Marzo está a punto de terminar, hagamos un resumen de las turbulencias de este mes:

Punto de vista 1: La mala noticia macroeconómica afecta por igual.
La tendencia principal del mercado son los precios del petróleo al alza, los aranceles y la rigidez de la inflación; todos los activos de riesgo están siendo afectados, los activos de alta valoración en las acciones tradicionales también enfrentan riesgos de reducción de valoración, no solo el mundo cripto está pesimista.

Punto de vista 2: Los datos enfrentan múltiples obstáculos.
El PMI de principios de marzo en EE. UU. mostró que la actividad comercial cayó a su nivel más bajo en 11 meses, los costos de inversión y los precios de producción aumentaron simultáneamente, y el empleo en el sector privado sufrió su primera contracción en más de un año.

Punto de vista 3: Los precios altos del petróleo amenazan principalmente la valoración del mercado de acciones de EE. UU.
Barclays señala que si los precios altos del petróleo elevan la inflación y obligan a la Reserva Federal a endurecer la política, el S&P 500 podría caer a 5900 puntos a finales de año, Goldman Sachs ha elevado su pronóstico del precio promedio del Brent para 2026 a 85 dólares (escenario de alto riesgo hasta 135 dólares).

Punto de vista 4: Los costos arancelarios siguen siendo asumidos directamente por las acciones tradicionales.
La influencia de los aranceles reportada por las empresas se estima en aproximadamente 21,000 a 22,900 millones de dólares en 2025, y cerca de 15,000 millones en 2026.

Punto de vista 5: La vulnerabilidad subyacente de las acciones y las criptomonedas proviene de diferentes fuentes.
La mayoría de los activos en cripto dependen de la liquidez y la fuerza de la narrativa, mientras que la valoración de las acciones se basa en las expectativas de ganancias futuras y múltiplos de valoración.

Punto de vista 6: El entorno actual requiere reducir de manera integral el optimismo hacia los activos de riesgo.
Todo activo respaldado por liquidez flexible y valoraciones altas puede considerarse equivalente a un activo criptográfico, mientras que los proyectos con ganancias reales, capacidad de trasladar costos o que se benefician del gasto de capital aún pueden mantenerse y ser objeto de inversión a largo plazo.
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