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江珩定势
2026-06-25 03:51:31
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提前8个月押注，半导体赛道的“时间线游戏”已经开始了
Serenity抛了个很有意思的观点——市场通常提前8个月定价主题，除了太空、机器人、量子这类太超前的。
按这个时间线推演，当前该盯什么？
存储是眼下最硬的逻辑。 HBM3e已经在美光、三星、SK海力士规模量产，HBM4接近量产。这些公司还在“中瓶颈阶段”，供需缺口短期收不拢，订单排到明年是大概率事件。
光子学是下一个故事。 1.6T光模块已经明牌，CPO Scale Out要到2026年下半年，NPO在2026下半年到2027年，Scale Up更晚，2027年下半年。时间线拉得够长，预期够新，市场最爱这种。
说白了，这轮半导体周期不是普涨，是结构性分化。谁产能紧、壁垒高，谁享受估值溢价。8个月的提前量，等市场共识形成了，价格可能已经在半山腰。
存储、Neoclouds、光子学、机器人——这几个赛道，现在不做功课，年底只能追高
#BTC下探60000美元关键关口
#以太坊基金会重组降本
#美光财报超预期盘后大涨
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0xSideQuest
· 44 分钟前
8个月这个数挺有意思，Serenity之前提过类似框架，存储这波确实还没被完全定价，HBM的产能瓶颈比想象中硬
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链上夜班保安
· 2小时前
结构性分化说得好，普涨行情早结束了，现在拼的是谁能把产能和壁垒算清楚，Neoclouds这块我还得再补补功课
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Latency Monk
· 2小时前
光子学那时间线拉得够长，CPO Scale Out到2026下半年，现在埋伏属于早但不算太早，等明牌了就没alpha了
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按这个时间线推演，当前该盯什么？
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说白了，这轮半导体周期不是普涨，是结构性分化。谁产能紧、壁垒高，谁享受估值溢价。8个月的提前量，等市场共识形成了，价格可能已经在半山腰。
存储、Neoclouds、光子学、机器人——这几个赛道，现在不做功课，年底只能追高
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