Casella Waste Systems（纳斯达克：CWST）2025年第四季度财报：收入符合预期

Casella Waste Systems（纳斯达克：CWST）2025年第四季度财报：收入符合预期

Adam Hejl

星期五，2026年2月20日 上午6:37 GMT+9 6分钟阅读

在本文中：

CWST

-1.04%

废物管理公司Casella（纳斯达克：CWST）在2025年第四季度实现了华尔街预期的收入，销售额同比增长9.7%，达到4.691亿美元。公司全年展望接近分析师预期，中值指导收入为19.8亿美元。其非GAAP每股利润为0.30美元，比分析师共识预期高出33.6%。

现在是购买Casella Waste Systems的时机吗？在我们的完整研究报告中了解详情。

Casella Waste Systems（CWST）2025年第四季度亮点：

**收入：** 4.691亿美元，分析师预估为4.708亿美元（同比增长9.7%，符合预期）

**调整后每股收益：** 0.30美元，分析师预估为0.22美元（超出33.6%）

**调整后EBITDA：** 1.07亿美元，分析师预估为1.052亿美元（22.8%的利润率，超出1.7%）

**2026财年EBITDA指引** 中值为4.6亿美元，符合分析师预期

**运营利润率：** 2.5%，低于去年同期的4.3%

**自由现金流利润率：** 8.4%，低于去年同期的13.9%

**市值：** 65亿美元

“我们在第四季度交出了符合预期的强劲业绩，年终以高点收官，并带着积极的势头迈入2026年，”Casella Waste Systems总裁兼CEO Edmond（“Ned”）R. Coletta表示。

公司概览

从创始人用高中储蓄购买的皮卡车开始拾垃圾，Casella（纳斯达克：CWST）为企业、居民和政府提供废物管理服务。

收入增长

回顾一家公司长期的销售表现，可以洞察其质量。任何企业都可能短期成功，但一流企业能持续多年增长。幸运的是，Casella Waste Systems过去五年的销售以令人惊叹的每年18.9%的复合增长率增长。其增长速度超过行业平均水平，显示其产品和服务受到客户的认可。

Casella Waste Systems季度收入

长期增长最为重要，但在工业行业中，五年历史视角可能会遗漏新兴行业趋势或需求周期。Casella Waste Systems过去两年的年化收入增长为20.5%，高于其五年趋势，表明需求强劲且最近加速。

Casella Waste Systems年度同比收入增长

本季度，Casella Waste Systems的收入同比增长9.7%，其4.691亿美元的收入符合华尔街预期。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长8%，较过去两年有所放缓。尽管放缓，但这一预测仍高于行业平均水平，表明市场已在其新产品和服务的成功中有所预期。

文章继续  

当华尔街追逐英伟达的历史新高时，一家低调的半导体供应商正主导着一项关键的AI组件，而这些巨头无法在没有它的情况下构建。点击这里获取我们最喜欢的增长故事之一的免费报告。

运营利润率

在过去五年中，Casella Waste Systems实现了盈利，但受其庞大的成本基础所制约。其平均运营利润率为5.9%，对于工业企业来说偏低。考虑到其高毛利率，这一结果令人惊讶。

分析其盈利趋势，Casella Waste Systems的运营利润率在过去五年中下降了5.3个百分点。这引发了对公司费用基础的疑问，因为其收入增长本应带来杠杆作用，带来规模经济和盈利能力的提升。无论怎么看，Casella Waste Systems的表现都不佳——显示成本在上升，且公司未能将成本转嫁给客户。

Casella Waste Systems过去12个月的运营利润率（GAAP）

本季度，Casella Waste Systems的运营利润率为2.5%，同比下降1.8个百分点。由于其运营利润率的下降幅度大于毛利率，我们可以推测其效率降低，原因可能是市场营销、研发和行政开支增加。

每股收益

收入趋势可以解释一家公司过去的增长，但每股收益（EPS）的长期变化则反映了该增长的盈利能力——例如，一家公司可能通过过度广告和促销支出来虚增销售。

Casella Waste Systems的每股收益在过去五年中以8.1%的复合年增长率稳步增长。然而，这一表现低于其18.9%的年度收入增长，说明公司在扩张过程中每股盈利能力有所下降。

Casella Waste Systems过去12个月的每股收益（非GAAP）

深入分析Casella Waste Systems的盈利情况，可以帮助我们更好地理解其表现。如前所述，Casella Waste Systems的运营利润率在过去五年中下降了5.3个百分点。其股本也增长了25.2%，意味着公司不仅运营效率降低，还稀释了股东权益。

Casella Waste Systems稀释后在外股数

与收入类似，我们也会在较短时间内分析EPS，以判断是否遗漏了业务的变化。

对于Casella Waste Systems，其两年期的每股收益年增长率为16.2%，高于五年趋势。这一加速使其成为近年来增长较快的工业企业之一。

在Q4，Casella Waste Systems报告调整后每股收益为0.30美元，低于去年同期的0.41美元。尽管同比下降，但这一数字仍远超分析师预期。在未来12个月，华尔街预计Casella Waste Systems的全年每股收益将增长6%，达到1.27美元。

Casella Waste Systems第四季度财报的主要结论

看到Casella Waste Systems本季度超出分析师预期的每股收益令人欣慰。我们也对其EBITDA优于华尔街预期感到满意。另一方面，其收入符合预期，全年EBITDA指引也符合预期。总体而言，这份财报表现复杂，但仍有一些关键亮点。市场似乎期待更多，报告后股价立即下跌3%，至98.23美元。

在当前价格下，Casella Waste Systems是否具有吸引力的投资机会？我们认为，最新的季度只是长期业务质量拼图中的一块。质量与估值相结合，可以帮助判断股票是否值得买入。我们在完整的研究报告中详细介绍了这一点，您可以免费阅读。

条款与隐私政策

隐私仪表板

更多信息