Con los precios del petróleo cerca de máximos multianuales, ¿es Chevron una compra en este momento?

Los precios del petróleo Brent no están demasiado lejos del nivel más alto de los últimos 10 años. La historia es similar para los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI). Cualquiera que haya visto o leído las noticias en las últimas semanas ya sabe por qué: El conflicto entre la alianza entre EE. UU./Israel e Irán ha sido el catalizador de la escalada vertiginosa de los precios del petróleo.

Chevron (CVX 4.50%) ha sido, de manera comprensible, uno de los mayores ganadores de la crisis en Oriente Medio. Como la tercera empresa de energía más grande del mundo por capitalización de mercado, las acciones de Chevron tienden a correlacionarse estrechamente con los precios del petróleo. Pero, ¿la acción sigue siendo una compra después de sus tremendas ganancias acumuladas en el año?

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NYSE: CVX

Chevron

Cambio de hoy

(-4.50%) $-9.32

Precio actual

$197.58

Datos clave

Capitalización de mercado

$394B

Rango del día

$194.91 - $204.64

Rango 52 semanas

$132.04 - $214.71

Volumen

1.2M

Vol. prom.

13M

Margen bruto

14.66%

Rendimiento por dividendo

3.50%

Hay mucho que le gusta a Chevron

No hay que equivocarse: Chevron es altamente rentable con el petróleo por encima de $100 por barril. Sin embargo, la empresa no necesita que los precios estén tan altos para seguir cubriendo plenamente sus dividendos y sus gastos de capital. El punto de equilibrio de Chevron está por debajo de $50 por barril.

La gran noticia para los inversores es que los pagos de dividendos y el capex de Chevron se mueven en direcciones opuestas. Chevron recientemente incrementó su dividendo por el 39º año consecutivo. Mientras tanto, la empresa redujo sus previsiones de capex para 2026.

Chevron logró $1.5 mil millones en reducciones de costos en 2025. Está en camino de reducir costos adicionales de $3 mil millones a $4 mil millones este año. Como resultado, las ganancias de la empresa continúan creciendo con solidez. Se espera que esta tendencia continúe. Chevron prevé un crecimiento promedio anual de las ganancias por acción de al menos 10%.

El gigante energético espera entregar los mayores márgenes de efectivo entre su grupo de pares durante los próximos ocho años. Chevron también prevé rendimientos significativamente más altos de nuevos proyectos que las otras principales empresas de petróleo y gas hasta 2050.

Chevron ahora ocupa el primer lugar como productor de gas natural en EE. UU. También es el líder en el Golfo de México. La empresa está en la mejor posición para aprovechar oportunidades recién abiertas en Venezuela. Gracias a la adquisición de Hess, Chevron tiene un enorme potencial de producción de petróleo en Guyana.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Es una compra la acción de Chevron ahora mismo?

¿Hay algún aspecto negativo para Chevron? Claro. Uno es que su ratio precio/ganancias (P/E) de los últimos 12 meses ha aumentado significativamente junto con el precio de sus acciones. Algunos inversores podrían preocuparse por que la valoración actual de la acción la haga menos atractiva.

Si buscas ganar dinero rápido, Chevron podría ser una apuesta relativamente riesgosa. El conflicto con Irán podría resolverse de manera pacífica, lo que llevaría a una caída en los precios del petróleo y en las acciones del petróleo.

Por otro lado, si eres un inversor a largo plazo, creo que Chevron es una opción sólida. La empresa está entre la élite del sector energético. La dinámica de oferta y demanda del petróleo y el gas juega a favor de Chevron durante las próximas décadas. Crisis o sin crisis, esta acción merece la atención de los inversores.