El almacenamiento se dispara, ¿qué hacer si tienes miedo a las alturas? ¡Bloquea activos del mismo origen a precios aún más bajos! Sigue el ETF con mayor contenido de almacenamiento en Hong Kong.

¿Por qué el ETF de almacenamiento de acciones de Hong Kong se convierte en una opción de relación calidad-precio?

El 9 de mayo, las acciones de almacenamiento en EE. UU. subieron considerablemente, con Micron Technology subiendo más del 15%, alcanzando los 743.79 dólares por acción, estableciendo un nuevo récord histórico. El rápido desarrollo de la inteligencia artificial ha provocado un crecimiento explosivo en la demanda de chips de almacenamiento de alta capacidad de ancho de banda (HBM), impulsando al sector a una nueva ronda de superciclo.

Varios gestores de fondos señalaron que la lógica de inversión en chips de almacenamiento ha cambiado completamente del anterior “juego de precios” a una fase de “cumplimiento de fundamentos”.

CITIC Securities también indicó que, actualmente, la expansión de la capacidad de los fabricantes de almacenamiento enfrenta restricciones tanto objetivas como subjetivas, y que la liberación de capacidad efectiva en 2026 será limitada. Se espera que la nueva capacidad se libere de manera sustancial hacia finales de 2027 o en 2028. Esto significa que, desde la perspectiva de oferta y demanda, la continuidad del crecimiento del sector de almacenamiento tiene al menos una ventana de casi dos años, y aún no estamos en la etapa de “el auge ya pasó”.

Es importante destacar que, con el rápido aumento reciente del sector de almacenamiento en A-shares, en los activos similares en Hong Kong, la relación calidad-precio de las acciones de Hong Kong se ha destacado — tomando como ejemplo SMIC, hasta el 9 de mayo, su precio en A-shares era 1.88 veces mayor que en Hong Kong.

Los datos muestran que el ETF de tecnología de la información de Hong Kong a través de Stock Connect, Huaxia (526000), sigue el índice compuesto de tecnología de la información de Stock Connect de Hong Kong (abreviado como “Hong Kong Stock Connect Information C”), seleccionando acciones del índice de primer nivel de la industria de acuerdo con la clasificación de la industria de China Securities, centrado en las tres áreas clave de “semiconductores + electrónica + computadoras”. Entre sus componentes, están SMIC (0981.HK) y Huahong Semiconductor (1347.HK), que realizan fundición de chips de almacenamiento, así como GigaDevice (3986.HK) y Fudan Shanghai (1385.HK) en el campo de la memoria flash, además de Lanchi Technology (6809.HK), fabricante de chips de interfaz esencial para módulos de memoria. Las cinco acciones relacionadas con almacenamiento tienen un peso total superior al 25%, siendo actualmente los activos con mayor contenido de almacenamiento en los ETF de Hong Kong.

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