資人感到失望，屬於季度財報的一部分。執行長 Jeff Green 承認，部分客戶族群的廣告支出偏弱。

3. 國防類股因稀土風險下跌

路透社報導，美國航太公司正面臨來自供應商更嚴重的稀土短缺；這些元素在國防與航太科技中扮演一個雖然不算顯眼但卻至關重要的角色，而中國是關鍵供應來源。

• 用於塗層、避免引擎在高溫下熔化所使用的釔（Yittrium）：釔價格在過去一年飆升 69 倍；預計總統 Trump 將在即將與中國對口人士 Xi 的會議中，推動更多從中國出口稀土。
• 五角大廈正在檢視國防承包商使用 AI 模型的情況：Axios 表示，國防部已聯繫 Boeing（BA +0.43%）與 Lockheed Martin（LMT +0.83%），詢問其使用 Anthropic 的情形；同時也有一些顧慮，認為它可能會被貼上供應鏈風險的標籤。

4. 下一步：盤後 Stock Advisor 業績

• Zscaler（ZS +1.57%）預期將公布比去年同期成長 23.3% 的營收增幅；這也呼應上季類似的跳升，因為對 AI 資安服務的需求仍在持續增加。
• Autodesk（ADSK +0.06%）的投資人將關注設計與建築軟體需求是否出現跡象。前次公布一系列業績後，TMF 首席投資官 Andy Cross 表示，公司具備「健康需求、正向動能、穩固的 AI 投資（以及）使 2026 年成長率正常化」。
• Rocket Lab（RKLB +3.27%）預期營收將再度跳升，重點放在任何有關 Neutron 發射時程的最新進展。基礎型股票（Foundational Stock）——由 Team Hidden Gems 於 Stock Advisor 中推薦——自 2025 年 8 月的推薦以來，已比 S&P 500 走勢超越 50%。

5. 你的看法

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