现在是重新平衡你的投资组合的正确时机吗？

假设你十年前购买了一个标普500指数基金（^GSPC +0.84%），并且从未动过它。恭喜你。截止到2026年5月7日，你的资金已经翻了三倍多（确切地说，318%，包括再投资的股息）。无论你选择了Vanguard 500指数基金（VOO +0.82%）、SPDR标普500 ETF（SPY +0.80%）还是iShares核心标普500（IVV +0.82%），你的收益都将与基础指数的偏差微不足道。

不过，你的股票组合可能看起来和2016年时完全不同。有些仓位膨胀了，有些则缩水了。那么，是时候减持涨得快的股票，增持表现落后的股票了吗？

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SNPINDEX: ^GSPC

标普500指数

今日变动

(0.84%) $61.82

当前价格

$7398.93

关键数据点

当天区间

$7362.97 - $7401.50

52周区间

$5767.41 - $7401.50

成交量

33亿

为什么再平衡有效

再平衡可以让你的投资组合保持与最初的风险承受能力一致。如果某只股票从你持有的5%增长到15%，你现在对那家公司的命运比预期的更为暴露。

卖出部分股票，将收益重新配置到低配的仓位，可以恢复你的目标配置。这种方法还强制执行“高卖低买”的纪律，而仅靠意志力很难坚持。

这还不是全部——你也在锁定那些辛苦赚来的收益。

你可能会选择跳过的原因

卖出赢家以购买表现不佳的股票，可能会错失一些最好的投资机会。如果某只股票因为公司业务繁荣而翻了三倍，仅仅为了配置比例而减持，可能会失去未来的潜在收益。那只股票可能会继续上涨，而每次你为了调整而卖出，都可能牺牲未来的利润。

如果你在应税账户中操作，国税局也会乐意分一杯羹。有时候，最好的再平衡策略就是什么都不做。

图片来源：Getty Images。

何时进行再平衡（如果你决定这么做）

人们经常会进行再平衡。有新年决心的冲动，也有税季的压力。一场市场崩盘可能会让曾经昂贵的市场宠儿变得便宜。一轮牛市可能让某个仓位变得过于庞大。

就我个人而言，我倾向于在公司发生重大变化时进行再平衡，而不是按照日历安排。但这里没有绝对正确的答案。

了解你的投资组合，投资者

我比大多数投资者更少进行再平衡，更倾向于让赢家继续赢。你可能更喜欢一种更有纪律的方法，这也没问题。市场不能决定你何时再平衡，只有你自己可以。

你比任何文章或华尔街农夫历书都更了解你的投资组合、风险承受能力和财务需求。

如果再平衡符合你的情况，那就去做吧。现在正是一个好时机。无论是在牛市顶点、熊市底部，还是在中间的任何点，我都这么认为。毕竟，没有人知道明天、下周或明年股市会怎样。唯一可以确定的是，市场最终通常会走高，无论途中遇到多少障碍。那318%的十年并不是一条直线。