Acabo de encontrar algo bastante importante que los observadores del mercado energético están señalando en este momento. El analista Rory Johnston está advirtiendo sobre un escenario que podría transformar fundamentalmente la forma en que pensamos sobre los precios del petróleo, y honestamente, vale la pena prestarle atención.

¿La preocupación principal? Si el Estrecho de Ormuz se cierra, estamos hablando de que el crudo Brent podría alcanzar los 250 a 300 dólares por barril. Eso no es solo un aumento de precio, sino un shock estructural para todo el sistema. Para incluso estabilizar la economía global en esas condiciones, tendríamos que reducir la demanda diaria de petróleo en aproximadamente 15 millones de barriles. Deja que eso te quede claro por un segundo.

Lo que realmente llamó mi atención es la forma en que Johnston enmarca esto. No está hablando de una corrección típica del mercado o incluso de una escasez severa. Lo describe como "el fin del mercado petrolero actual". La elección de palabras aquí importa porque básicamente está diciendo que esto no sería algo de lo que la industria se recuperaría rápidamente. Cuando ajustas por inflación, los precios del petróleo estarían alcanzando niveles que literalmente nunca hemos visto antes en términos reales.

El efecto dominó también es impresionante. Si el petróleo a 300 dólares el barril se vuelve realidad, no se trata solo de un aumento en los costos del crudo. Toda la estructura de márgenes de refinamiento, la logística de la cadena de suministro, todo se invierte. Estamos hablando de un reinicio a nivel de toda la industria donde el antiguo manual deja de funcionar.

Creo que lo que hace que este análisis sea convincente es que no es una alarmismo por clics. Johnston está exponiendo un desencadenante geopolítico específico y las matemáticas que lo respaldan. Pase o no, el hecho de que analistas serios estén considerando estos escenarios dice mucho sobre la fragilidad de los mercados energéticos actuales. Vale la pena tenerlo en el radar.