STX 與 WDC：摩根士丹利為何選擇希捷作為其第一IT硬體股票

摩根士丹利的五星級分析師 Eric Woodring 剛剛調整了他的 IT 硬體類股排名，選擇 Seagate STX +5.58% ▲ 作為相較於長期最愛 Western Digital WDC +3.11% ▲ 的首選股票。儘管兩家公司都可望受惠於 AI 與資料儲存的成長熱潮，但他認為 Seagate 的成長潛力更強，因此是最值得關注的 IT 硬體股票。此外，Woodring 也重申兩檔股票的「買入」評等，並將 STX 股價目標從 $468 上調至 $582、將 WDC 的目標從 $369 上調至 $380。

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整體而言，上週一記憶體產業的個股上漲，其中 Seagate 推動漲勢，漲幅達 5.58%。另一方面，WDC、SanDisk SNDK +3.28% ▲ 、Micron MU +3.15% ▲ 也都上漲超過 3%。

Seagate 與 Western Digital 將受惠於強勁的 HDD 需求

摩根士丹利對該產業的樂觀源於對硬碟機（HDD）的穩定需求，且看不到放緩的跡象。Woodring 強調，雲端運算仍在持續成長，而 AI 正產生大量需要儲存的資料。目前，HDD 約承擔全球雲端儲存的 80%。

他也表示，新型 AI 應用程式與複雜的運算任務正在推動龐大的資料成長，使 HDD 需求保持強勁。該行現在預期 HDD 市場將在 2029 年達到供需平衡，比先前預測晚了一年。由於僅有少數公司主導這個產業，這段延長的時程對 Seagate 與 Western Digital 來說是好消息。

反過來看，快閃記憶體正在逐步從 HDD 手中奪取市佔。不過，Woodring 認為這種轉變速度很慢。

為何摩根士丹利現在更偏好 Seagate

展望未來，Woodring 預期 Seagate 的毛利率在接下來一年將比 Western Digital 高出約 50 個基點。這項優勢來自於 Seagate 更快推出更高容量的儲存碟片，從而帶來更強的獲利。同時，針對 Western Digital 的多數預期催化劑——例如出售其剩餘 SanDisk 持股、以及拉近與 Seagate 之間的估值落差——已經發生。

Woodring 指出，Seagate 與 Western Digital 之間的差距仍然不大。整體而言，相較於他所涵蓋的任何其他市場，他仍對 HDD 產業維持高度信心。

STX 或 WDC：根據分析師的說法，哪一檔是最佳記憶體股票？

透過 TipRanks 的比較工具，我們將 STX 與 WDC 進行對比，看看分析師更偏好哪一檔股票。兩檔股票都獲得「強力買入」評等，然而在近期股價大幅上漲之後，上行空間相對有限。Seagate 的平均目標價 $472.94 代表約 4.3% 的上行空間，而 Western Digital 的目標價 $327.78 則暗示約 8% 的潛在成長。

投資人可以深入挖掘，以決定哪一檔記憶體股票最符合自己的策略。以下是一張截圖供參考。

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