Acabo de encontrar este fascinante gráfico histórico de Samuel Benner que data de 1875; el tipo básicamente intentaba mapear los ciclos del mercado financiero mucho antes del comercio moderno. Lo que llamó mi atención es cómo desglosó los períodos en los que hay que ganar dinero en tres fases distintas, y honestamente, el patrón es bastante interesante de pensar.

Así que aquí está el marco: Benner identificó los "años de pánico" – esos períodos brutales donde ocurren crisis financieras y los mercados colapsan. Hablamos de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y predijo 2035, 2053 a continuación. El patrón se repite aproximadamente cada 18-20 años. Durante estos períodos, el consejo es simple – no vender en pánico. Solo aguantar y esperar.

Luego tienes los años de auge, que son básicamente las oportunidades doradas. Son cuando los precios se disparan y los mercados se recuperan con fuerza. Piensa en 1928, 1935, 1943, hasta los más recientes como 2007, 2016, 2020. Curiosamente, 2026 aparece en su lista de años de auge – y estamos literalmente en esa ventana ahora mismo. Estos son los períodos en los que hay que ganar dinero vendiendo y tomando ganancias. La estrategia aquí es clara: cuando los activos están en auge, es cuando debes mover.

La tercera fase son los años de recesión y declive – 1924, 1931, 1942, y así sucesivamente. Benner marcó 2023 como uno de estos tiempos difíciles, lo cual honestamente coincide con lo que vimos. Estas son las oportunidades de compra. Los precios están deprimidos, las economías luchan, y si tienes capital, este es el momento de acumular antes de que comience el próximo ciclo de auge.

Toda la tesis se reduce a esto: compra cuando las cosas están baratas y todos tienen miedo, aguanta durante los años de pánico, y luego vende cuando llega el auge y vuelve la euforia. Es una visión cíclica a largo plazo que ha estado manifestándose durante siglos.

Ahora, una advertencia importante – esto no es una verdad absoluta. Los mercados se ven influenciados por política, guerras, avances tecnológicos, shocks económicos inesperados. Pero como marco macro para pensar en cuándo ganar dinero? Vale la pena mantenerlo en tu modelo mental. El trabajo de Benner muestra que si te alejas lo suficiente, en realidad hay cierto ritmo en el caos.