Amazon, Apple y Nvidia no pueden fabricar chips de IA sin esta compañía. Aquí está la razón por la cual su acción de crecimiento podría dispararse.

Amazon, Apple y Nvidia se encuentran entre las mayores, más ricas y más poderosas empresas de tecnología del planeta.

Es difícil enfatizar adecuadamente cuánto dependen estas empresas de Arm Holdings (ARM +2.50%) para su arquitectura propietaria de conjunto de instrucciones. Literalmente no pueden fabricar chips sin la licencia de Arm, no sin apartarse de un ecosistema en el que han pasado años adentrándose cada vez más.

Esto convierte a Arm en un actor tecnológico indispensable a medida que la inteligencia artificial (IA) alcanza su punto álgido y asoman nuevas tecnologías, como la robótica humanoide. Además, Arm acaba de anunciar un movimiento que podría alterar por completo su negocio en los próximos cinco a 10 años.

Aquí está el motivo por el que la acción de crecimiento podría dispararse a largo plazo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Primero, lo esencial sobre el gran anuncio de Arm

El lenguaje está en el núcleo de cómo las personas interactúan, y lo mismo es sorprendentemente cierto en tecnología. Arm es el líder en el desarrollo de la arquitectura de conjunto de instrucciones (ISA), que permite que los procesadores informáticos se comuniquen y ejecuten software.

Las unidades de procesamiento central (CPU) sirven como el cerebro de casi cada computadora y dispositivo electrónico. Arm se especializa en arquitectura de CPU y, hasta hace poco, la compañía ganaba dinero por completo mediante regalías y tarifas de licencia que cobra a los clientes cuando estos fabrican chips con sus diseños.

Pero ahora, Arm realmente está entrando en el mismo mercado que sus clientes. Recientemente presentó su primer chip de producción, una CPU diseñada para gestionar cargas de trabajo de IA agentica en centros de datos. El CEO de Arm señaló que la IA agentica ha cuadruplicado la demanda de CPU.

Siempre es arriesgado dar un giro tan grande hacia algo nuevo, pero claramente Arm consideró que la oportunidad valía la pena. La gerencia espera que la CPU para AGI entre en producción en volumen más adelante este año y ofrece guías de $1 mil millones en ingresos por chips para 2028, y $15 mil millones en 2031.

Por qué los mayores actores de la tecnología necesitan a Arm

Arm ha sido cuidadosa al etiquetar su CPU para AGI como adicional para el mercado de IA, no como un competidor directo para sus clientes. Eso no significa que la entrada de Arm al espacio de los chips no vaya a alienar a Amazon, Apple y Nvidia, las tres cuales licencian la ISA de Arm para sus chips más importantes. Eso incluye:

• Las CPU Graviton que Amazon usa para su plataforma de computación en la nube AWS
• Los procesadores Apple silicon que ejecutan la mayoría de los dispositivos iOS
• Las CPU Grace y Vera que Nvidia utiliza en sus pilas de IA para centros de datos

Sin embargo, Arm tiene un apalancamiento enorme aquí. Por ejemplo, si Apple desarrollara chips en otra ISA, causaría problemas catastróficos de capacidad. Apple necesitaría rehacer todo su software de sistema operativo para la nueva ISA, así como toda la base de desarrolladores de terceros de Apple. Parece bastante poco realista dado el gran número de dispositivos que ya circulan.

Expandir

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Cambio de hoy

(2.50%) $3.79

Precio actual

$155.07

Datos clave

Market Cap

$165B

Rango del día

$152.30 - $158.37

Rango 52 semanas

$80.00 - $183.16

Volumen

8.3M

Volumen promedio

6.9M

Margen bruto

94.84%

Este es un gran problema, pero los inversores pueden sortearlo

Desafortunadamente, la acción de Arm es muy cara; su reciente ratio precio-beneficio de 200 puede quitarte el aliento por todos los motivos incorrectos. Tiene sentido que Arm exija una valoración premium, dada la profunda base de su negocio central y sus perspectivas de crecimiento sobresalientes.

Pero es un precio elevado por pagar, especialmente cuando la CPU para AGI no impactará de manera significativa el negocio durante otros un par de años. A día de hoy, los analistas esperan que las ganancias crezcan en promedio un 29% anual a largo plazo. Sospecho que esas estimaciones podrían subir a medida que el mercado digiere las posibilidades de la nueva CPU de Arm, pero probablemente no lo suficiente como para que la acción sea una ganga a este precio.

La acción de Arm ha estado bajando desde que alcanzó su punto máximo a finales del año pasado. Las acciones subieron con el anuncio del chip, pero desde entonces han devuelto parte de esas ganancias y podrían seguir cayendo si un mercado bursátil recientemente inestable continúa perdiendo impulso.

Es imposible saber con certeza cuándo podría tocar fondo Arm, así que considera el promedio de costo en dólares, comprando lentamente si la acción continúa teniendo dificultades. De esa manera, los inversores pueden acumular acciones de este negocio de clase mundial a mejores precios y, con suerte, disfrutar del éxito vertiginoso de la acción en los años por venir.