快照民工

4月7日，美伊達成為期兩周的停火協議，導致國際油價暴跌近15%。雖然市場反應劇烈，風險溢價回落，但能源供給受限的局面依然存在，短期內油價高位波動風險依舊。停火並未根本改善供需格局，同時可能推動能源技術替代。

中國鋁業預計2026年第一季度淨利潤為53.02億至55.85億元，同比增長50%至58%，顯示出強勁的盈利能力和市場表現。公司通過提升產能利用率和自採礦比率，在成本控制和品質管理上取得顯著成效，進一步增強其市場競爭力。

過去一年，矽谷巨頭四處奔走，難為扎克伯格、馬斯克們的不僅是算力，也包括更底層的能源基礎設施。
為了解決這一問題，馬斯克從海外買了一整座電廠運回美國，頻繁安排團隊來中國調研、採購光伏設備，扎克伯格代表的Meta簽署了至少三個核能大單，谷歌也斥資48億美元收購了一家核電站。
可以說，在美國，建成一條電網需要7年，然而矽谷巨頭們卻等不了1天。
大模型的訓練和推理需求的暴增，使得資料中心對穩定、低延遲和可持續的供電需求遠超傳統互聯網基礎設施，進一步迫使各國電網在輸配電能力、儲能技術、可再生能源消納以及“電—算”協同管理方面進行深度改造。
與此同時，電力資源本身開始轉化為新型戰略資產，國家與區域

動物實驗長期以來是新藥研發的“安全底座”。
但隨著監管部門相關路線圖的出爐，這一切正在悄然發生變化。
2025年4月10日，FDA發布《減少臨床前安全性研究中動物實驗的路線圖》（下稱“路線圖”），指出將逐步取消單克隆抗體（單抗）及其他藥物的臨床前安全性研究中動物實驗，轉而採用類器官等更多新的替代技術。
如今，政策出台將滿一年，這場“衝擊波”帶來的實質性進展已清晰可見。
這種變化主要體現在兩個維度：
一是監管端對新技術的接納有了實質行動。
今年1月，FDA接收由3Rs Collaborative（3R聯盟）牽頭的肝器官芯片ISTAND計畫意向書，參與者包括Axiom/LifeNet

周二深夜，神秘視頻生成模型HappyHorse-1.0在AI評測平台Artificial Analysis一舉奪冠，Elo積分高達1357分。其潛在開發團隊為中國公司，或與daVinci-MagiHuman相關聯。此次事件顯示，開源模型首次在用戶感知上與閉源產品平起平坐，意味著行業格局或將改變。

山東一遊戲媒體公司利用AI復刻離職員工引發熱議，職場人士對此感到緊張，源於“恐怖谷”效應及個人數據被監控資本主義化。雖然法律需明確界定信息使用邊界，但個體應主動提升自身價值，抵禦被數據化的風險。

摩根大通認為，將全球AI影響直接應用於中國遊戲市場是錯誤的，AI在中國的作用是放大大型運營商的競爭優勢，而非顛覆者。由於中國的版號制度，AI生成的新遊戲難以進入市場，已持有版號的騰訊、網易等將享受更多收益。AI的應用在提高生產效率、玩家體驗和競爭力方面，將進一步鞏固這些公司的市場地位。

阿里巴巴近期再度調整AI組織架構，成立技術委員會，升級大模型事業部，強調模型、基礎設施和推理平台的緊密整合。CEO吳泳銘明確AI基礎設施優先級，設定未來五年雲和AI收入目標超過1000億美元，標誌著阿里已全面進入AI戰鬥狀態。與此同時，騰訊也在進行AI組織重組，聚焦統一的技術基礎。兩家公司均致力於消除內部AI孤島，提升組織效率與資源整合能力。

蘇農銀行新任行長王亮獲監管批准，具有豐富的江蘇銀行業經驗。他將於2025年11月正式履職，帶領這家穩健的上市銀行繼續深耕本地實體經濟。

文章探討了銅價行情的複雜性，指出即使邏輯合理，價格仍可能偏離預期。不同經濟階段影響銅價，需關注多種因素如中國需求和全球PMI等。作者分析了2017至2022年間的關鍵節點，揭示了銅價背後邏輯變化的路徑，以幫助讀者理解市場動態及投資決策。

