Predicción: Este será el precio de las acciones de Nvidia en un año

Predecir dónde cotizará una acción dentro de un año es notoriamente difícil, si no imposible. Dicho esto, intentar hacerlo a veces puede ser un ejercicio esclarecedor.

Después de todo, evaluar un negocio que crece rápidamente a menudo requiere que los inversores avancen los fundamentos actuales para ver si la valoración de hoy tiene sentido, y pronosticar el potencial de la acción a un año ayuda con esto. En otras palabras, pensar en cómo los fundamentos de una empresa en evolución pueden cambiar el panorama para un negocio de crecimiento acelerado como Nvidia (NVDA +0.77%) ofrece información sobre por qué la acción se valora como se valora.

Para el fabricante de chips de IA, la realidad financiera actual se está expandiendo tan rápido que los múltiplos de valoración basados en las cifras financieras de los últimos 12 meses apenas capturan el impulso de la empresa. Así que, en su lugar, querremos dedicar tiempo a pensar en la trayectoria del negocio subyacente: y es un ritmo increíble.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Impulso asombroso

La última actualización financiera de la empresa resalta por qué el mercado sigue premiando a la acción. Los ingresos de Nvidia en su cuarto trimestre del año fiscal 2026 (un periodo que terminó el 25 de enero de 2026) saltaron 73% año con año hasta $68.1 mil millones.

Este crecimiento estuvo impulsado principalmente por su segmento de centros de datos, que atiende a clientes que construyen centros de datos capaces de albergar inteligencia artificial (IA). El segmento generó un récord de $62.3 mil millones en ingresos: un 75% más año con año.

La tendencia secuencial también es igual de reveladora. Los ingresos totales subieron 20% desde los $57.0 mil millones que Nvidia reportó en el trimestre fiscal Q3.

Y la rentabilidad se está moviendo hacia arriba junto con las ventas. La empresa reportó ganancias por acción no GAAP (ajustadas) de $1.62 en el año fiscal Q4, un 82% más año con año. Nvidia también mantuvo un impresionante margen bruto ajustado de 75.2% durante el trimestre.

Esta capacidad para defender el poder de fijación de precios mientras escala la producción de su nueva arquitectura Blackwell subraya la fortaleza de su dominante ecosistema de hardware.

Además, la gerencia anticipa que el impulso de la empresa persistirá. Nvidia ofreció una guía para los ingresos del primer trimestre fiscal de aproximadamente $78.0 mil millones, señalando que todavía estamos en las primeras entradas de este auge de la IA.

Poniendo en perspectiva el impulso extraordinario de la empresa, la directora financiera de Nvidia, Colette Kress, señaló en la llamada de resultados de la empresa que Nvidia ha expandido su negocio de centros de datos por casi 13 veces desde el año fiscal 2023, atribuyendo el impulso continuo a una transición hacia “aplicaciones de IA agentic y física […]”

El múltiplo de valoración puede caer incluso cuando la acción sube

Esto nos lleva a la valoración de la acción. Nvidia cotiza actualmente con una relación precio-beneficio de aproximadamente 36. Pero cuando se observan las ganancias esperadas durante los próximos cuatro trimestres, la relación precio-beneficio prospectiva de la acción cae a alrededor de 21.

Esta brecha entre las métricas históricas y las prospectivas plantea un escenario interesante. Si la empresa simplemente cumple con las estimaciones de ganancias prospectivas de Wall Street, el precio de la acción podría subir 12% durante el próximo año, llevando las acciones a aproximadamente $197, mientras simultáneamente deja a la acción con una relación precio-beneficio histórica significativamente más baja dentro de 12 meses que la que tiene hoy.

En resumen, el negocio subyacente posee tanto impulso en las ganancias que el precio de la acción puede subir de manera constante incluso cuando el múltiplo de valoración se contrae.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(0.77%) $1.35

Precio actual

$175.75

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$4.2T

Rango del día

$174.75 - $177.37

Rango 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

168M

Volumen promedio

181M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento por dividendo

0.02%

Precio en riesgos futuros

Y un múltiplo de valoración más bajo es exactamente lo que los inversores deberían esperar. Para abril de 2027, el mercado probablemente estará mirando hacia el año fiscal 2028 y más allá. Y es muy probable que los inversores exijan un múltiplo más conservador a medida que la construcción de infraestructura actual madura.

Históricamente, las empresas de semiconductores operan en entornos cíclicos, y Nvidia no es una excepción. Aunque el auge actual de la inteligencia artificial ha desafiado los ciclos tradicionales de hardware durante varios años, el mercado naturalmente asignará una relación precio-beneficio más baja a la acción conforme, inevitablemente, las tasas de crecimiento de los ingresos se desaceleren en algún momento.

Además, los hiperescaladores no pueden aumentar indefinidamente sus gastos de capital a estas tasas extraordinarias.

Además, los grandes proveedores de nube están desarrollando activamente su propio silicio personalizado, y los competidores de semiconductores están lanzando soluciones de hardware alternativas para captar una porción del lucrativo mercado de computación acelerada.

En resumen, eventualmente probablemente será necesario que una relación precio-beneficio en contracción se incorpore para valorar estos riesgos competitivos en aumento y las preocupaciones de ciclicidad.

Pero una reducción del múltiplo no significa automáticamente una reducción del precio de las acciones. Los márgenes operativos de Nvidia son sólidos, y su cartera de próximos productos a corto plazo es extremadamente robusta. Creo que la enorme cantidad de efectivo que fluye hasta el resultado final brinda suficiente soporte estructural para la acción.

Así que, con todo esto en mente, creo que una ganancia del 12% durante el próximo año es un resultado plausible para los inversores, situando mi pronóstico a un año para la acción en aproximadamente $197.

Sin embargo, en última instancia, los inversores deberían tener en cuenta que Nvidia es una acción de muy alto riesgo. Así que mi pronóstico debe tomarse con cautela.