很多人吹GPU租賃生意的CoreWeave

作為一個老礦工，剛泼完礦企的冷水，來泼泼算力租賃的冷水
之前X提過，挖礦時代的周期發展不同时代：
礦機為王
電力為王
資本為王
AI的算力在跑本質上也是挖礦，挖的都是Token，AI的訓練大力出奇蹟，和比特幣挖礦本質一致，AI的推理和以太坊挖礦存算一體一樣，甚至用的都是樣的卡5090，只是挖礦的軟體配套不一樣而已，但AI挖礦整體周期性不會像比特幣減半周期那麼波動大而已，但行業會有它自然的周期和發展脈絡
礦機為王時代，就是CPU-GPU-Asic的三個時代進化
而GPU租賃生意，剛好是在Asic之前和電力為王之前
一旦以下條件成立，租賃生意大打折扣：
1、GPU供給過多
2、Asic機器批量生產
3、電力供給平衡，甚至冗餘
4、AI付費端增速下降
只要發生以上任意兩件事，GPU的折舊是斷崖式下降的，租賃價格也是急劇下降
一台8卡1660s，240M
一台Asic A11 ，2G
不僅是算力的碾壓，還是功耗比的碾壓，完全把GPU按在地上摩擦，Asic是領先GPU整整一代的產品
未來一定會出現，AI算力軍備競賽，Asic芯片百花齊放，大廠都有自家定制芯片，更專注更高效更低成本更大算力…谷歌TPU就已經是典範和趨勢了
Asic主導的礦機為王時代，馬上來臨，最快就是明年，GPU的趨勢是折舊加快。而租賃生意最舒服也就是這2年了，也巔峰時期，如果你只看財報，迷惑性非常強，作為長期投資標的，必然是踩坑，所有成熟的行業賣水就應該回歸賣水的合理收益
這也是為啥資本瘋狂追逐 $CBRS 超20倍認購，截止今年最大的科技IPO，懂行的人願意在他早期給出溢價，卻在高位出貨 $CRWV
對標比特幣挖礦，可以清晰看到AI行業發展節奏和周期，這是投資指南針而不是投資地圖，投資地圖容易讓你陷入產業內部打轉，而不斷被情緒裹挾
如果你看到AI投資傳奇股神Leopold Aschenbrenner在上一個季度重倉 $CRWV 你無腦跟進，你也不知道他為什麼投，以及什麼時候出過，更不知道他的投資風格，你一定是被埋的。所以，你看到，股神一季度在買Put做空/對沖芯片板塊過熱，總共137億倉位，開看85億空單對沖，而4月和5月大家瘋狂沖芯片…說不定早已出貨完和反手開期權空，作為散戶，放棄獨立思考和靈敏，你還有什麼優勢和機構打？
他的投資風格是一個對行業產業鏈條深度了解，並且擅長金融槓桿的投資經理
他對投資節奏控制也非常靈敏，從芯片、存儲、電力等節奏更替；對行情和情緒，把握非常靈敏，做多和做空期權的同時使用，開倉和平倉速度比很多投資經理要快速，這些建立都是對行業發展清晰認知，當然這和他身處AI最領先的大本營的信息獲取速度也有關
如果你看不懂行業發展方向，跟著他延遲的持倉披露去建倉，那麼你肯定就是接盤和買單盛宴的人
利益聲明，我沒持有CRWV。
歡迎反對意見，你怎麼看算力租賃生意呢？