两个看似矛盾的事同时发生了：美伊谅解备忘录正式生效，中东地缘风险实质性降温；与此同时，美联储却比三个月前更鹰了。

这组合挺魔幻的。正常逻辑是——地缘缓和→油价跌→通胀压力降→Fed偏鸽。但现实路线是：地缘缓和→油价确实跌了（WTI之前从100+掉到80区间）→但CPI还是4.2%→就业市场依然强→Fed反而觉得"既然没外部借口了，该认真对付通胀了"。
所以Warsh砍掉声明里的降息倾向，不是因为他鹰，是因为他觉得"以前那个鸽派措辞是在给通胀找借口"。
苹果那边也有意思——库克盘后宣布要提价，理由是内存和存储芯片成本飙升。HDD短缺叙事正在从"供应链故事"变成"终端涨价现实"。如果苹果都开始因为芯片成本提价了，那通胀的"供给冲击"标签就不是Fed能随便"look through"的了。
油价反弹+EIA库存连降十周创40年最低——今天能源板块可能又有一波。但别追，这种地缘驱动的反弹持续性存疑。#沃什首秀美联储利率不变
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