“紐約Talk·第二季 華爾街前線洞察”
本專欄嘉賓老師介紹：
尊敬的華爾街見聞和紐約Talk用戶們，你們好，很高興和大家見面了。今天是4月7號，我想就上一期講的季度末的市場擾動，還有美國優先政策在這次事件中的影響，以及伊朗戰事演變的幾個路徑做一些分享。
我首先會講一講上一期提到的，季度末由於期權交易帶來的擾動事件，以及它如何放大了後來伊朗事件的一些信息。另外，我們之前多次講過美國優先政策，其中包括美國優越論和美國孤立主義之間的矛盾。在這次戰爭中，大家到底持什麼觀點？在美國國內的影響又是什麼？有了這些鋪墊之後，我再講一講伊朗戰事的幾個可能演變路徑。
我們知道整個市場在之前的週五達到

美伊同意停火後，霍爾木茲海峽的船舶活動恢復，希臘籍散貨船和悬挂利比里亞國旗的油輪相繼通行。該地區仍有數百艘船舶在航行。

美聯儲即將公布的會議紀要將揭示其對中東衝突和石油價格上漲的擔憂，可能對未來政策產生深遠影響。市場預期利率短期內回調的可能性減小，長期政策觀望趨勢明顯，通脹壓力與經濟增長之間的權衡尤為關鍵。

美伊停火協議的達成提振了市場信心，Fundstrat的Tom Lee認為美股已見底，並可能迎來突破。然而，市場對停火的持續性存疑，Gavekal的Tom Holland指出美伊聲明差異，可能影響航運恢復。

馬斯克的火箭公司SpaceX要上市了，而且動靜不小。
當地時間4月7日，SpaceX把參與這次IPO的21家投資銀行全叫到了線上會議室，把上市的時間表和推進節奏交了底——這是首次把所有投行機構聚在一起開會，某種程度上意味著這件事已經從“計劃中”正式進入“倒數計時”。
時間表長這樣：
5月底：招股書公開亮相
6月7日：約125名分析師跟公司管理層面對面"聊聊"
6月8日那周：正式啟動路演，開始全球拉票
6月11日：面向約1500名全球散戶舉行投資者活動
投行陣容也很豪華——摩根士丹利、美國銀行、花旗、摩根大通、 高盛五大投行聯合領銜，另外16家負責機構配售、散戶分銷和國際發行，基本是把

特朗普將信實工業在德州的煉油項目稱為“歷史性的3000億美元交易”，但實際投資僅約4000萬美元。該項目由“美國第一煉油”主導，特朗普的數字來源於20年的供銷框架協議，而非確切投資金額。信實工業未披露具體投資，雙方關係複雜，反映了美印間的政治經濟博弈。

AI數據中心對電力設備的需求推動天然氣發電機組迅速取代燃氣輪機，成為首選電源。由於訂單激增，供需失衡現象將持續，預計2025年設備價格上漲15%至20%，未來幾年的價格仍將上漲。卡特彼勒和潍柴動力被視為核心受益標的，前者市佔率高，後者則在交貨速度和新產品推出上具備優勢。

AI基礎設施的爆發式擴張正在製造一場結構性供需失衡。戴爾科技CEO邁克爾·戴爾（Michael Dell）警告，隨著加速器單機內存容量與資料中心部署規模同步擴張，全球AI內存需求將較現有水平激增625倍，而供給端的追趕需要數年時間。
邁克爾·戴爾於當地時間7日出席美國銀行（Bank of America）舉辦的行業活動時發表上述判斷。他表示，AI基礎設施中每個加速器的內存容量和系統整體規模正同步擴大，兩者疊加將形成內存總需求約625倍增長的結構性格局。他同時強調，"內存供給的擴張需要數年時間，但目前AI基礎設施需求並未放緩，我們仍處於技術導入的早期階段。"
這一表態對內存市場具有直接投資含

英國首相斯塔默將於周三訪問海灣地區，與領導人會談推動霍爾木茲海峽永久開放。他歡迎停火協議，並表示英國將與合作夥伴共同鞏固和平成果。外交大臣庫珀將主持35國會議，討論海峽通航安全措施。

美國副總統萬斯表示，伊朗已同意開放霍爾木茲海峽，並重申美國已實現其在伊朗的軍事目標。特朗普要求達成誠信協議，警告伊朗若撒謊將面臨後果。國際油價反應有限，美油日內跌近16%。