【Informe de grandes bancos】DWS ve con buenos ojos la ola de gasto en capital de IA, ajusta las acciones estadounidenses a "neutral"　Se espera que los precios del petróleo permanezcan en niveles altos durante un tiempo

La guerra en Irán continúa, el director de inversiones global de DWS, Vincenzo Vedda, afirmó que el mercado europeo es más susceptible a las preocupaciones de suministro provocadas por la guerra en Irán, mientras que el mercado estadounidense se ha beneficiado en gran medida del auge del gasto de capital en inteligencia artificial (IA), por lo que ha reducido la calificación de las acciones europeas a “neutral” y ha elevado las acciones estadounidenses a “neutral”.

“Los factores que respaldan las acciones estadounidenses no solo provienen de mejores perspectivas de ganancias, sino también de la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, aunque dicha reducción podría no ocurrir hasta 2027; en cambio, la probabilidad de que la zona euro aumente las tasas actualmente es mayor; si la situación en el Golfo no escala militarmente, se espera que un rendimiento sólido siga brindando soporte adicional al mercado de valores.”

DWS ha reducido el sector energético de “positivo” a “neutral”

Vincenzo Vedda indicó que está siguiendo de cerca las empresas en el sector de IA que enfrentan continuas restricciones en el suministro, y dado el fuerte desempeño del sector petrolero tras el bloqueo del estrecho de Ormuz, ha cambiado su perspectiva del sector energético de “positivo” a “neutral”. En cuanto a las empresas de combustibles fósiles tradicionales, ya sea que el bloqueo del estrecho continúe o que se reabra gradualmente en el futuro, los riesgos a la baja y al alza ya están en gran medida reflejados en los precios de las acciones. Por otro lado, los proveedores de energía renovable aún podrían beneficiarse de una transformación estructural en la demanda.

A largo plazo, DWS sigue siendo optimista con respecto al oro. Vincenzo Vedda afirmó que el precio del oro probablemente seguirá siendo respaldado por múltiples factores estructurales, incluyendo la adquisición continua de oro por parte de los bancos centrales de varios países y las preocupaciones persistentes sobre las perspectivas del dólar estadounidense, pero si el mercado de valores muestra un rendimiento fuerte y las tasas de interés permanecen altas, esto podría limitar el potencial de aumento del precio del oro a corto plazo.

Más del 10% de la producción mundial de petróleo aún no ha vuelto al mercado

Vincenzo Vedda dijo que, debido a que más del 10% de la producción mundial de petróleo aún no ha regresado al mercado, y la capacidad de refinación también ha disminuido, además de que las instalaciones de refinación en Rusia han sido dañadas nuevamente, lo que limita aún más las exportaciones de productos refinados, los países que dependen de las importaciones de productos petrolíferos enfrentan una escasez más severa, y se espera que los precios del petróleo permanezcan en niveles elevados durante un tiempo.

		Seguimiento de compra y venta en la apertura del mercado
	





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