MARA, el minero, vendió 15,000 bitcoins, obteniendo 1,100 millones de dólares para recomprar bonos convertibles.

La empresa minera que cotiza en EE. UU. MARA Holdings anunció el jueves que ha vendido 15,133 bitcoins entre el 4 de marzo y el 25 de marzo, obteniendo aproximadamente 1,100 millones de dólares, y utilizará los fondos obtenidos para recomprar anticipadamente bonos convertibles cero cupón que vencen en 2030 y 2031, con el fin de reducir su deuda y fortalecer su flexibilidad financiera.
Según un comunicado oficial, MARA modificó su estrategia de gestión de activos digitales el 3 de marzo para permitir a la empresa vender bitcoins que posee en su balance, mientras que la política anterior solo permitía la venta de bitcoins recién extraídos. En el momento del ajuste de la política, MARA tenía en su poder 53,822 bitcoins, de los cuales el 28% se había utilizado en operaciones financieras como préstamos y colaterales.
Los llamados “bonos convertibles cero cupón” son un tipo de bono emitido por la empresa que no paga intereses durante el período de tenencia, pero que se puede convertir en acciones de la empresa bajo ciertas condiciones. El precio de emisión de este tipo de bonos suele ser inferior a su valor nominal (es decir, “emisión a descuento”), y para los inversores, las ganancias provienen del espacio de descuento y la apreciación de las acciones después de la conversión.
La operación de MARA consiste precisamente en utilizar los ingresos de la venta de bitcoins para recomprar anticipadamente estos bonos a un precio inferior a su valor nominal. Según un acuerdo de recompra alcanzado en negociaciones privadas, MARA recomprará bonos de 3,675 millones de dólares con vencimiento en 2030 por 322.9 millones de dólares; y recomprará bonos de 6,334 millones de dólares con vencimiento en 2031 por 589.9 millones de dólares.
Se espera que estas dos transacciones se formalicen el 30 y el 31 de marzo, lo que generará un ahorro en efectivo de 88.1 millones de dólares (antes de costos de transacción), equivalente a una recompra con un descuento del 9% sobre el valor nominal.
Después de completar la recompra, MARA aún tiene bonos de 632.5 millones de dólares con vencimiento en 2030, así como 291.6 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2031 que no han sido reembolsados.
El CEO de MARA, Fred Thiel, expresó: “Esta transacción fortalece la flexibilidad financiera y amplía nuestras opciones estratégicas, ya que estamos expandiéndonos desde un negocio puramente de minería de bitcoins hacia infraestructuras de energía digital e inteligencia artificial/computación de alto rendimiento.”