一直在关注Sandisk的动向，发现这里有一些有趣的事情正在酝酿，可能有人还没有注意到。自今年早些时候从Western Digital剥离以来，这只股票的涨势简直疯狂，但令人惊讶的是，似乎还没有到过热的程度。

让我注意到的是：目前对NAND闪存存储的需求完全超过供应。我们说的是支撑数据中心、服务器、AI基础设施的那些存储——基本上所有推动AI繁荣的核心。短缺如此严重，预计价格将持续紧张到2027年以后。TrendForce预测，仅本季度，NAND闪存价格将上涨55-60%。美国银行预测，2026年收入将因价格上涨和出货量增加而增长45%。

更疯狂的是，Sandisk本季度似乎已经将企业级SSD的价格翻了一番，而超大规模云服务商仍在高价购买。当公司在数据中心建设上花费数百亿时，他们愿意支付任何代价以获得存储容量。这种定价能力会转化为爆炸性的盈利。

但真正引人注目的是估值的计算。该股的市盈率为16倍，而纳斯达克100指数为25倍。与此同时，盈利可能从去年的3美元跃升到明年的80美元左右。如果Sandisk最终以与更广泛科技指数类似的倍数交易，从这里看，潜在的上涨空间非常大。

当然，这并不意味着要把全部资产都投入进去。任何AI资本支出放缓都可能打乱这个局面。但作为一个平衡投资组合的一部分？如果供应紧张和价格环境持续，这样的回报有望帮助人们逐步积累真正的财富，似乎并不不现实。如果你在考虑AI基础设施的未来方向，这绝对值得关注。

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