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La ballena acaba de apostar 832 millones de dólares en la caída del precio de Ethereum, aquí está la razón

El precio de Ethereum
ETHUSD
ha caído un 3,6% desde el 10 de mayo, cayendo lo suficiente en un canal bajista que ha persistido desde el 17 de abril. Las ballenas aprovecharon esta caída para comprar ETH por valor de 832 millones de dólares.

Las posiciones derivadas muestran un repunte antes de que ocurriera la caída debido a la cobertura de cortos, no por una acumulación de nuevas posiciones largas. Esto da a las ballenas la oportunidad de entrar con apalancamiento bajo. Pero los holders a largo plazo en realidad están reduciendo la acumulación en casi un 80% desde finales de abril.

La ballena compra ETH por valor de 832 millones de dólares durante la caída del precio

La oferta de Ethereum de las ballenas, fuera de los exchanges, cuenta una historia que no se ve en el gráfico de precios. Las billeteras de las ballenas continúan añadiendo ETH durante la reciente caída. Este método aumentó de 124,69 millones de ETH a aproximadamente 125,05 millones en ese período, un incremento de 360.000 ETH.

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Con el precio actual de ETH, esos 360.000 tokens tienen un valor de mercado de aproximadamente 832 millones de dólares.

La pregunta más grande es por qué están tan seguros. La respuesta está en los datos de derivados.

Los derivados de Ethereum demuestran un optimismo no respaldado por un apalancamiento excesivo

Desde el lado de los derivados, esta es la razón por la que las ballenas quieren acumular durante la caída. El interés abierto de Ethereum en futuros perpetuos cayó de 12,46 mil millones de dólares el 7 de mayo a 11,98 mil millones de dólares el 12 de mayo. Una disminución de aproximadamente 480 millones de dólares.

La tasa de financiación de Ethereum, que es el pago periódico entre largos y cortos en swaps perpetuos, todavía es bastante alta, alrededor del 0,012%. El 7 de mayo, esta tasa estaba en 0,010%.

Esta combinación da una pista. El interés abierto que disminuye pero la tasa de financiación que se mantiene alta indica que los cortos ya cerraron sus posiciones, no porque haya muchos nuevos largos con alto apalancamiento.

En resumen, el optimismo en el mercado es real, pero sigue siendo conservador. No hay una acumulación de nuevas posiciones largas que puedan liquidarse fácilmente en grandes cantidades.

Esta es la condición que suelen buscar las ballenas. Un apalancamiento ligero hace que las sacudidas externas no desencadenen una cadena de liquidaciones. Sin embargo, no todos en la cadena de bloques están de acuerdo con las opiniones de las ballenas.

Los holders de Ethereum reducen la acumulación en casi un 80% desde finales de abril

El cambio en la posición neta de los holders de Ethereum registra cambios diarios en ETH mantenidos en billeteras a largo plazo. Normalmente, esta métrica monitorea billeteras que han tenido ETH durante más de 155 días.

El pico se registró el 27 de abril con 383.128 ETH. El 11 de mayo, esta cifra bajó a 77.675 ETH, aproximadamente un 80% menos.

Los holders a largo plazo aún no han dejado de acumular por completo. Todavía compran en neto, solo que ahora a un ritmo mucho más lento. La tasa de compra spot de este grupo ahora es solo aproximadamente una quinta parte de la tasa a finales de abril.

La causa más probable es la tasa de financiación alta, similar a la señal de optimismo en el lado de los derivados. Los holders ven una tasa de financiación por encima del 0,01% como una advertencia de que el mercado ya está demasiado centrado en posiciones largas. También son reacios a seguir impulsando la tendencia. Esto genera una diferencia de opinión. Las ballenas ven que el interés abierto disminuye y consideran que el optimismo aún es saludable. Los holders ven la tasa de financiación alta y piensan que el mercado ya está demasiado caliente.

Quien tenga razón determinará la próxima dirección, y el gráfico será el que decida.

El precio de Ethereum se mantiene en soporte de US$2.269 como una trampa

Ethereum se negocia a US$2.311 en el gráfico diario, con una caída del 1,2% en un día. La estructura del movimiento de precios todavía está dentro del canal bajista que ha persistido desde el pico del 17 de abril.

El soporte de las ballenas mantiene el precio por encima de US$2.298, que es el 0,5 de retroceso de Fibonacci desde la caída mayor.

Si el cierre diario ocurre claramente por debajo de US$2.298, entonces US$2.269, que es el 0,618 de Fibonacci, será el siguiente soporte. Esto significa una caída de solo alrededor del 2% en ese día.

Por debajo de US$2.269, los niveles de US$2.227 y US$2.174 serán probados. Si cae por debajo de US$2.174, el precio podría atravesar la línea de tendencia inferior del canal bajista y correr el riesgo de caer aún más.

Para la parte superior, si el precio vuelve a superar US$2.327, el gráfico volverá a una posición neutral. Un movimiento por encima de US$2.363 desplazará la estructura hacia neutral-bullish, con un objetivo a corto plazo en US$2.422.

El precio de Ethereum actualmente está atrapado entre la acción de compra de las ballenas por debajo y la cautela de los holders por encima. El nivel de US$2.298 es el límite entre un patrón de recuperación lenta o una caída del 2% que abre la posibilidad hacia US$2.269 en el siguiente paso.